Корпоративные финансы. В 2 частях. Ч.2. Учебное пособие
.pdf56.Корпоративные финансы: учебник для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. – 2-е изд., пер. и доп. – Москва : Изд-во Юрайт, 2016. – 331 с.
57.Корпоративные финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И. Малых [и др.]. – Москва : Изд-во Юрайт, 2014. – 651 с.
58.Корпоративные финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. М. А. Эскиндарова, М. А. Федотовой. – Москва : КНОРУС, 2016. – 480 с.
59.Костяева Е. В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Е. В. Костяева, Н. И. Аксенова, Е. А. Приходько. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2017. – 100 с.
60.Костяева Е. В. Страхование как инструмент финансовой поддержки
изащиты субъектов малого и среднего предпринимательства от рисков / Е. В. Костяева // Финансовая поддержка малого и среднего предпринимательства в условиях цифровизации экономики : монография. – Новосибирск:
Изд-во НГТУ, 2020. – Гл. 4. – C. 129–188.
61.Когденко В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика : учеб. пособие / В. Г. Когденко. – Москва : Юнити, 2011. – 472 с.
62.Приходько Е. А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» и специальности «Финансы и кредит» / Е. А. Приходько. – Москва : ИНФРА-М, 2016. – 330 с.
63.Лихачева О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия : учеб. пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров; под ред. И. Я. Лукасевич. – 2-е изд. – Москва : Вузовский учебник, 2011. – 287 с.
64.Лукасевич И. Я. Инвестиции: учебник / И. Я. Лукасевич. – Москва :
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2022. – 413 с. – ISBN 978-5-9558-0129-2. – URL: https://znanium.com/catalog/product/1840480 (дата обращения: 22.04.2022).
65.Николаева И. П. Инвестиции : учебник / И. П. Николаева. – 2-е изд., стер. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. – 252 с. – ISBN 978-5-394-03487-9. – URL: https://znanium.com/catalog/product/ 1093222 (дата обращения: 23.04.2022).
66.Основы инвестиций : учебное пособие / авт.-сост. Н. И. Аксенова; СибУПК. – Новосибирск, 2014. – 120 с.
67.Применяемые соглашения об избежании двойного налогообложения // Федеральная налоговая служба. Официальный сайт. – URL: https://www. nalog.gov.ru/rn77/about_fts/inttax/mpa/dn/ (дата обращения: 15.03.2022).
68.Ряховская А. Н. Риск-менеджмент – основа устойчивости бизнеса: учебное пособие / А. Н. Ряховская, О. Г. Крюкова, М. О. Кузнецова; под ред. О. Г. Крюковой. – Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2022. – 256 с.
69.Терминологический словарь банковских и финансовых терминов.
2011.
91
70.Управление кредитным портфелем организации / Е. А. Приходько,
Н. И. Аксенова // Финансы и кредит. – 2014. – № 18 (594). – С. 21–27.
71.Управление кредитным портфелем организации с учетом риска / Е. А. Приходько, Н. И. Аксенова // Управление экономическими системами. – 2014. –
№5. – URL: http://uecs.ru/component/flexicontent/items/item/2897-2014-05-07- 07-56-09?pop=1&tmpl=component&print=1. (дата обращения: 31.03.2022).
72.Управление оборотным капиталом: учебник / коллектив авторов; под общ. ред. И. Я. Лукасевича. – Москва : Центркаталог, 2020. – 256 с.
73.Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под ред. И. П. Хоминич, И. В. Пещанской. – Москва : Изд-во Юрайт, 2016. – 345 с.
74.Финансовый менеджмент. В 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы
и концепции : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Изд-во Юрайт, 2019. –
377с.
75.Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / под ред. Е. С. Стоянова. – 6-е изд. – Москва : Изд-во «Перспектива», 2010. – 656 с.
76.Тесля П. Н. Финансовый менеджмент : учебник /П. Н. Тесля. – Москва : ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – 218 с.
77.Финансовые стратегии бизнеса : учебное пособие / Н. И. Аксенова, Е. В. Костяева, Е. А. Приходько, П. Н. Тесля. – Новосибирск : Изд-во НГТУ, 2018. – 183 с.
78.Финансовое планирование в организациях : учебник / коллектив авторов; под ред. Л.Г. Паштовой. – Москва : КНОРУС, 2019. – 274 с.
79. Финансовое планирование и прогнозирование: учеб. пособие / Е. А. Разумовская, М. С. Шуклин, В. И. Баженова, Е. С. Панфилова; под общ. ред. Е. А. Разумовской. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2017. – 284 с.
80. Финансы : учебное пособие / Н. И. Аксенова, И. В. Баранова, Ю. А. Безгинова и др. – Новосибирск : Изд-во НГТУ, 2021. – 215 с.
81.Щербаков В. А. Страхование : учебное пособие / В. А. Щербаков, Е. В. Костяева. – Изд. 4-е, перераб. и доп. – Москва : ООО «КноРус», 2014. – 320 c.
82.https://spark-interfax.ru/ – официальный сайт СПАРК.
83.https://kontur.ru/focus – официальный сайт КонтурФокус.
84.https://sbis.ru/contragents – официальный сайт СБИС. Все о компаниях
ивладельцах.
85.https://kontragent.skrin.ru/ – официальный сайт СКРИН. Контрагент.
92
ОТВЕТЫ НА ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ И СИТУАЦИОННЫЕ ЗАДАЧИ
К главе 1
Ответы на тесты
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
б |
б |
а |
а |
д |
в |
а |
в |
г |
г |
Ответы на ситуационные задачи
1.Продолжительность финансового цикла увеличилась на пять дней с 110 до 115 дней.
2.Организации следует увеличить срок предоставления кредита клиентам, поскольку прирост чистой прибыли составит 92,37 % (1090 тыс. руб.).
К главе 2
|
Ответы на тесты |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
3 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
1 |
|
2 |
|
4 |
5 |
6 |
8 |
9 |
10 |
||
б |
|
в, г |
в, г |
|
в |
д |
в |
в |
д |
г |
а |
Ответы на ситуационные задачи
1. BER = 6330,4 тыс. руб.; SFS = 69,6 %; DOL = 1,438; EBIT (про-
гноз) = 1692,0 тыс. руб.
2. DOL = 3; DFL = 2; DFC = 6.
При благоприятной ситуации на рынках чистая прибыль увеличится на 12 %. Эффект сопряженного рычага увеличился на 2,4 пункта
93
в результате роста финансового рычага, что может в условиях стагнации предпринимательской деятельности, снижения выручки от продаж оказать негативное влияние на финансово-экономические результаты корпорации.
К главе 3
|
Ответы на тесты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
а, |
|
г |
а |
г |
б |
а |
в |
в |
г |
а |
б |
а |
б |
а, |
г |
в, е, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в, |
|
ж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
г |
|
Ответы на ситуационные задачи
1. Сумма налога при объекте налогообложения доходы:
85 847 800 0,06 = 5 150 868 руб.
Сумма налога при объекте налогообложения доходы минус расхо-
ды: (85 847 800 – 55 923 500)0,15 = 4 488 645 руб.
Турфирме выгоднее выбрать объект налогообложения доходы минус расходы.
2.
|
Метод |
Метод налогового |
Метод налогового |
|
Показатель |
налогового |
|||
освобождения |
зачета (кредита) |
|||
|
вычета |
|||
|
|
|
||
Налоговая |
|
|
|
|
нагрузка |
45,5 % |
35 % |
35 % |
К главе 4
Ответы на тесты
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
б |
в |
б |
в |
б |
а, д, е |
б |
б, г, е, ж |
а – 1; |
|
|
|
|
|
|
|
|
б – 3; |
|
|
|
|
|
|
|
|
в – 2; |
|
|
|
|
|
|
|
|
г – 4 |
94
Ответы на ситуационные задачи
1.Прибыль плановая 195 046 1,9 тыс. руб.; рентабельность продаж плановая 45 %.
2.Потребность в внешнем финансировании 205 млн руб., в том числе: краткосрочный кредит 144 млн руб.; долгосрочный кредит 61 млн руб.
К главе 5
|
Ответы на тесты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
а |
б |
в |
б |
г |
б |
в |
а |
в |
а |
г |
а |
б |
б |
а |
в |
Ответы на ситуационные задачи
1.NPV = –1,561 млн руб. проект коммерчески не привлекателен.
2.NPVА = 0,489 млн руб., NPVВ = –0,193 млн руб. Проект А является коммерчески привлекательным.
3.Инвестор приобрел 1626 акций корпорации С.
95
СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ ОБОЗНАЧЕНИЙ |
|
ЕСХН |
– единый сельскохозяйственный налог |
ИАС |
– информационно-аналитическая система |
МСБУ |
– международные стандарты бухгалтерского учета |
МСФО |
– международные стандарты финансовой отчетности |
НДС |
– налог на добавленную стоимость |
НДФЛ |
– налог на доходы физических лиц |
НИОКР |
– научно-исследовательские и опытно-конструкторские |
|
работы |
НКО |
– некоммерческие организации |
НК РФ |
– Налоговый кодекс Российской Федерации |
ОКУД |
– общероссийский классификатор управленческой до- |
|
кументации |
ОСБУ |
– отраслевые стандарты бухгалтерского учета |
ОСН |
– общая система налогообложения |
ОЭСР |
– Организацияэкономическогосотрудничестваиразвития |
ПСН |
– патентная система налогообложения |
РСБУ |
– российские стандарты бухгалтерского учета |
РЦБ |
– рынок ценных бумаг |
СМИ |
– средства массовой информации |
СНР |
– специальные налоговые режимы |
СПАРК |
– системапрофессионального анализарынковикомпаний |
УСН |
– упрощенная система налогообложения |
ФНС России |
– Федеральная налоговая служба России |
ФСБУ |
– федеральные стандарты бухгалтерского учета |
ФТС России |
– Федеральная таможенная служба России |
96
ОГЛАВЛЕНИЕ |
|
Глава 1. Основы управления активами корпорации..................................... |
5 |
1.1. Активы корпорации: понятие и классификация.................................... |
5 |
1.2. Управление внеоборотными активами корпорации.............................. |
6 |
1.3. Управление оборотными активами корпорации.................................... |
9 |
Контрольные вопросы, тесты и ситуационные задания ............................ |
13 |
Глава 2. Управление финансовыми результатами деятельности |
|
корпорации............................................................................................ |
17 |
2.1. Понятие финансовых результатов деятельности корпорации |
|
и методика их определения .................................................................. |
17 |
2.2. Понятие, цели и методы управления финансовыми результа- |
|
тами деятельности корпорации............................................................ |
24 |
2.3. Эффекты операционного и сопряженного рычага.............................. |
29 |
Контрольные вопросы, тесты и ситуационные задания ............................ |
32 |
Глава 3. Система налогообложения корпораций .......................................... |
37 |
3.1. Понятие, признаки и виды налогов....................................................... |
37 |
3.2. Системы налогообложения в РФ .......................................................... |
43 |
3.3. Двойное налогообложение и методы его устранения......................... |
45 |
Контрольные вопросы, тесты и ситуационные задания ............................ |
49 |
Глава 4. Финансовое планирование и прогнозирование |
|
в корпорации......................................................................................... |
53 |
4.1. Сущность и содержание финансового планирования и прогно- |
|
зирования................................................................................................ |
53 |
4.2. Инфраструктура финансового планирования...................................... |
59 |
Контрольные вопросы, тесты и ситуационные задания ............................ |
64 |
97 |
|
Глава 5. Инвестиции и инвестиционная деятельность корпорации ......... |
69 |
5.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность. Классификация |
|
инвестиций............................................................................................. |
69 |
5.2. Инвестиционный проект и бизнес-план............................................... |
75 |
5.3. Методы оценки инвестиционных проектов......................................... |
79 |
Контрольные вопросы, тесты и ситуационные задания ............................ |
82 |
Библиографический список.................................................................................. |
87 |
Ответы на тестовые задания и ситуационные задачи......................................... |
93 |
Список сокращений обозначений ........................................................................ |
96 |
98
Костяева Елена Васильевна Аксенова Наталья Ивановна Приходько Евгения Алексеевна
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Часть 2
Учебное пособие
2-е издание, переработанное и дополненное
Редактор И.Л. Кескевич
Выпускающий редактор И.П. Брованова Художественный редактор А.В. Ладыжская Компьютерная верстка Н.В. Гаврилова
Налоговая льгота – Общероссийский классификатор продукции Издание соответствует коду 95 3000 ОК 005-93 (ОКП)
Подписано в печать 23.11.2022. Формат 60 × 84 1/16. Бумага офсетная Тираж 500 экз. Уч.-изд. л. 5,81. Печ. л. 6,25. Изд. № 250. Заказ № 301 Цена договорная
Отпечатано в типографии Новосибирского государственного технического университета
630073, г. Новосибирск, пр. К. Маркса, 20
99