Финансы и кредит. Учебное пособие для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Менеджмент»

Мера стоимости используется для соизмерения стоимости различных товаров, т.е. деньги представляют собой единицу измерения, которая используетсядля установления цен на товары и величины обязательств.

Деньги как средство накопления — это способность переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Сохраняя деньги в течение определенного времени, можно тем самым сохранить и представляемую ими ценность (потенциальную способность приобрести товар в будущем). Для сохранения ценности помимо денег можно использовать и другие активы. Основным недостатком денег в функции средства накопления является то, что они способны терять свою ценность в результате инфляции и не способны, как ценные бумаги, приносить своим владельцам дополнительный доход.

В зависимости от формы выделяют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги, которые существуют в виде записей на счетах в кредитных организациях (преимущественно в электронном виде).

Большая часть денежной массы в настоящее время находится в безналичной форме. Безналичные деньги абсолютно равноценны наличным деньгам, на них приходится большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами.

Существование и функционирование категории «деньги» порождает два вида денежных потоков: во взаимосвязи с движением товаров (работ, услуг) и без такой прямой взаимосвязи. Денежные потоки вне товарного оборота есть движение стоимости, представителями которой выступают деньги. Такие денежные потоки возникают вследствие объективно существующего чистого распределения и перераспределения (без эквивалента деньгам) в виде товаров.

Формами проявления денежных средств являются денежные поступления (притоки), денежные платежи (оттоки, расходы) и остатки денежных средств.

Денежные поступления — это денежные доходы предприятия, обусловленные возвратом ранее авансированной денежной формы стоимости, за счет которых формируются финансовые ресурсы, выступающие в формах денежных фондов и денежных резервов.

Денежные платежи включают денежные затраты, связанные с приобретением ресурсов, которые в соответствии с налоговым законодательством частично могут осуществляться за счет чистой прибыли.

Остатки денежных средств находятся, как правило, на расчетных счетах в банке либо в кассе. Часть денежных средств может быть выдана подотчетным лицам.

21

Различия между категориями «деньги» и «финансы» обусловлены причинами,разграничивающимисферыденежныхифинансовыхотношений.

Финансы как категория порождены существованием государства, развитием товарно-денежных отношений, движением активов и связанных с ними денежных средств.

Если финансы выражают экономические отношения, то они ими и определяются, т.е. составляют сущность категории «финансы».

Кредит как экономическая категория отражает вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. В отличие от финансов, кредит — это форма движения заемных средств. Заемные средства образуются за счет временно высвободившихся из оборота средств организаций. Возникновение кредита как особой формы стоимости происходит тогда, когда стоимость у одного экономического субъекта некоторое время может использоваться в хозяйственных сделках другим экономическим субъектом. Важно отметить, что кредит не идентичен категории «деньги». В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование (условие срочности) с условием возврата через определенное время (условие возвратности) и уплаты процентов за пользованием этой стоимостью (условие платности).

Кредитные отношения возникают в процессе формирования и движения кредитных ресурсов предприятия, под которыми понимается часть денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и передаваемых во временное пользование другим хозяйствующим субъектам (организациям, физическим лицам) на условиях возвратности. Как правило, это условие дополняется условиями платности и срочности.

3.2. ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

Финансы и кредит имеют общую экономическую природу — в их основе лежат товарно-денежные отношения.

Общие черты:

1)участие обеих категорий в формировании различных фондов денежных средств (признак фондообразования);

2)основой являются товарно-денежные отношения;

3)выражают движение стоимости в ее денежной форме;

4)используютсявфункциисредстваобращенияилисредстваплатежа;

5)в кругообороте фондов предприятия нет отличия между собственными и кредитными деньгами.

22

Отличия:

1)кредит рассматривается как перераспределительная категория,

афинансы проявляют себя и на этапе распределения и перераспределения;

2)кредитные ресурсы всегда предоставляются на условиях платности, возвратности, срочности и материальной обеспеченности, финансовые ресурсы предоставляются на условиях безвозвратности, бесплатности (исключение составляют бюджетные ссуды);

3)сфера использования финансовых ресурсов шире, чем кредитных, а сфера кредитных ресурсов уже в основном на микроуровне;

4)Кредит непосредственно связан с денежным оборотом, а финансы не оказывают влияния на денежный оборот.

3.3. ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВ И ЦЕНЫ

Наиболее тесно в процессе распределения стоимости созданного продукта финансы взаимодействуют с ценой.

Цена выражает количественную меру созданной в процессе производства стоимости. Издержки являются необходимым элементом цены, кроме того, в составе цены присутствует чистый доход, который должен обеспечивать производителям нормальную прибыль. Цена начинает проявлять себя еще на стадии производства. Цена является также и инструментом обмена. Она должна соответствовать стоимости, но на практике наблюдается отклонение цены от стоимости; под влиянием спроса и предложения цена может отклоняться вверх или вниз от стоимости. Такое ее проявление касается уже распределительного процесса.

В ходе купли-продажи происходит передача дополнительных средств продавцу или покупателю. В данном процессе формирование дополнительных финансовых ресурсов у СХ ведет к нарушению пропорций распределения и тем самым требует финансового перераспределения.

С помощью финансов в случае, если цена выше стоимости, изымаются дополнительные доходы предприятий в виде налогов. Если цена отклоняется вниз от стоимости, государство компенсирует с помощью различных финансовых инструментов возможные убытки предприятий. Такие отношения характерны для предприятий и организаций, имеющих важное социальное значение в обществе, а также для бюджетов нижестоящего уровня.

23

Взаимодействие финансов и цены проявляется в следующих общих чертах:

1)обе категории участвуют в распределении стоимости ВВП;

2)цены оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия;

3)обе категории проявляют себя и как инструменты регулирования

доходов различных отраслей экономики, предприятий, территорий и различных категорий населения.

Отличия финансов и цены:

1) сфера действия цены значительно шире, чем финансов, так как она проявляет себя на стадии производства, распределения и обмена. В то же время в качестве инструмента распределения цена участвует в распределении только части стоимости ВВП, а финансы — в распределении всех элементов ВВП;

2) цена вступает в процесс распределения раньше финансов, т.е. ценовое распределение предшествует финансовому;

3) ценовое распределение всегда связано с эквивалентностью ценового распределения, т.е. двухстороннего движения стоимости, а для финансов характерно одностороннее движение.

3.4. ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВ И ЗАРАБОТНОЙПЛАТЫ

Заработная плата также выражает экономические отношения, связанные с распределением стоимости ВВП и конкретно — вновь созданной стоимости. В ее составе различают необходимый и прибавочный продукт. Заработная плата является формой выражения необходимого продукта. С помощью заработной платы формируются личные и индивидуальные доходы, размер которых определяется количеством и качеством труда наемных работников.

Прежде чем заработная плата будет выплачена, должен быть сформирован фонд заработной платы.

В сфере производства он формируется за счет выручки от реализации продукции и оказания услуг, а в непроизводственной сфере — за счет бюджетных средств.

Общие черты заработной платы и финансов:

1) обе категории участвуют в распределении стоимости общественного продукта;

24

2)финансы и заработная плата выступают в качестве инструментов стимулирования деятельности собственного хозяйства;

3)с помощью обеих категорий формируется фонд заработной платы. Отличия:

1)финансы захватывают всю сферу распределения ВВП, а заработ-

ная плата — только часть;

2)разная сфера применения: заработная плата стимулирует только личную заинтересованность конкретных работников, а финансы — личную, коллективную и общественную заинтересованность;

3)с помощью заработной платы формируется фонд заработной платы, а с помощью финансов, кроме фонда заработной платы, — и ряд других децентрализованных и централизованных фондов денежных средств;

4)заработная плата характеризуется двухсторонним движением стоимости, а для финансов характерно одностороннее движение стоимости.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1.Дайте определение финансов. Раскройте содержание финансов как экономической категории.

2.Назовите основные функции финансов.

3.Чем отличаются распределительная и расширительная трактовки сущности финансов?

4.На каких стадиях воспроизводственного процесса, по Вашему мнению, возникают финансовые отношения?

5.Какие виды финансовых отношений Вы знаете?

6.В чем заключаются отличия таких категорий, как деньги, финансы и кредит?

25

ГЛАВА 4. СУЩНОСТЬИ ФУНКЦИИ КРЕДИТА. СУБЪЕКТЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

4.1. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Он может иметь товарную и денежную формы. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Первоначально, когда возник кредит, он предоставлялся в натуральной форме(зерно,скотит.д.),сразвитиемобменапоявиласьденежнаяформа.

В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, в данном случае происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.

Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственный цикл и использоваться в хозяйственных сделках.

Благодаря кредиту она переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах, и продолжает функционировать в рамках процесса воспроизводства. Возникающие кредитные отношения соответствуют определенному уровню развития товарного производства и обращения. Так, ранние формы кредита, в частности ростовщический, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств товаропроизводителей. Такой кредит обслуживал непроизводительные расходы феодальной знати, мелких ремесленников и крестьян.

По мере развития товарного производства кредит все больше стал обслуживать промышленный и товарный капитал. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появ-

26

лению временно свободных денежных средств, а с другой — к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Для разрешения этого противоречия и служит кредит. Высвобождение денежного капитала обусловлено соответствующими обстоятельствами.

Во-первых, происходит постепенный износ основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным его восстановлением часть стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала.

Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с расходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т. п., поэтому часть выручки от продажи готовой продукции принимает форму временно свободного денежного капитала.

В-третьих, свободный денежный капитал образуется за счет части прибыли, предназначенной для превращения в капитал. Она ежегодно откладывается в денежной форме до достижения размеров, достаточных для приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и определенной оплаты другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерывного процесса воспроизводства.

Следовательно, при высокоразвитом товарном производстве движение кредита определяется, с одной стороны, закономерностями высвобождения стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой — закономерностями использования ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота стоимости у конкретного заемщика создает основу для возвратности кредита.

В условиях современного рыночного хозяйства с помощью кредита аккумулируются не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Их использование на основе кредита также не ограничивается обслуживанием исключительно кругооборота промышленного и товарного капитала. Однако именно его закономерности предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений.

27

Для полного выяснения сущности кредита как экономической категорииследуетне толькоустановитьобъективныепричиныеговозникновения, роль кредитора и заемщика в организации кредитных отношений, но и определитьфункциикредита,которыетакжеимеютобъективныйхарактер.

4.2.ФУНКЦИИ КРЕДИТА

Втеории кредита нет единства взглядов относительно количества

исодержания функций кредита. Однако все признают, что проявлением

сущности кредита являются его перераспределительная функция и функция создания кредитных орудий обращения.

Благодаря перераспределительной функции кредита происходит перераспределение стоимости. Оно может происходить на различных уровнях отраслевых, территориальных, предприятий, выступающих в качестве субъектов кредитных отношений. В любом случае речь идет о перераспределении временно высвободившейся стоимости, что и предопределяет условия возврата.

Проявление функции создания кредитных орудий обращения связано с возникновением банковской системы. Хранение денег на счетах в банках позволило осуществлять безналичные расчеты за товары и услуги по денежным обязательствам, зачетам взаимной задолженности, что значительно сократило налично-денежный оборот, а следовательно, и издержки обращения, связанные с изготовлением, пересчетом, перевозкой и охраной наличных денег.

4.3. СУБЪЕКТЫКРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Кредитор — это сторона, предоставляющая ссуды. На ранних стадиях развития товарного производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становится кредитором не на основе договора купли-продажи, а в результате осуществления дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств, за передачу которых

во временное пользование онполучаетссудныйпроцент.

28

Заемщик — это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. В период господства ростовщического кредита заемщиками были либо мелкие крестьяне, либо мастера-ремесленники, либо знать — крупные земельные собственники. С образованием банков начала происходить концентрация заемщиков, для которых банк является «коллективным» кредитором.

Врамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. Если предприятие получает в банке ссуду, последний является кредитором,

апервое — заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитор — предприятие, а заемщик — банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с предоставлением кредитов риски. В условиях широко развитой кредитной системы кредитные отношения могут осуществляться и без участия банков.

Отношения между кредитором и заемщиком строятся как отношения юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих имущественную ответственность друг перед другом. В основе этих отношений лежит взаимный экономический интерес к передаче стоимости во временное пользование.

4.4.РОЛЬ КРЕДИТА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ

Врыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный субъект рынка функционирует в режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно совершают непрерывный кругооборот. В процессе последнего у предприятия может возникнуть потребность во временных дополнительных средствах, или, наоборот, его денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания четко улавливаются при помощи кредитного механизма.

Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит нужен для формирования временных запасов.

29

Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материалов). Величины остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависят от:

условий поставки;

сроков получения платежей от покупателей;

оплаты счетов поставщиков;

выплаты заработной платы и т.д.

Всвязи с этим, несмотря на равномерный процесс производства,

упредприятий даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс притока и оттока средств у отдельных предприятий требует гибкой системы организации движения капитала.

Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а следовательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятий с заемными средствами дает возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы производства конкурентоспособной продукции.

Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1.По каким причинам происходит высвобождение капитала в денежной форме в процессе кругооборота промышленного капитала?

2.Какие существуют основные функции кредита и в чем они заключаются?

3.Каким образом на основе кредита происходит создание кредитных орудий обращения?

4.Какова роль кредита в условиях рыночной экономики?

5.Как реализуется перераспределительная функция кредита в экономике России?

30