Правила богатства свой путь к благосостоянию

Правило 73

•данная инвестиция уже дала максимально возможную прибыль, и нужда в ней отпала;

•вы утратили интерес к данной инвестиции и просто не желаете больше о ней беспокоиться;

•у вас изменилась эмоциональная либо идеологическая позиция. Возможно, раньше вы инвестировали только в экологически чистые компании, а теперь намерены вложить капитал в высокотехнологичные, или наоборот;

•объект инвестиций вышел из моды — старая шляпа ни к чему, если в нее перестали бросать деньги;

•вы хотите диверсифицировать свой портфель инвестиций, с тем чтобы свести к минимуму риск, связанный с рецессией или падением рынка;

•вы инвестировали чересчур поспешно и теперь, имея больше информации, поняли, что обожглись;

•вам надоело терять деньги;

•вы решили наконец ликвидировать эти потери и выйти из инвестиции (см. правило 74).

ВОЗМОЖНО, РАНЬШЕ ВЫ ИНВЕСТИРОВАЛИ ТОЛЬКО

ВЭКОЛОГИЧЕСКИ ЧИСТЫЕ КОМПАНИИ,

АТЕПЕРЬ НАМЕРЕНЫ ВЛОЖИТЬ КАПИТАЛ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫЕ, ИЛИ НАОБОРОТ.

Есть старая китайская поговорка: «Чем больше вы знаете, тем чаще вам везет». Это относится и к деньгам. По мере роста вашего капитала вам понадобится все больше информации о рынках, чтобы поймать свою удачу. Набирайтесь знаний и стройте на их основе свой инвестиционный портфель. Накапливайте опыт, прислушивайтесь к советам друзей, проводите регулярные исследования рынка. И если инвестиция не работает, выберите подходящий момент, чтобы из нее выйти.

Приумножьте богатство 181

Правило 73

Язнаю человека, в свое время купившего акции компании,

вкоторой работал. Это была хорошая инвестиция, поскольку он как сотрудник приобрел акции со скидкой. После того как мой знакомый покинул компанию, до него дошли слухи, что там не все гладко. Более того, он где-то прочитал, что в отрасли грядут значительные перемены, которые отрицательно скажутся на деятельности его бывшей компании. К сожалению, он был слишком ленив и не продал свои акции при первых же признаках надвигающихся неприятностей. К настоящему времени эти акции упали

вцене вдвое. Этот человек знал, когда нужно было выйти из игры, но не сделал этого.

182 Правила богатства

Правило 74

Не подгоняйте аутсайдера — соскочите с него

Все мы имеем склонность совершать покупки под влиянием непроверенных слухов, по собственной прихоти или в погоне за модой. Образно говоря, мы ставим все деньги на одну лошадь, а затем или загоняем победителя до смерти или, что еще хуже, не можем соскочить с аутсайдера. Нам следует научиться делать это вовремя.

Существует четыре типа инвесторов, и очень важно определить, к какому из них вы относитесь и какие недостатки характерны именно для вас. Предлагаемая ниже классификация разработана компанией Merrill Lynch and Co., Inc (www.ml.com), которая любезно разрешила мне ее здесь привести.

•Конкурентный инвестор. К этому типу относятся 17% всех инвесторов; соотношение мужчин и женщин составляет 60/40. Преимущества подобных инвесторов заключаются в том, что они рано начинают заниматься инвестированием, у них много энергии и знаний в этой области. Их недостатки: чрезмерная жадность и самоуверенность, а также неумение вовремя выходить из игры.

•Рассудительный инвестор. Это самая большая группа, к которой относятся 32% всех инвесторов; соотношение мужчин и женщин составляет 55/45. Они склонны выбирать безопасные инвестиции, уверены в себе и загадывают далеко вперед. Их единственный существенный недостаток — опять-таки неумение вовремя выходить из игры.

•Вынужденный инвестор. К этому типу относятся 26% всех инвесторов; соотношение мужчин и женщин составляет 47/53. Такие люди склонны прислушиваться к мнению консультантов, решения принимают медленно, но легче, чем

Приумножьте богатство 183

Правило 74

другие, выходят из игры. Кроме того, они не любят тратить слишком много времени на инвестирование.

•Неподготовленный инвестор. К этому типу относятся 11% всех инвесторов; соотношение мужчин и женщин составляет 47/53. Их суть можно понять уже из самого определения. Они слишком долго раздумывают перед тем, как сделать инвестицию, вкладывают небольшие суммы и неохотно выходят из игры. Они концентрируются на чем-либо одном и часто руководствуются «горячими» слухами.

Ханна Гроув, директор по маркетингу компании Merrill Lynch Investment Managers, говорит: «Деньги — это эмоциональный инструмент, но чувства могут помочь нам в выборе правильных инвестиционных решений… Если мы сумеем правильно понять свои эмоциональные тенденции, то сможем предвидеть и контролировать наши чувства».

ЕСЛИ МЫ СУМЕЕМ ПРАВИЛЬНО ПОНЯТЬ СВОИ ЭМОЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ, ТО СМОЖЕМ ПРЕДВИДЕТЬ

И КОНТРОЛИРОВАТЬ НАШИ ЧУВСТВА.

Необходимо точно определить, к какому типу инвесторов вы относитесь, и научиться вовремя соскакивать с аутсайдера. Вы не должны пассивно ждать, пока ситуация изменится к лучшему, а предпринимать решительные действия, вплоть до выхода из инвестиции. Но я знаю, что это иногда бывает очень сложно.

184 Правила богатства

Правило 75

Научитесь читать бухгалтерский баланс

Если вы собираетесь руководить компанией или инвестировать в нее средства, то вам нужно научиться читать бухгалтерский баланс. Это не то же самое, что отчет о прибылях и убытках. Почему? Да потому, что последний дает вам только половину общей картины.

Например, компания Х имеет годовой оборот в один миллион долларов, а затраты составляют 500 тысяч. Таким образом, ее годовой доход равняется 500 тысяч долларов и дела у нее обстоят прекрасно, не так ли? Вовсе не обязательно. Отчет о прибылях и убытках не отражает информации о том, что компания должна банку два миллиона долларов, что годовой оборот в миллион долларов — очень сомнительная цифра и что налоговая задолженность за прошлые годы составляет четыре миллиона. Из этого отчета вы не узнаете, что срок действия франшизы заканчивается, налоговая лазейка вот-вот закроется, а на горизонте появился новый мощный конкурент. Стоит ли инвестировать средства в такую компанию? Я думаю, что нет. Она находится на грани банкротства, занимается явным мошенничеством и не стоит выеденного яйца. Именно поэтому вам и нужен бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс должен находиться в равновесии — вот почему он и называется балансом*. Базовая формула, которую вы должны знать, выглядит так: активы минус обязательства равняется собственному капиталу, или А – В = С. Говоря проще: то, что у вас есть, минус то, что вы должны, равняется тому, чего вы стоите. Эта формула применима к вам лично и к любой компании, которой вы владеете или в которую инвестируете.

*Реальный баланс выглядит так: собственный капитал + обязательства = активы. Все в равновесии — правая часть равна левой. На одной стороне баланса у вас активы, на другой — собственный капитал и обязательства.

Приумножьте богатство 185

Правило 75

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ДОЛЖЕН НАХОДИТЬСЯ В РАВНОВЕСИИ — ВОТ ПОЧЕМУ ОН И НАЗЫВАЕТСЯ БАЛАНСОМ.

Атеперь рассмотрим все эти термины подробнее.

•То, что вы имеете, — ваши активы. Это текущие активы, к которым относятся наличные средства и любые ценности, которые могут быть реализованы (то есть обращены в наличные средства) в течение, скажем, трех месяцев. Сюда могут входить ваши дебиторские задолженности; перечисленные, но еще не поступившие деньги и запасы (продукция, готовая к продаже, и ценное сырье, которое может быть переработано в продукцию). Это могут быть недвижимость, принадлежащая компании, оборудование, а также нематериальные активы.

•То, что вы должны, — ваши обязательства. Сюда входят ваши дебиторские задолженности, долгосрочные и банковские займы. Фактически это сумма наличных средств, которой вы должны располагать на случай одновременного предъявления претензий со стороны всех кредиторов.

•То, чего вы стоите, — ваш собственный капитал. Это А минус В. Данная цифра показывает, сколько реально стоите вы или ваша компания. Есть хорошая формула: вы берете сумму текущих активов и делите ее на сумму обязательств. Если полученная цифра превышает 1,5, это значит, что ваши дела обстоят неплохо. Конечно, в зависимости от конкретной отрасли или области деятельности компании эта цифра может варьироваться, но она служит базовым индикатором.

Есть и другая формула: высчитывается процентное отношение собственного капитала к сумме текущих активов. Если результат составляет не менее 50%, это хороший показатель. Например, соб-

186 Правила богатства

Правило 75

ственный капитал в $35 млн при сумме текущих активов в $70 млн как раз и дает результат 50%. Но если при собственном капитале

в$35 млн ваши текущие активы составляют $120 млн, результат получается уже неудовлетворительный — всего около 29%.

Поэтому, если вы слышите, что некая компания получила доход

в$1 млн, помните — эта цифра еще ни о чем не говорит. Тщательно изучите бухгалтерский баланс. Кроме того, необходимо проанализировать и другие документы, например финансовый отчет. Чем больше информации вы сумеете получить, тем обоснованнее будет ваше решение.

Приумножьте богатство 187

Правило 76

Будьте всегда на шаг впереди

своего налогового инспектора

Вы никогда не должны даже делать попытку уклоняться от уплаты налогов. Это может закончиться тюрьмой, причем с большой вероятностью. Нет, я не играю на стороне налоговых органов. Есть разница между уклонением от налогов (это преступление) и избежанием налогов (это простой здравый смысл). Между стремлением не платить лишнего и стремлением незаконно уклониться от уплаты проходит черта, которую не стоит переступать, — это слишком рискованно. Но вам и незачем ее переступать. На свете есть много достойных людей, которые могут дать вам дельный совет.

НА СВЕТЕ ЕСТЬ МНОГО ДОСТОЙНЫХ ЛЮДЕЙ, КОТОРЫЕ МОГУТ ДАТЬ ВАМ ДЕЛЬНЫЙ СОВЕТ.

Чем больше у вас денег, тем острее проблема избежания налогов. Вам необходимо искать способы уменьшить налоговые выплаты — я еще раз подчеркиваю, что это не имеет ничего общего с уклонением, — и такое удовольствие будет обходиться вам все дороже. Здесь есть один тонкий момент: сможет ли экономия от снижения налогов компенсировать потери, связанные с оплатой экспертов и консультантов?

Чем выше вы взбираетесь по лестнице процветания, тем сложнее становится решать вопросы налогообложения. Вас обкладывают

188 Правила богатства

Правило 76

со всех сторон, а вы ищете все новые и новые лазейки. Получается бесконечная гонка на опережение — кто кого. Это как шахматная игра, только гораздо более увлекательная и азартная. И ставки

вэтой игре очень высоки.

Яне хочу давать вам никаких конкретных рекомендаций, поскольку правила игры постоянно меняются, и, кроме того, не хочу подвергнуться судебным преследованиям. Я просто дам несколько общих советов.

•Рассмотрите возможность создания компании с ограниченной ответственностью. Здесь меньше налоговые ставки, и есть различные возможности, которыми не обладают частные предприниматели и люди «свободных профессий». Конечно, я предполагаю, что вы уже начали зарабатывать деньги, — в противном случае вас никак не могут волновать вопросы налогообложения. Но учтите, что в случае создания собственной компании сведения о ней становятся практически общедоступными, поэтому будьте очень осторожны.

•Стремитесь полностью использовать все полагающиеся вам налоговые льготы.

•При рассмотрении любой сделки ищите вариант минимального налогообложения.

•Переселитесь в «налоговый рай». Но здесь есть проблема — таких мест становится все меньше и меньше.

•Инвестируйте в ваш собственный пенсионный фонд — он почти свободен от налогообложения.

•Платите налоги в других странах. Но помните, что доходы, в том числе и от прироста капитала, переведенные в Великобританию, подлежат налогообложению. Могут быть также ситуации, когда вы проживаете за границей, а налоги все равно платите в Великобритании (существуют понятия постоянного проживания, обыкновенного проживания и до-

мицилия).

И помните, что у вас всегда есть замечательный вариант инвестиции, не подлежащей налогообложению, — это получить хороший совет и заплатить за него.

Приумножьте богатство 189

Правило 77

Заставьте работать свои активы

Во-первых, знаете ли вы, какие у вас есть активы? Я имею в виду как долгосрочные (основные), так и краткосрочные (оборотные). Основные активы требуют определенного времени для обращения в наличность, тогда как оборотные обращаются в наличность достаточно быстро и легко. Имеется ли у вас список всех активов? Если нет, составьте. Я подожду.

Составили? Я надеюсь, что вы не забыли включить в этот список следующие пункты:

•недвижимость;

•земля;

•автотранспорт;

•пенсионные вклады;

•наличность;

•нематериальные активы;

•предметы искусства, антиквариат и т.п.;

•инвестиции;

•деньги, которые вам должны;

•мебель и прочая собственность;

•патенты;

•акции и облигации;

•интеллектуальная собственность.

Если у вас есть свой бизнес, вы можете дополнить свой список такими пунктами:

•материальные запасы;

•объекты, находящиеся в процессе производства;

•сырье;

•производственные здания и оборудование;

•торговая марка;

•список рассылки.

190 Правила богатства