Инструменты финансового оздоровления предприятия в условиях кризиса. Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплины

–не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

–не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

Неустойки (штрафы, пени), а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредитора.

На сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты. План финансового оздоровления юридического лица должен предусматривать график погашения задолженности:

–начало погашения задолженности не позднее, чем через месяц после вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления;

–погашение требований кредиторов ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с даты начала удовлетворения требований кредиторов;

–погашение всех требований кредиторов, включенных в Реестр требований на дату проведения первого собрания кредиторов, не позднее, чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления;

–погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее, чем после шести месяцев с даты введения финансового оздоровления.

61

График погашения задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством о налогах и сборах, устанавливается в соответствии с требованиями этого законодательства.

Вутвержденный график арбитражным судом по решению собрания кредиторов могут быть внесены изменения в случаях:

– неисполнения должником графика в установленные сроки и (или) в установленных размерах;

– если размер требований, заявленных кредиторами в ходе финансового оздоровления и включенных в Реестр требований, превышает на 20% и более размер требований, предусмотренный графиком.

Вслучае удовлетворения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным судом срока финансового оздоровления, должник представляет отчет о досрочном окончании финансового оздоровления (п. 1 ст. 86 Закона).

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов арбитражный суд выносит одно из определений:

– о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

– об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и жалобы кредиторов признаны обоснованными.

Всоответствии со ст. 87 Закона, не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.

Административный управляющий рассматривает отчет должника о результатах финансового оздоровления и составляет

62

заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов.

В случае, если требования кредиторов, включенные в соответствующий реестр, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника, либо указанный отчет не представлен административным управляющим в установленный срок, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

–обращение с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления;

–обращение с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов, арбитражный суд принимает один из судебных актов:

–определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

–определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

–решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Важно подчеркнуть, что совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года. Таким образом, в случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более, чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести определение о введении внешнего управления (ст. 97 Закона).

63

Внешнее управление. Внешнее управление имуществом должника состоит в назначении арбитражным судом специального управляющего, если есть основания полагать, что причиной тяжелого финансового положения предприятия-должника является неудовлетворительное управление, и имеется реальная возможность восстановить платежеспособность должника с целью продолжения его деятельности путем осуществления соответствующих организационных и экономических мероприятий.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом.

Мораторий означает, что в период внешнего управления штрафы и пени не увеличиваются. По окончании этого периода кредиторы могут требовать выплаты неустоек, штрафов и пеней, накопившихся к моменту введения внешнего управления.

Мораторий распространяется на старые долги предприятия, срок которых наступил с введения внешнего управления. При этом не допускается безакцептное списание средств со счета должника, а исполнение ряда имущественных взысканий приостанавливается. Мораторий не затрагивает интересы только отдельных лиц: заработная плата, алименты и компенсация за вред, причиненный жизни и здоровью, должны быть выплачены в первую очередь.

Если цель внешнего управления достигнута и платежеспособность восстановлена, то арбитражный суд, на основании отчета внешнего управляющего, может прекратить процедуру банкротства, в противном случае – либо продлить внешнее управление, либо начать конкурсное производство.

Мировое соглашение. Предприятие может быть выведено из кризиса посредством мирового соглашения – сторон о прекращении судебного спора и взаимных уступках.

Сущность мирового соглашения состоит в окончании арбитражного процесса путем мирного урегулирования спора,

64

то есть достижения определенности в отношениях между сторонами на основе свободного волеизъявления самих сторон.

Заявление мирового соглашения между должником и кредиторами допускается на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве, в том числе и после принятия им решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Сторонами мирового соглашения являются: должник, конкурсные кредиторы и соответствующие уполномоченные органы. Закон допускает участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя обязательства должника либо обеспечивают их исполнение (например, поручитель). Права и обязанности этих лиц предусматриваются мировым соглашением.

Решение о заключении мирового соглашения от имени должника принимается в период наблюдения и финансового оздоровления его руководителем; в период внешнего управления

– внешним управляющим; в период конкурсного производства – конкурсным управляющим.

Поскольку мировое соглашение представляет собой сделку между должником и кредиторами, его условия должны содержать следующую информацию.

Во-первых, положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника. При составлении мирового соглашения стороны могут использовать любые виды прекращения обязательств, предусмотренные гражданским законодательством: отступное, новацию, прощение долга.

Соглашение может также содержать условия об: отсрочке или рассрочке исполнения обязательств должника; уступке права требования; использовании обязательств должника третьими лицами; скидке с долга; обмене требований на акции; удовлетворении требований кредиторов иными способами.

Во-вторых, погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей.

65

В-третьих, обязательное приложение следующих документов к заявлению об утверждении мирового соглашения:

–текст мирового соглашения;

–протокол собрания кредиторов, на котором принималось это решение;

–список всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, не заявивших своих требований должнику, с указанием их адресов и сумм задолженности;

–документы, подтверждающие погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей;

–реестр требований кредиторов;

–письменные возражения конкурсных кредиторов, которые не приняли участия в голосовании по вопросу о заключении мирового соглашения;

–решение органов управления должника (в случае необходимости).

Закон устанавливает норму, согласно которой условия мирового соглашения, в отношении удовлетворения требований конкурсных кредиторов, должны быть равными для каждой очереди. Мировое соглашение вступает в силу со дня его утверждения арбитражным судом.

В зависимости от того, на какой стадии банкротства утверждено мировое соглашение, Закон определяет его различные последствия. Если мировое соглашение утверждается

входе:

–наблюдения, то это является основанием для прекращения производства по делу;

–финансового оздоровления, то прекращается исполнение графика погашения задолженности;

–внешнего управления, то прекращается мораторий на удовлетворение требований кредиторов;

–конкурсного производства, то решение арбитражного

суда о признании должника банкротом и об открытии

66

конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению.

С момента утверждения мирового соглашения прекращаются полномочия арбитражных управляющих по исполнению своих обязанностей.

Законом установлены основания для отказа в утверждении мирового соглашения:

–в случае неисполнения обязанности по погашению задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей;

–при нарушении порядка заключения мирового соглашения, установленного Законом;

–при несоблюдении формы мирового соглашения;

–в случае противоречия условий мирового соглашения федеральным законам и иным правовым актам.

Основным последствием принятия арбитражным судом решения о признании мирового соглашения недействительным является возобновление производства по делу на той стадии, на которой оно было прекращено.

К недостаткам мирового соглашения можно отнести то, что подписав его, стороны соглашаются, что никаких претензий, связанных с данной ситуацией, друг к другу больше не имеют. И, следовательно, уже нельзя вновь обратиться в суд с дополнительными требованиями, предъявить иск о взыскании неустойки и возмещении морального вреда и т.д.

3.3. Ликвидационные процедуры

Принудительная ликвидация организации через конкурсное производство – процедура, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство имеет задачи:

–соразмерно удовлетворить требования кредиторов и объявить должника свободным от долгов;

–сохранить или оградить стороны от неправомерных действий по отношению друг к другу.

67

С момента признания должника несостоятельным:

–без согласия собрания кредиторов запрещается отчуждение или передача имущества банкрота (кроме некоторых видов платежей, связанных с функционированием банкрота, расходов по ведению конкурсного производства);

–сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими;

–прекращается начисление пеней и процентов по всем видам задолженности.

Все имущественные требования предъявляются банкроту только через конкурсное производство.

Конкурсное производство осуществляет конкурсный управляющий. Он распоряжается имуществом банкрота, формирует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, оценивает финансовое состояние должника,

управляет банкротом и пр., имеет право обжаловать в арбитражном суде сделки банкрота, заключенные в последние шесть месяцев, предшествовавшие объявлению предприятия банкротом.

Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом, его кандидатуру выдвигает собрание кредиторов, которое решает вопросы о сроке начала, форме продажи имущества банкрота и начальной цене этого имущества, может принять решение о заключении мирового соглашения.

Все имущество (активы) должника образует конкурсную массу, в которую не включаются:

–жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отдельные важные для данного региона объекты производственной инфраструктуры (они передаются на баланс местных органов власти);

–имущество, являющееся предметом залога;

–имущество, не принадлежащее должнику на правах собственности (арендованное, принятое на ответственное хранение, личное имущество работников должника).

68

Конкурсный управляющий учитывает все претензии к банкроту, анализирует их, затем, либо отклоняет, либо вносит в список с указанием сумм и очередности удовлетворения.

В процессе конкурсного производства конкурсная масса продается на аукционной основе. Полученные средства используются в порядке очередности, предусмотренной Гражданским кодексом Российской Федерации.

Анализ норм, введенных Законом о банкротстве, и режимов деятельности предприятия позволяет выделить три хронологически связанные его состояния (режима). Введем их условные названия:

1)самостоятельное хозяйствование (самостоятельная

санация);

2)принудительная реструктуризация (досудебная и судебная санация);

3)банкротство.

Отметим, что банкротство, в соответствии с названным Законом, диагностируется только по финансовым показателям. Более того, выбор меры финансового оздоровления, установленной как правовая норма, зависит от природы ошибок, которые условно можно отнести к двум родам: недостатки в управлении организации и несоблюдение нормативной дисциплины.

Ошибки первого рода определяются на уровне менеджмента, реально сложившегося на предприятии. Он определяется полнотой и соответствующими качественными характеристиками. Прежде всего, подразумеваются такие виды менеджмента как: стратегический, информационный, инновационный, производственный, финансовый, сбытовой (маркетинговый), закупок и персонала, а также уровень организации процессов на предприятии, в первую очередь бизнес-процессов, определяющих его основную деятельность.

Недостатки менеджмента данного вида являются причиной значительных негативных последствий для предприятия. Вместе с тем, именно эти ошибки особенно

69

сложно диагностировать и исправлять. Более того, такого рода диагностика состояния управления на предприятии – предмет основного внимания наиболее известных консалтинговых фирм за рубежом. Этим вопросам посвящены, к частности, работы известного западного аналитика А. Тоффлера, занимающегося системами управления.

Ошибки второго рода заключаются в нарушении исполнителями нормативной дисциплины. Например, следствием несвоевременных выплат установленных налоговых сборов являются штрафы. Другие примеры: при несвоевременном проведении рекламной кампании, неправильном выборе географии и социальных групп получателей рекламных сообщений эффективность затраченных средств низкая; инвестирование проекта без тщательного анализа риска вложения средств, как и предоставление кредита без залоговых обеспечении, приводит к его невозвратности. Иными словами, несоблюдение нормативной дисциплины становится причиной изменений финансовых потоков, которые диагностируются посредством известного набора финансовых показателей.

Ошибки такого рода относительно просто диагностировать, но, кроме этого, необходимо выработать систему мер по их устранению и улучшению финансовых показателей.

Реорганизация юридического лица. Реорганизация юридического лица является одним из способов его прекращения, отличающаяся от ликвидации наличием правопреемства. Исключение составляет реорганизация путем выделения, при которой реорганизуемое юридическое лицо продолжает свое существование (лишь регистрируются изменения, вносимые в учредительные документы).

Реорганизация общества может быть осуществлена в следующих формах:

–слияние;

–присоединение;

70