Финансовая статистика. Учебное пособие

О к о н ч а н и е т а бл и ц ы 3.5

Определить:

1)коэффициент автономии;

2)коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

3)коэффициент маневренности;

4)коэффициент финансовой стабильности.

Р е ш е н и е

Определим стоимость имущества:

Аналогично определяются остальные показатели, расчеты представлены в табл. 3.6.

31

3.Коэффициент маневренности:

Кман = Сс + ДКЗ + Осв = 24 000− 21000 = 1,125.

Сс 24 000

4. Коэффициент финансовой стабильности:

Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о хорошем финансовом положении предприятия.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1.Назовите финансовые показатели деятельности предприятий.

2.Назовите основные виды рентабельности предприятия.

3.Как определяется коэффициент финансовой стабильности?

4.Назовите показатели финансовой устойчивости.

5.Как рассчитывается чистая прибыль предприятия?

ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

1.Выберите оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности:

а) 0,2–0,3; б) 0,5–0,6; в) 0,9–1,0.

2.Коэффициент закрепления оборотных средств показывает:

а) средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 руб. чистой прибыли;

б) средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции;

в) средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 руб. основных фондов.

3.Коэффициент маневренности используется для оценки: а) финансовой устойчивости; б) ликвидности;

в) оборачиваемости оборотных средств.

32

Г л а в а 4 СТАТИСТИКА ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

ПОКАЗАТЕЛИ СТАТИСТИКИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Под денежным обращением понимают движение денег при выполнении ими своих функций как в наличной, так и безналичной форме.

Задача статистики денежного обращения заключается в анализе объема

иструктуры денежной массы в обращении, оценке взаимосвязи денежного обращения и макроэкономических показателей страны.

Встатистике денежного обращения выделяется две группы показателей денежной массы:

1) система денежных агрегатов;

2) система показателей денежной массы.

Денежнаямасса–количестводенег,находящихсявобращениинаопре- деленный момент времени.

Система показателей, характеризующих денежное обращение, опирается на категории, связанные с функциями денег, определением их массы

иструктуры.

Для расчета совокупной денежной массы в статистике используются

следующие агрегаты: M0, M1, M3, M4.

Агрегат M0 – наличные деньги в обращении, являющиеся ликвидным средством, – это деньги граждан и предприятий в обращении.

Агрегат M1 включает в себя M0, средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов, депозиты населения и организаций в коммерческих банках, депозиты населения до востребования в сберегательных банках, страховые средства.

Агрегат M2 состоит из агрегата M1, а также срочных депозитов населения в сберегательных банках.

Агрегат M3 включает в себя М2, депозитные сертификаты, облигации государственного займа.

Агрегат «деньги» (соответствует агрегату М1) – все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы

33

как средство платежа. Этот агрегат включает наличные деньги (деньги вне банков) и депозиты до востребования.

Агрегат«квазиденьги»состоитизсрочныхисберегательныхдепозитов, депозитов в иностранной валюте и менее ликвиден, чем агрегат «деньги».

Агрегат «широкие деньги» объединяет агрегаты «деньги» и «квазиденьги».

Между денежными агрегатами должно поддерживаться равновесие, нарушение которого приводит к нехватке денежных знаков, росту цен и прочим изменениям в денежном обращении.

Равновесие между денежными агрегатами наступает при неравенстве

M2 > M1 и укрепляется при (M2 + M3) > M1.

Так,денежныйкапиталпереходитизналичногооборотавбезналичный. Для характеристики взаимосвязи денежного обращения с реальным сектором экономики рассчитывают макроэкономические показатели по

уравнению Фишера.

Уравнение Фишера (уравнение обмена) имеет следующий вид:

где М – номинальная денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег;

Р – уровень цен товаров и услуг;

Q – количество реальных товаров и услуг.

В левой части уравнения представлен денежный оборот (MV), в правой – валовой внутренний продукт (ВВП, PQ).

Согласно теории денег ускорение оборачиваемости денежной единицы равнозначно (при прочих равных условиях) увеличению денежной массы, так как величина скорости оборота денег при выполнении основных функций (платежа и обращения) определяет их сумму, необходимую для обслуживания экономического оборота.

Анализ динамики составляющих уравнение обмена предполагает использование следующей индексной зависимости:

Отсюда индекс-дефлятор ВВП можно определить, используя формулу:

где IM2 – индекс объема денежной массы;

34

IV – индекс оборачиваемости денежной массы;

IQ – индекс физического объема ВВП.

СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ЕЕ ВИДЫ

Большое значение для характеристики денежного обращения имеет изучение структуры денежной массы по номиналу денежной купюры.

Купюрное строение денежной массы – структура денежной массы по достоинству (номиналу) денежной купюры (монет).

Структура денежной массы определяется по формуле:

Этот показатель отражает долю отдельных агрегатов в совокупной денежной массе.

На практике различают два вида структуры денежной массы:

––структура монет или купюр по количеству;

––структура суммы монет или купюр.

Структура монет или купюр определяется по формуле:

где fi – количество отдельных монет или купюр разного достоинства.

Структура суммы монет или купюр определяется по формуле:

где fi – удельный вес суммы монет или купюр разного достоинства в общей сумме монет (купюр);

Mi – номинал монет или купюр разного достоинства.

Денежная база – объем наличных денег, первоначально поступивших в банковскую систему.

Различают денежную базу в узком и широком смысле. На практике денежная база обычно представлена в широком смысле и имеет следующие составляющие:

––наличные деньги, выпущенные Банком России;

35

––денежные средства в кассах банков;

––обязательные резервы коммерческих банков в Банке России;

––средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Банке России.

Размер денежной базы, необходимой для обслуживания реального сектора экономики, зависит от ряда факторов, связанных между собой законом денежного обращения.

Закон денежного обращения определяет количество денег, необходи-

мых для обращения:

где Ц – сумма цен реализованных товаров и предоставленных услуг; В – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – наступившие платежи; ВП – взаимопогашаемые обязательства;

V – скорость обращения денег; q – масса реализуемых товаров; р – средняя цена товаров.

Из приведенной формулы можно получить еще одну форму записи уравнения обмена:

Произведение количества денег в обращении на скорость обращения равно произведению товарной массы на уровень цен. Когда равенство нарушается, происходит обесценение денег, проявляющееся в росте цен на товары и услуги (инфляция). Возникает это вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Для характеристики состояния денежного обращения и уровня инфляции в экономике вычисляют уровень монетизации и индекс покупательной способности денег (рубля).

Уровень монетизации экономики определяется по формуле:

Данный показатель характеризует запас денежной массы на 1 руб. валового внутреннего продукта.

36

Индекс покупательной способности денег (рубля) есть обратная вели-

чина индекса потребительских цен:

где IП – индекс потребительских цен.

При росте цен на товары и услуги покупательная способность денег уменьшается.

Большое значение имеет расчет денежного мультипликатора, который показывает возможности экономики и банковской системы увеличить денежную массу в обороте.

Денежный мультипликатор – коэффициент, показывающий увеличение денежной массы в обороте за счет роста банковских резервов:

где Н – денежная база; С – наличные деньги; D – депозиты;

R – обязательные резервы коммерческих банков.

Анализ динамики денежного мультипликатора необходим для характеристики возможностей банков увеличивать размеры кредитных вложений в экономику страны.

При изучении динамики и тенденций к изменению купюрного строения денег рассчитывают показатель средней купюрности.

Величина средней монеты (купюры) определяется по формулам сред-

ней арифметической и гармонической взвешенной:

где Mi – достоинство купюр;

fi – число купюр каждого достоинства.

37

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Скорость обращения денег выступает важным индикатором их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. Скорость обращения денег зависит от величины ВВП и денежной массы и определяется следующими показателями:

––количество (число) оборотов денег в обращении;

––количество (число) оборотов наличных денег;

––продолжительность одного оборота денежной массы.

Количество (число) оборотов денег в обращении определяется по фор-

муле:

где ВВП – валовой внутренний продукт в текущих ценах; М2 – денежная масса в изучаемом периоде, которая определяется как

средние остатки денег за период; ИМ – уровень монетизации экономики.

Количество (число) оборотов наличных денег:

Продолжительность одного оборота денежной массы вычисляется по формуле:

где D – количество календарных дней в периоде.

Для характеристики динамики оборачиваемости денежной массы используют индексную (мультипликативную) и абсолютную (аддитивную) модели.

Индексный анализ изменения скорости обращения денежной массы

выражается следующей зависимостью:

где IV – индекс количества оборотов денежной массы;

38

In – индекс количества оборотов наличной денежной массы; Id – индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.

Индекс количества оборотов наличной денежной массы характеризует изменение числа оборотов наличности в динамике:

Индекс доли наличности в общем объеме денежной массы определя-

ется по формуле:

Этот индекс характеризует изменение доли наличности в общем объеме денежной массы в динамике.

На основе индексного анализа может быть построена аддитивная модель исследования скорости обращения денежной массы в динамике под влиянием следующих факторов.

Абсолютноеизменениескоростиобращенияденежноймассывычисля-

ется по формуле:

Изменение доли наличности в общем объеме денежной массы:

Примеры решения типовых задач

1. Имеются данные по РФ (табл. 4.1) за два года.

39

Определить:

1)уровень монетизации;

2)число оборотов денежной массы;

3)длительность одного оборота;

4)долю наличных средств в денежной массе;

5)число оборотов наличных денег.

Р е ш е н и е

Для упрощения расчетов оформим их виде табл. 4.2.

40