Курс по рынку ценных бумаг

жен обязательно совершить протест — официально подтвердить у нотариуса факт отказа в акцепте или платеже по векселю. Протест векселя оформляется составлением акта протеста.

Если на векселе были сделаны индоссаменты, векселедержатель может предъявить иск к любому индоссанту (регресс). Векселедатель может запретить держателю протестовать вексель путем включения оговорки «без протеста», «оборот без издержек».

Очередной индоссант может прервать обращение векселя, сделав при индоссировании оговорку

«не приказу». Такой вексель — ректавексель. Если оговорку совершил векселедатель, то вексель становится именным и может предъявляться к оплате только лицом, которому был выдан. В этом случае векселедержатель может уступить права другому лицу посредством цессии (юридически оформленной уступки права требования).

Покупка векселей банками до срока платежа — учет векселя. Ставка процента, по которой он это делает, — учетная ставка.

Вексель может быть гарантирован третьим лицом, для чего ему достаточно расписаться на векселе. Такая гарантия называется авалем, а лицо, проставившее аваль, — авалистом. Авалист может гарантировать как всю сумму, так и часть ее, он может выдатьгарантию залюбоелицо, обязанное по векселю (векселедателя, плательщика, индоссанта).

34 Реквизиты векселя

Для того чтобы ценная бумага была признана векселемипопалаподрегулированиевексельногоправа, необходимо, чтобы она была составлена строго в соответствии с установленной формой и содержала следующий набор необходимых реквизитов:

1)вексельную метку — наименование «вексель», включенное в текстдокумента и выраженное на том языке, на котором этотдокумент составлен;

2)простое и ничем не обусловленное предложение (переводной вексель) или обещание (простой вексель) уплатить определенную сумму;

3)наименование того, кто должен платить (плательщика) — обычно указывается слева внизу векселя. Плательщиком может быть и юридическое, и физическое лицо;

4)указание срока платежа (по предъявлении; «во столько-товремениотпредъявления»; «востолько-то времени от составления»; на определенный день);

5)указание места, в котором должен быть совершен платеж (местом платежа считается место нахождения плательщика; вексель считается недействительным, если указано несколько мест платежа; при отсутствии указания в векселе и места платежа,

иместа нахождения плательщика он также считается недействительным);

6)наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен (обычно на векселе пишется: «Платитеприказу(наименованиеремитента)». При этом указывается конкретное лицо);

7)указаниедаты и места составления векселя (место нахождения векселедателя и место составления векселя могут не совпадать);

8)подпись того, кто выдает вексель (векселедателя) (перед подписью трассанта указываются его наименование и местонахождение. Эти данные могут наноситься типографским способом, подпись векселедателяделаетсярукописнымпутем. Есливексель выставляется предприятием, то подписывается 2 лицами, визирующими денежные документы).

Документ, в котором отсутствует какой-либо из указанныхреквизитов, не имеетсилы векселя за ис-

ключением следующих случаев:

1)вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;

2)при отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе стем местом жительства плательщика (это условие действует только для переводного векселя);

3)при отсутствии особого указания место составлениядокумента считается местом платежа и вместе

стем местом жительства векселедателя (это условие действуеттолько для простого векселя);

4)вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Если отсутствуют другие обязательные реквизиты, эта ситуация называется дефектом векселя, вексель теряетвексельную силу(в частности, исчезаюттакие важные свойства векселя, как безусловность и абстрактность) и превращается в обычную долговую расписку.

35 Сроки платежа. Вексельная сумма

Существуют определенные законодательством

сроки платежа:

1)по предъявлении. Переводной вексель должен быть предъявлен к платежу в течение 1 года со дня его составления. Векселедатель может сократить этот срок или обусловить срок более продолжительный («По предъявлении, но не позднее 10 августа 2002 г.»). Векселедатель может установить, что переводной вексель сроком «по предъявлении» не можетбытьпредъявлен к платежуранее определенного срока. Этот способ неудобен для плательщика, так как необходимо постоянно иметьопределенную суммуденежных средств для погашения векселя;

2)во столько-то времени от предъявления. Днем предъявления в этом случае считается либо дата акцепта, либо дата протеста векселя плательщиком. Запись в тексте векселя в этом случае имеет вид «оплатите через (число дней) после предъявления». Если иное не оговорено в векселе, то срок от составления до оплаты векселя не должен превышать одного года. Втаком случае вексельудобен плательщику, так как он может подготовиться к платежу;

3)во столько-то времени от составления. Отсчет времени начинается со следующего дня после даты составления векселя. Срок платежа считается наступившим в последнийдень, указанный в векселе, а не на следующий день. Если срок платежа определяется месяцами от даты составления, то он наступает в то число последнего месяца, которое соответствует числу написания векселя, если такого числа нет, то

впоследнее число этого месяца. Если срок платежа назначен на начало, середину, конец месяца, то под

этим подразумеваются 1-е, 15-е и последнее числа месяца; 4) на определенный день. В векселе указывается

конкретнаядата платежа. Держательвекселя сроком на определенный день предъявляет переводной вексель к платежу либо в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из 2 следующих рабочих дней. Если срок платежа — нерабочий день, платеж может быть потребован в первый следующий рабочий день.

Обычно вексельявляется обязательством уплатить вполне определенную сумму, которая называется вексельной суммой. Вексельная сумма должна быть математически определенной, выраженной в денежных единицах или иных вещах, определенных родовыми признаками, ее обозначение должно быть помещено в самом тексте векселя.

При этом при досрочной продаже (учете) векселя с дисконтом покупатель может получить определенный доход. Размер его определяется соглашением сторон о величине дисконта.

Когда вексельный срок остается точно не определенным, выдаваемый таким образом кредит имеет неопределенную доходность. Для того чтобы устранить эту неопределенность в случае векселя с не определенным точно сроком платежа (например, по предъявлении), на вексельную сумму могут начисляться проценты.

36Системы вексельного законодательства

Внастоящее время в мире существуют две основные системы вексельного законодательства:

1)система, в основе которой лежит Женевская вексельная конвенция 1930 г., устанавливающая

Единообразный закон о переводном и простом векселях (ЕВЗ). Она позволила упростить и облегчить международный вексельный оборот, придала большую устойчивость и быстроту взаимоотношениям субъектов международного банковского права при совершении ими операций с векселями, а также ликвидировала различия между французской и германской вексельными системами. К этой системе принадлежат страны, которые либо ратифицировали вексельные конвенции, либо приняли законы, по содержанию похожие на указанные конвенции.

Кженевской системе присоединились Швейцария, Германия, Австрия, Испания, Франция, Нидерланды, Бельгия, Норвегия, Швеция, Финляндия, Дания, Бразилия, Перу, Япония;

2)система, основанная на английском законе от

18 августа 1882 г. о переводных векселях, чеках и простых векселях (ЗПВ). Эту систему используют США, Великобритания, Австралия, Канада, Израиль, Кипр, Филиппины, ЮАР.

Существует группа стран, которые имеют вексельное законодательство, не основывающееся ни на Женевских вексельных конвенциях, ни на англоамериканской системе вексельного права. Среди них можно выделить самостоятельную группу государств, чье вексельное законодательство в основ-

ном базируется на нормах Французского Торгового Кодекса 1807 г. К этим странам, которые иногда

именуются странами «старофранцузского» вексельного права, принадлежат Боливия, Венесуэла, Египет, Иран, Испания, Куба, Лихтенштейн, Мексика, Таиланд, Чили и ряд других.

Основное различие во взглядах на понятие вексельного обязательства в женевской и англоамериканской системах вексельного законодательства состоит в том, что первая трактует вексель как самостоятельное обязательство, в то время как во второй вексель трактуется более широко и охватывается общим понятием оборотных инструментов, в котором он выделяется как разновидностьправообразующего документа.

Законодательной основой вексельного обращения в РоссийскойФедерации в настоящее время яв-

ляется Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Закон имеет в основном отсылочный характер и базируется на положениях Женевской конвенции. СССР присоединился к конвенции в 1937 г., что было зафиксировано в постановлении ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937

№104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Положение практически полностью текстуально воспроизводит ЕВЗ. Действие Положения о переводном и простом векселе подтверждено Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г.

№1451-1 «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР».

37 Простые и сложные проценты

Проценты широко использовались в Древнем Риме. Римляне брали с должника лихву (т.е. деньги сверх того, что было дано в долг). При этом говорили: «на каждые 100 сестерциев долга заплатишь 16 сестерциев лихвы». Так как слова «на сто» звучали по-латыни «pro centum», то сотую часть и стали называть процентом.

Были известны проценты и в Индии. Индийские математики вычислили проценты, применяя так называемое тройное правило, то есть пользуясь пропорцией.

В Европе в средние века расширилась торговля, и, следовательно, особое внимание обращалось на умение вычислять проценты. Тогда приходилось рассчитывать не только проценты, но и проценты с процентов (сложные проценты). Часто конторы и предприятиядля облегчения расчетов разрабатывали особые таблицы вычисления процентов. Эти таблицыдержалисьвтайне, составляли коммерческий секрет фирмы.

Проценты — удобная относительная мера, позволяющая оперировать с числами в привычном для человека формате, независимо от размера самих чисел. Это своего рода масштаб, к которому можно привести любое число.

Проценты незаменимы в страховании, финансовой сфере, в экономических расчетах. В процентах выражаются ставки налогов, доходность капиталовложений, плата за заемные денежные средства (например, кредиты банка), темпы роста экономики и многое другое.

Проценты (процентные деньги) — абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг

влюбой его форме: выдача ссуды, продажа товара

вкредит, помещение денег на депозитный счет, учет векселя, покупка сберегательного сертификата или облигации и т.д.

Процентная ставка — относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени, т.е. отношение дохода (процентных денег) к сумме долга за единицувремени. Процентнаяставка— величина, характеризующая интенсивность начисления процентов. Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные средства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвращения займа, периода займа и курса национальной валюты. Различают долгосрочные,

среднесрочные, краткосрочные, фиксированные и плавающие процентные ставки.

Период начисления — промежуток времени, в течение которого начисляются проценты.

Интервал начисления — минимальный промежу-

ток времени, по истечении которого происходит начисление процентов. Период начисления может состоять из одного или нескольких равных интервалов начисления.

Проценты различаются по базе для их начисления. Простые проценты начисляются на однуи туже сумму в течение всего периода начисления. Сложные начисляются на суммы, наращенные по итогам предшествующих интервалов начисления (иначе говоря, проценты начисляются на проценты).