Построение финансовой модели проекта с использованием «Project Expert». Учебное пособие

Помимо оценки эффективности вложений в проект, Project Expert позволяет успешно решать «задачу инвестора». Благодаря ней определяется, насколько удовлетворены финансовыми результатами все заинтересованные стороны в соответствии с их требованиями.

Есть возможность использования следующих методов анализа:

▪анализ сценариев;

▪анализ безубыточности;

▪анализ чувствительности;

▪факторный анализ;

▪метод Монте-Карло;

▪экспертный анализ.

Каждый из имеющихся разделов подлежит детальному изучению, необходимо построить и проанализировать графики, исследовать все расчеты и зависимости, динамику изменений по показателям, показатель эффективности с учетом выбора критерия оценки, оформить выводы по инвестиционному проекту.

ЭТАП 10. «Результаты»

Результаты финансового моделирования инвестиционного процесса сформированы в виде финансовых отчетов, таблиц и графиков, являющихся частью бизнес-плана и включающих текстовые пояснения. Подготовка данного документа ведется в Project Expert.

При помощи актуализации появляется возможность подвергать контролю реализацию проекта, соотнося его с фактическими результатами деятельности компании.

ЭТАП 11. «Выводы»

В результате своей деятельности в Project Expert разработчик получает готовый бизнес-план с большим количеством отчетов, графиков и таблиц.

Выводом деятельности разработчика является вынесение вердикта о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

71

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Вне зависимости от сектора экономики предпринимательская деятельность требует составления грамотного бизнес-плана. Такой документ составляется с целью планирования и эффективного управления бизнесом и является одним из основных инструментов менеджмента предприятия.

Разработка бизнес-плана требует анализа многих аспектов

иявляется процессом трудоемким и ресурсозатратным, но, несмотря на это, разработка бизнес-плана необходима как для большого, так и для малого предпринимательства. Целесообразность вложения денежных средств должна быть просчитана и обоснована.

Бизнес-план для малого и среднего бизнеса предусматривает решение таких стоящих перед предприятием вопросов, как оценка его текущего состояния, выявление сильных и слабых сторон предпринимательской деятельности, формулирование целей деятельности на планируемый период.

Наиболее активно этот документ используют во время поиска потенциальных инвесторов, готовых кредитовать бизнес. Также бизнес-план нужен организациям и в том случае, если планируется расширять дело, выйти на рынок с новым продуктом или услугой. Документ планирования может составляться управляющим, директором, учредителями или фирмой по консалтингу.

Бизнес-план явдяется ключом для принятия правильных решений, а также служит фундаментом или, если хотите, скелетом дела, на который в последующем можно нанизывать новые идеи

изадумки. Формат и структура этого документа диктуется четкими целями и рассчитаны на те слои инвесторов, кому может быть интересно вкладывать свои деньги. К примеру, бизнес-планирова- ние некоммерческой организации должно быть направлено в первую очередь на миссию фирмы и объяснить, почему так важно ее создание здесь и сейчас.

Документы планирования бизнеса для проектов, где необходимы совместные усилия нескольких инвесторов, должны объяснять, как

72

активы вашего бизнеса смогут обеспечить перспективы его развития и насколько стабильно ваше превосходство над конкурентами.

Подготовка бизнес-плана должна основываться на широком спектре знаний из различных аспектов бизнеса: финансы, управление человеческими ресурсами, управление интеллектуальной собственностью, управление поставками, маркетинг. Полезно рассматривать бизнес-план не как единое целое, а набор небольших подпланов, каждый из которых покрывает по одному аспекту бизнеса.

73

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Алиев, В.С. Бизнес-планирование с использованием программы Project Expert (полный курс): учеб. пособие / В.С. оглы Алиев, Д.В. Чистов. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 352 с.

2.Баринов, В.А. Бизнес-планирование: учебное пособие / В.А. Баринов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Форум,

НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 272 с.

3.Байтасов, Р.Р. Управление инвестиционной деятельностью: теория и практика / Р.Р. Байтасов. – М.: Вузовский учебник,

НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 421 с.

4.Бронникова, Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: учеб. пособие/Т.С.Бронникова.–М.:Альфа-М:НИЦИНФРА-М, 2014. – 224 с.

5.Буров, В.П. Бизнес-план фирмы. Теория и практика: учеб. пособие / В.П. Буров, А.Л. Ломакин, В.А. Морошкин. – М.:

НИЦ Инфра-М, 2013. – 192 с.

6.Волков, А.Н. Инвестиционные проекты / А.Н. Волков. – М.:

Вершина, 2008. – 255 с.

7.Гарнов, А.П. Инвестиционное проектирование: учеб. пособие / А.П. Гарнов, О.В. Краснобаева. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 254 с.

8.Горелов, Д.В. Организационно-экономические аспекты обеспечения качества бизнес-планирования на промышленных предприятиях: монография / Д.В. Горелов. – М.: Издатель- ско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. – 144 с.

9.Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 320 с.

10.Мелкумов, Я.С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие /

Я.С. Мелкумов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 176 с.

11. Пайк, Р. Корпоративные финансы и инвестирование / Р. Пайк, Б. Нил. – СПб: Питер, 2006. – 783 с.

74

12.Панченко, А.В. Комплексный анализ инновационных инвестиционных проектов: монография / А.В. Панченко. – М.:

НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 238 с.

13.Петров, К.Н. Как разработать бизнес-план: практическое пособиеспримерамиишаблонами/К.Н.Петров.–2-еизд.–

М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 384 с.

14.Проскурин, В.К. Анализ и финансирование инновационных проектов: учеб. пособие / В.К. Проскурин; под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 112 с.

15.Попов, В.Л. Управление инновационными проектами: учеб. пособие / В.Л. Попов, Н.Д. Кремлев, В.С. Ковшов. – М.:

НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 336 с.

16.Поташева, Г.А. Управление проектами: учеб. пособие / Г.А. Поташева. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 208 с.

17.Романов, Б.А. Комплекс оптимизационных и имитационных моделей для исследования реализации предприятиями инвестиционных произв. проектов: монография / Б.А. Рома-

нов. – М.: ИЦ РИОР, 2015 – 292 с.

18.Сироткин, С.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)» / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 311 с.

19.Теплова, Т.В. Ситуационный финансовый анализ / Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева. – М.: ИД ВШЭ, 2006 – 596 с.

20.Чараева, М.В. Инвестиционное бизнес-планирование: учеб. пособие / М.В. Чараева, Г.М. Лапицкая, Н.В. Крашенникова. – М.: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 176 с.

75

ПРИЛОЖЕНИЕ

76

В таблице П.1 приведены основные параметры рассмотренного инвестиционного проекта по выпуску шлакоблочной продукции.

При выполнении данной работы можно использовать данные другого проекта, с рекомендации преподавателя.

После формирования базового проекта исследователь в соответствии с номером варианта (1-25) и номером подварианта (1-5) осуществляет изменение базового проекта (см. табл. П.2).

Таблица П.2

Переменные параметры для расчета сценариев

Знак «+» означает параметр, по которому будут отличаться сценарии от базовых проектов.

77

Как видно из табл. П.2, необходимо внести изменение (увеличение или уменьшение) значений параметров от базового проекта: объемы и сроки вложения инвестиций (инвестиционный план); цена, объемы продаж, условия оплаты и др. (план сбыта); суммарные прямые издержки, производственный цикл, мощность и др. (производственный план); объем и сроки затрат (план по персоналу и план общих издержек); выбрать другой вид финансирования – акционерный капитал или др. (раздел финансирование).

После изменения базового проекта новый проект должен быть прибыльным, окупаемым в течение расчетного периода, реализуемым с точки зрения финансового планирования осуществления инвестиций, а также близким к реальности.

Таблица П.3

Параметры отклонений факторов для расчета чувствительности и устойчивости проекта

по вариантам

78

Окончание таблицы П3

Знаки + и – указывают направления изменения параметров; для расчета сценариев по отклонениям предлагается выбрать не менее трех параметров; значения отклонений выбираются самостоятельно, например, в пределах от -30 % до +30 %.

После составления нового проекта необходимо сделать анализ чувствительности и анализ устойчивости этого проекта по факторам, представленным в табл. П.3 (по вариантам). В качестве критерия применяются показатели оценки эффективности инвестиционных проектов настоящего учебного пособия.

79