Инструменты финансового оздоровления предприятия в условиях кризиса. Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплины

Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования.

Достигается это двумя различными методическими подходами:

1)в рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинноследственных связей;

2)при втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего

кнастоящему, когда развертывается и исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата в будущем, исходя из существующего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в целом.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы как математическое моделирование, эконометрическое

множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финансовой политики.

6.3. Система текущего финансового планирования. Предпосылки и методы разработки текущих финансовых планов

Система текущего финансового планирования базируется на разработанном долгосрочном плане по важнейшим аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в

101

разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущие планы разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Исходными предпосылками для разработки текущих финансовых планов являются:

1.Прогнозируемые показатели долгосрочного финансового плана предприятия.

2.Планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной деятельности предприятия.

3.Система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов.

4.Действующая система ставок налоговых платежей.

5.Действующая система норм амортизационных отчислений.

6.Средние ставки кредитного и депозитного процента на финансовом рынке.

7.Результаты финансового анализа на предстоящий год. В процессе разработки отдельных показателей текущих

финансовых планов преимущественно используются следующие методы:

-технико-экономических расчетов;

-балансовый метод;

-экономико-математического моделирования.

Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Виды текущих финансовых планов предприятия:

-план доходов и расходов по операционной деятельности;

-план доходов и расходов по инвестиционной деятельности;

102

-план поступления и расходования денежных средств;

-балансовый план (прогнозный баланс).

План доходов и расходов по операционной деятельности. Цель – определение суммы чистой прибыли от производственнокоммерческой (операционной) деятельности предприятия. В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых показателей доходов от реализации продукции (валового и чистого), издержек, налоговых платежей, балансовой и чистой прибыли предприятия.

План доходов и расходов по инвестиционной деятельности. Цель – определение объема потребностей в финансовых ресурсах для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможных поступлений этих ресурсов в процессе осуществления инвестиционной деятельности (доходов от реализации выбывающего имущества в процессе его замены, инвестиционной прибыли и т.п.).

План поступления и расходования денежных средств. Основной целью является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя способами:

-исходя из планируемого объема реализации продукции;

-исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

6.4.Система оперативного финансового планирования

(бюджетирование), его принципы и функции

Основным объектом бюджетирования является бизнес как вид или сфера хозяйственной деятельности. В качестве объекта финансового планирования могут выступать: производство и сбыт продуктов одного или нескольких видов, обособленные территориально, технологически или по сегментам рынка. В одной компании одновременно может существовать несколько

103

видов бизнеса, переплетающихся и взаимосвязанных друг с другом технологически, организационно, финансово. Бюджетирование позволяет управлять финансами как отдельного бизнеса, так и организации в целом, определяя набор видов бизнеса, сроки и направления реструктуризации и т. п.

Бюджетирование – это технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели.

Бюджетирование выполняет следующие основные функции:

1.Функция планирования. Оценка финансового состояния предприятия основывается на данных бухгалтерской отчетности. Однако если выявлены какие-либо проблемы, изменить что-то к лучшему может быть уже поздно. Другими словами, инструменты финансового менеджмента применимы, когда есть сведения об ожидаемом будущем, а не о прошлом финансовом состоянии предприятия.

2.Функция учета. Бюджетирование – основа для управленческого учета, то есть разработка системы координат для бизнеса.

3.Функция контроля. Контроль за повышением финансовой устойчивости и улучшением финансового состояния компании в целом и отдельных ее структурных подразделений.

На современном предприятии задача бюджетирования состоит в повышении эффективности работы предприятия посредством:

- целевой ориентации и координации всех событий на предприятии;

- выявления рисков и снижения их уровня; - повышение гибкости, приспособляемости к изменениям.

Опыт финансового планирования в форме бюджета предприятия свидетельствует о том, что происходят качественные изменения:

104

- во-первых, изменяется содержание самого финансового

плана;

- во-вторых, он строится на взаимосвязанной системе финансовых расчетов, которые количественно и качественно характеризуют отдельные направления экономической деятельности предприятия; при этом экономические расчеты, которые проводятся при составлении «бюджета предприятия», разные по форме и содержанием.

Бюджетирование необходимо для планирования финансово-хозяйственной деятельности, координации деятельности различных подразделении предприятия, стимулирования руководителей всех уровней в достижении соответствующих целей, контроля текущей деятельности, оценки выполнения плана различными подразделениями (центрами ответственности).

Технология бюджетирования включает формирование и консолидацию бюджетов предприятия. Для этого разрабатывается финансовая структура предприятия, представляющая собой совокупность подразделений (центров ответственности).

Бюджетирование, как правило, начинается с разработки операционных бюджетов, среди которых обычно принято выделять следующее:

1.Бюджет продаж.

2.Производственный бюджет (производственная программа).

3.Бюджет запасов готовой продукции.

4.Бюджет прямых материальных затрат.

5.Бюджет прямых затрат труда.

6.Бюджет (смета) общепроизводственных расходов.

7.Бюджет (смета) управленческих расходов.

8.Бюджет (смета) коммерческих расходов.

Бюджеты 1 – 6 разрабатываются на продукт (бизнес, цех, участок производства) и формируют в конечном итоге производственную себестоимость изготовленной продукции.

105

Общие организационные расходы (7, 8) дополняют производственные затраты, формируя полную себестоимость объема продаж и представляя информационную базу для составления основных бюджетов: бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств, расчетного баланса.

Специальные бюджеты:

1.Бюджет балансовой прибыли.

2.Бюджет чистой прибыли.

3.Бюджет научно-исследовательских, опытно-конст- рукторских и технологических работ.

4.Налоговый бюджет.

Бюджет продаж показывает объем продаж помесячный и поквартальный по видам продукции и по организации в целом в натуральных и стоимостных показателях. В нем представлен прогноз совокупного дохода, на основе которого будут оцениваться наличные поступления от потребителей. Объем продаж является основой других бюджетов (смет).

Бюджет производства формируется помесячно и поквартально только в количественных показателях и входит в сферу ответственности руководителя производства. Его задача – обеспечение объема производства, достаточного для удовлетворения покупательского спроса и создания экономически целесообразного уровня запасов.

Бюджет прямых материальных затрат формирует информацию о расходах для заготовления и приобретения товарно-материальных ценностей, необходимых для изготовления продукции, в расчете на единицу продукции и в целом по организации в натуральных и стоимостных показателях. Содержит также информацию о запасах основных материалов в стоимостных показателях на начало и конец бюджетного периода.

Бюджет прямых затрат труда отражает затраты на оплату труда в расчете на единицу готовой продукции по видам продукции и в целом по организации в натуральных (человекочасы) и в стоимостных (с учетом тарифных ставок) показателях.

106

Бюджет накладных (общепроизводственных) расходов показывает расходы на оплату труда административноуправленческого, инженерно-технического и вспомогательного персонала, непосредственно занятого в конкретном структурном подразделении (цехе, производстве), арендные платежи, коммунальные и командировочные расходы, затраты на текущий ремонт, стоимость спецоснастки и спецодежды и другие затраты на протяжении бюджетного периода.

Бюджет управленческих расходов содержит информацию о расходах на оплату труда административно-управленческого, инженерно-технического и вспомогательного персонала в аппарате управления организации; арендные платежи, коммунальные и командировочные расходы; затраты на текущий ремонт, стоимость инвентаря, спецодежды, спецоснастки общеорганизационного характера и другие расходы на протяжении бюджетного периода.

Бюджет коммерческих расходов отражает расходы на рекламу, комиссионные сбытовым посредникам, транспортные услуги и прочие расходы по сбыту продукции организации.

Бюджет производственных затрат (производственной себестоимости) является завершающим операционным бюджетом. С его помощью исчисляется (калькулируется) производственная себестоимость изготовленной продукции, включающая обычно следующие статьи затрат:

основные материалы;

оплату труда производственного персонала;

общепроизводственные накладные расходы. Определение набора операционных бюджетов –

внутреннее дело организации, занимающейся бюджетированием, однако, следует учитывать, что операционные бюджеты подготавливают исходные данные для составления основных финансовых бюджетов, с их помощью планируемые в натуральных единицах измерения показатели переводятся в стоимостные.

Основные бюджеты – бюджет движения денежных

107

средств (БДДС), бюджет доходов и расходов (БДиР) и расчетный (прогнозный) баланс предназначены для управления финансами организации, оценки финансового состояния бизнеса, для выполнения управленческих задач по оптимизации деятельности организации.

Бюджет движения денежных средств является главным документом в системе внутрифирменного бюджетирования. Он призван обеспечить безусловную сбалансированность поступлений и использования денежных средств организации на предстоящий период. Практически, БДДС – это план движения расчетных счетов и наличных денежных средств в кассе организации, отражающий все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в результате финансово- хозяйственной деятельности.

Бюджет доходов и расходов (бюджет прибылей и убытков) (или план финансовых результатов деятельности организации) показывает соотношение доходов организации, запланированных на определенный (бюджетный период) с расходами, которые организация должна понести за этот же период. Основное назначение бюджета показать руководителям организации эффективность ее будущей деятельности.

Тема 7. Модели и инструменты финансового оздоровления предприятия в условиях кризиса

План:

7.1.Разработка плана финансового оздоровления предприятия.

7.2.Модели и инструменты финансового оздоровления предприятий в условиях кризиса.

7.3.Финансовое оздоровление организации за счет внешней помощи.

Основные понятия: план финансового оздоровления, санация, реорганизация, реструктуризация.

108

7.1. Разработка плана финансового оздоровления предприятия

План финансового оздоровления выступает одним из наиболее эффективных инструментов планирования финансовоэкономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка, цель которых – восстановление платежеспособности и повышение конкурентоспособности предприятия-должника.

План финансового оздоровления представляет собой результат исследований и организационной работы, имеющий целью изучение конкретного направления деятельности предприятия на определенном рынке в сложившихся организационно-экономических условиях для стабилизации финансового состояния предприятия.

Данный план может разрабатываться практически на всех этапах функционирования несостоятельного предприятия: как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления.

Комплекс задач, который при этом необходимо решить, состоит из следующего:

–всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которого является выделение сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных предприятий;

–изучение конкретных финансовых, техникоэкономических и организационных механизмов, используемых для реализации конкретных задач;

–разработка конкретных мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Особенностью плана финансового оздоровления является его сбалансированность при постановке задач с учетом реальных финансовых возможностей предприятия.

При разработке и реализации плана финансового оздоровления к нему предъявляются следующие требования:

109

–целевой характер плана – восстановление платежеспособности предприятия;

–максимальное приближение планируемых мероприятий

креальным социально-экономическим и финансовым условиям функционирования предприятия;

–системность подхода – анализ предприятия как сложной системы, имеющей различные подсистемы: юридическую, социальную, финансовую, техническую, экономическую; и планированные мероприятия по оздоровлению отдельных подсистем;

–структурный принцип, предполагающий разделы, характеризующие текущее и будущее состояние предприятия, и мероприятия, необходимые для достижения планируемого будущего состояния;

–содержательность, то есть план должен быть обоснованным и достоверным, логично, ясно изложенным;

–командный принцип – разработка и реализация должна осуществляться командой профессиональных консультантов совместно с руководством приятия-должника.

Состав и структура плана финансового оздоровления зависят, в основном, от масштабов предприятия и сферы его функционирования. Рекомендуется следующий его состав и структура:

Титульный лист;

1 раздел. Постановка задач; В нем приводятся:

- цели и задачи плана ФО; - причина возникновения неплатежеспособности;

- краткая характеристика КЗ и ДЗ; - обоснование мероприятий по восстановлению платеже-

способности;

-финансовое и технико-экономическое состояние предприятия;

-основные положения программы реализации плана ФО.

2 раздел. Общая характеристика предприятия;

110