Управление финансовой результативностью строительной организации. Учебное пособие

Таблица 4

Система функций и задач управления себестоимостью [18, c. 182]

51

Для эффективного функционирования предприятия постоянно должны выполняться все основные функции управления себестоимостью. Все функции тесно взаимосвязаны между собой, из-за чего неэффективная работа одной функции сказывается на работе всех остальных функций управления себестоимостью.

В результате происходят сбои в работе всего процесса управления себестоимостью, что отражается на снижении эффективности управления всей деятельностью предприятия. Следовательно, управление себестоимостью продукции представляется одним из важнейших условий стабильного функционирования и развития предприятия. Управление себестоимостью должно рассматриваться как важная часть системы управления производством, органически включенная в эту систему и взаимодействующая со всеми другими ее элементами.

Таким образом, для увеличения прибыли и сглаживания амплитуды колебаний ее объема необходимо внедрение в систему управления эффективностью предприятия стратегии управления себестоимостью продукции. Выбор той или иной меры снижения себестоимости должен осуществляться на основе экономического анализа, входящего в процесс управления затратами, что может привести к значительному сокращению расходов, повышению доходов предприятия и его эффективности [9, с.71].

2. Низкая эффективность использования основных средств. Особенностью строительных предприятий является значительная доля основных средств в структуре баланса. Они определяют производственную мощь предприятия, характеризуют его техническую оснащенность. В связи с этим эффективность использования основных средств оказывает сильное воздействие на эффективность всей деятельности предприятия и требует особого внимания со стороны управленческих структур.

52

В настоящее время состояние и эффективное использование основных средств прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Проблема повышения эффективности использования основных средств и мощностей предприятий занимает центральное место в системе стратегического управления стратегическим предприятием. Эффективное использование основных средств способствует повышению производительности и снижению потребностей во вводе новых производственных мощностей, который сопряжен с финансовыми затратами и, следовательно, приводит к увеличению прибыли предприятия. Эффективное использования основных средств отражается на ускорении их оборачиваемости, что в существенной мере содействует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных средств [41, с.279].

Таким образом, механизм управления основными средствами является обязательным для каждой строительной организации в целях поддерживания непрерывного производственного процесса и эффективного использования основных средств. Особую актуальность проблема управления эффективностью основных средств приобретает в условиях сокращения инвестиций в строительную отрасль и высокой степени износа производственных фондов.

Для повышения эффективности использования основных средств строительного предприятия возможны следующие меры:

−совершенствование амортизационной политики, введение мер экономического стимулирования и контроля за целевым использованием средств амортизационного фонда;

−пересмотр действующей политики учета основных

средств;

−прогнозирование эффекта от переоценки основных

средств;

−повышение уровня концентрации производства до оптимальных размеров;

53

− создание экономического стимула повышения эффективности использования основных фондов [36, с. 670];

− уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования;

−повышение уровня квалификации обслуживающего персонала.

Таким образом, указанные меры позволят повысить эффективность использования основных средств, что будет способствовать увеличению результативности строительного предприятия.

3. Зависимость компании от кредиторов. Деятельность строительных компаний сопряжена с высокой капиталоемкостью, значительная часть необходимого финансирования осуществляется за счет кредитных ресурсов. В связи с этим возникает острая проблема управления заемными средствами, основанного на оптимизации структуры капитала, достижении требуемого уровня ликвидности и платежеспособности. Следовательно, функция управления капиталом является весьма актуальной и должна осуществляться в целях:

−обеспечения непрерывности деятельности;

−гарантии защиты капитала, кредитов и возмещения

убытков;

−обеспечения максимизации благосостояния собственников предприятия путем увеличения стоимости предприятия.

Определение оптимального для конкретного предприятия соотношения собственных и заемных средств является ключевой проблемой при разработке стратегии развития. Соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для долгосрочного развития предприятия, выражается в структуре капитала, и от того, насколько она оптимизирована, зависит успешность реализации заявленной стратегии.

Кардинальные меры по оптимизации структуры капитала должны быть основаны на решениях, обеспечивающих необходимые в такой ситуации темпы экономического развития

54

предприятия при приемлемом уровне риска. При этом важно выявить влияние принимаемых решений на уровень финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности. Особое внимание следует уделять управлению заемным капиталом, поскольку от него зависит финансовая устойчивость предприятия.

Управление заемным капиталом представляет собой систему методов осуществления финансовых решений, которые регулируют процесс привлечения заемных средств за счет поиска наиболее рациональных условий [8, с.17 ]. На практике применяются различные меры, нацеленные на создание оптимальной структуры капитала и повышения эффективности заемных ресурсов. В данном случае предлагаются следующие рекомендации:

−оптимизация использования каждого вида заемного капитала в целях возможной корректировки его структуры в будущем;

−долгосрочное планирование капитальных вложений;

−оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности [29, с.85];

−диверсификация источников заемных средств. Грамотное привлечение заемного капитала и его эффек-

тивное использование является ключевым направлением хозяйственной деятельности современного предприятия, функционирующего в условиях повышенного финансового риска. От соотношения заемного и собственного капитала зависит прибыльность и успех предприятия. В этом контексте основной задачей предприятия становится управление заемным капиталом, учитывающее ликвидность, эффективность и доходность предприятия.

Из всего вышесказанного следует вывод, что совершенствование стратегии управления эффективностью строительной организации необходимо осуществлять по трем направлениям (табл. 5). Предложенные меры позволят снизить колебания чистой прибыли и повысить результативность деятельности предприятия.

55

Таблица 5 Направления и меры совершенствования стратегии

управления эффективностью строительной организации

Стратегия управления эффективностью объединяет в себе механизмы воздействия на различные показатели и процессы, которые протекают на строительном предприятии, с уче-

56

том специфики его деятельности. Так, для строительной отрасли особое значение приобретает эффективное использование основных средств, оптимизация структуры капитала, снижение себестоимости продукции. Итогом принятия соответствующих мер является повышение результативности всего предприятия.

Контрольные вопросы

1.Опишите систему эффективности управления финансовыми результатами строительной организации.

2.Какими показателями можно оценить управление активами строительной организации?

3.Какими показателями можно оценить результаты деятельности строительной организации?

4.Опишите методический прием представления обобщающего показателя оценки в виде качественной и количественной составляющих.

5.Охарактеризуйте показатели капитализации, конкуренто- и кредитоспособности.

6.Какие практические задачи позволяет решить система оценки результатов деятельности и эффективности управления активами организации?

7.Какие обобщающие и частные показатели следует рассматривать при оценке эффективности управления финансовыми результатами строительной организации?

8.Как влияют показатели рентабельности на оценку финансовой результативности строительной организации?

9.Почему показатель финансового левериджа включен в модель оценки финансовой результативности строительной организации?

10.Какая модель оценки риска ликвидности используется в предложенной системе показателей финансовой результативности строительной организации?

57

11.Какое влияние оказывает стратегическое управление на управление финансовой результативностью строительной организации?

12.Дайте определение термину «стратегия управления эффективностью деятельности организации».

13.Назовите основные стратегические инструменты системы управления финансовой результативностью организации.

14.Охарактеризуйте содержание стратегических карт и карт показателей.

15.В чем сущность стратегического управления себестоимостью строительной организации.

16.Назовите общие принципы управления себестоимо-

стью.

17.Охарактеризуйте основные функции и задачи управления себестоимостью строительной организации.

18.Назовите основные меры, позволяющие обеспечить эффективность использования основных средств строительной организации, их влияние на повышение её результативности.

19.Охарактеризуйте основные меры по оптимизации структуры капитала, позволяющие совершенствовать стратегию управления эффективностью строительной организации.

20.Предложите альтернативную систему показателей эффективности управления финансовой результативностью.

58

3. КЕЙСЫ И ЗАДАНИЯ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Кейс 1. Оценка качества управления активами строительной организации (на примере АО «Домостроитель»)

Одной из важнейших комплексных характеристик успешности хозяйственной деятельности предприятия является динамика ключевых экономических показателей: чем устойчивее их рост, тем лучше экономическое положение бизнеса. Общую оценку динамики бизнеса и структуры важнейших показателей можно дать, анализируя данные бухгалтерского баланса.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение, а также результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансовохозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.

По мнению одного из основоположников балансоведения Н.А. Блатова, необходимо исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического (агрегированного баланса). Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует статику и динамику финансового состояния. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Оценку результативности предприятия строительного сектора проводим на основе реального кейса. Для этого была выбрана АО «Домостроитель», которая работает на российском рынке с 1988 года, осуществляя функции заказчиказастройщика, генерального подрядчика, выполняя полный цикл строительных работ, а также занимаясь производством

59

железобетонных изделий и конструкций. АО «Домостроитель» осуществляет свою деятельность на территории Краснодарского края и Ростовской области. При этом 55% товаров и услуг реализуется в Ростовской области, а 45% – в Краснодарском крае. По сложившейся практике преобладающей долей работ у АО «Домостроитель» является выполнение работ по строительству крупнопанельных жилых домов.

Для анализа качества управления активами используются данные бухгалтерского баланса АО «Домостроитель». Из агрегированного баланса, представленного в табл. 6, видно, что динамика валюты баланса имеет неравномерную тенденцию роста.

Таблица 6 Динамика ключевых показателей АО «Домостроитель»

за период 2012-2016гг.

Значительное увеличение активов предприятия зафиксировано в 2013 году, после чего темпы роста замедлились, а к 2015 году сократились на 9,6%. Увеличение активов в 2013 году было во многом обеспечено приростом основных средств, а сокращение в 2015 году – снижением запасов. За исследуемый период валюта баланса увеличилась на 210%,

60