Инструменты финансового оздоровления предприятия в условиях кризиса. Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплины

необходимость его использования диктуется тем обстоятельством, что применяемые ранее методы анализа и прогнозирования практически перестали работать. Возникла необходимость создания адекватной современным условиям системы изучения и управления сложными процессами, включая несостоятельность предприятий.

В России мониторинг осуществляется с 1 апреля 1999 г. Проведение мониторинга является функцией территориальных органов и агентств, а также центрального аппарата ФСФО России. Они ежегодно формируют перечни предприятий, подлежащих мониторингу, которые охватывают крупные, экономически и социально значимые предприятия.

С точки зрения технологии, мониторинг представляет собой специально организованные действия по определению вероятности или реальности наступления кризиса предприятий. Он проводится в три этапа:

На первом этапе осуществляется сбор и хранение первичной информации, которая размещается на бумажных носителях в установленной форме. На основании данных документов составляются агрегированные формы финансовой отчетности.

На втором этапе производится обработка полученной информации с целью получения оценки финансовоэкономического состояния предприятия. Для этого используются конкретные показатели платежеспособности предприятий.

На третьем этапе производится ранжирование всех исследованных предприятий по критериям схожести их состояния, отраслевой принадлежности и территориального расположения. Затем, для каждой из выделенных групп разрабатываются конкретные антикризисные решения.

Таким образом, в России создана мощная система мониторинга состояния предприятий, которая впитала в себя успешный зарубежный опыт многих развитых стран. Эта система позволяет собрать исчерпывающую информацию,

51

необходимую для принятия экономически обоснованных взвешенных решений по антикризисному управлению в каждой конкретной ситуации. Вместе с тем, она не лишена недостатков. Необходимо стандартизировать подходы к оценке состояний предприятий и выработать универсальную технологию анализа. Требуется унифицированная методика ранжирования предприятий.

Тема 3. Правовое содержание процедур финансового оздоровления

План:

3.1.Понятие и виды правовых процедур.

3.2.Арбитражные процедуры.

3.3. Ликвидационные процедуры.

Основные понятия: правовая процедура финансового оздоровления, санация, конкурсное производство, наблюдение, внешнее управление, мировое соглашение, ликвидация, реорганизация.

3.1. Понятие и виды правовых процедур

В соответствии с ГК РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» регулируется порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) организаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

«несостоятельность (банкротство)» трактуется как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

52

Организация считается банкротом после признания факта о ее несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации.

Действующий закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права для юридических и физических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на организации всех форм собственности (кроме казенных учреждений). Он устанавливает основания для признания организации-должника банкротом, регулирует отношения должника и кредиторов при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения ее ликвидации, предусматриваются специальные арбитражные процедуры, в том числе, назначение арбитражным судом административных управляющих или внешнего управляющего имуществом должника. Эти процедуры назначаются арбитражным судом после обращения к последующему, до объявления должника несостоятельным (банкротом).

Организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены ею в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Для определения наличия признаков несостоятельности организации во внимание также принимается размер денежных обязательств, который по требованиям кредиторов считается установленным, если он подтвержден вступившим в законную силу решением суда.

53

В размер обязательных платежей для определения наличия признаков несостоятельности организации не входят штрафы (пени) и другие финансовые санкции.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 100 000 руб. при их невзыскаемости в течение трех месяцев.

Следует заметить, что в предыдущем Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» размер денежных средств определялся 500 минимальными размерами оплаты труда.

Установление размера денежных средств в сумме 100 000 руб. потребует их пересмотра через два-три года из-за достаточно высокой годовой инфляции в 12 – 16%.

Правами на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом обладают организация-должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы (см. рис. 1).

Обращение в арбитражный суд

Рис. 1. Процедура обращения в арбитражный суд

Практика дел по несостоятельности организаций прежде всего исходит из положения, по которому, если возможно поддержать и оздоровить деятельность организации-должника, то целесообразно применять не ликвидационные процедуры (то

54

есть ликвидация организации и ее деятельности), а другие меры

– предупредительные, реорганизационные. При этом следует сочетать интересы организации-должника и ее кредиторов, помогать должнику, который начинает испытывать затруднения или уже попал в трудное положение. Однако интересы кредиторов могут быть диаметрально противоположные – одни могут выступать за предупредительные меры, другие – за ликвидацию.

В процессе антикризисного управления, в зависимости от стадии финансовой несостоятельности организации, от существующих взаимоотношений между руководством организации, ее собственниками, кредиторами, степени доверия между ними и другими обстоятельствами, различаются следующие виды процедур: досудебные, судебные (арбитражные), внесудебные (когда, не дожидаясь арбитражного суда, собственники организации сами принимают решения о процедурах банкротства).

Классификация процедур приведена на рис. 2.

Виды процедур

Рис. 2. Виды организационных процедур

55

3.2. Арбитражные процедуры

3.2.1. Досудебные арбитражные процедуры:

1.Процедура предупреждения банкротства собственными силами организации.

Речь идет о таком контроле за уровнем эффективности менеджмента, который не позволяет переходить рубежные значения финансово-экономических показателей.

Ухудшение рубежных показателей ведет к установлению уровня эффективности хозяйствования, который признан неудовлетворительным. Следствием такого развития внутриэкономических процессов становится разрушение субъекта хозяйствования.

Важнейшей особенностью этого периода является то, что контроль за мерой эффективности хозяйствования лежит на менеджере (генеральном директоре) предприятия. Более того, вывести предприятие из ухудшившегося экономического состояния менеджер должен за счет повышения эффективности управления организацией или привлечением дополнительных финансовых ресурсов, отсрочкой платежей, уменьшением дебиторской задолженности. По сути, это задачи любого руководителя, стремящегося не допустить кризисных режимов работы предприятия как низкоэффективных и порождающих новые организационные, экономические и социальные проблемы.

2.Досудебная санация организации – это меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника

ииными лицами в целях предупреждения банкротства. Федеральный закон от 26.10.02 № 127 – ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст. 2 (далее – Закон) определяет досудебную санацию как меру по восстановлению платежеспособности должника, применяемую собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника – юридического лица, кредиторами

56

должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Мерой по восстановлению платежеспособности является финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, оказываемая как безвозмездно, так и с возвратом задолженности путем принятия на себя должником и иными лицами обязательств в пользу третьих лиц, предоставивших эту помощь.

Законом предусматривается возможность проведения досудебной санации за счет средств федерального, местного бюджета или государственных внебюджетных фондов. Для реализации этого положения необходимы два условия:

–в соответствующих бюджетах должны быть предусмотрены статьи расходов на эти цели;

–условия проведения санации должны быть установлены

взаконе о бюджете.

Преимущественным правом на проведение санации обладают: собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица, в том числе иностранные.

Лица, получившие право на осуществление санации, принимают на себя обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут (непосредственно перед кредиторами) ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством.

Между участниками санации заключается соглашение, в котором конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

57

Для проведения санации устанавливается максимальный срок – 18 месяцев. После первых 12 месяцев должно быть удовлетворено не менее 40% общей суммы долгов. Если это требование не выполняется, то санация прекращается.

До истечения срока, указанного в соглашении, собственник, любой из кредиторов или трудовой коллектив может потребовать прекращения санации по причине неэффективного проведения или того, что действия участников направлены на ущемление прав заявителя.

Санация прекращается с окончанием срока ее проведения, в случае, если по истечении 12 месяцев не удовлетворено 40% требований или установлена неэффективность ее проведения. Во всех случаях арбитражный суд может прекратить санацию и вынести решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного процесса. Если суд считает цель санации достигнутой, он прекращает производство по делу.

3.2.2. Судебные процедуры по решению арбитражного

суда.

Реорганизационные процедуры. Это внешняя, по отношению к предприятию, мера. Данное воздействие арбитражный суд вводит в форме, установленной нормами закона. Это, прежде всего, помощь руководителю, а затем и замена его на специального (внешнего) управляющего.

Цель действий арбитражного суда и назначенного им управляющего – добиться восстановления платежеспособности предприятия-должника. Главным критерием выступает уровень удовлетворительности структуры баланса. К числу процедур судебной санации относятся следующие:

Наблюдение. Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда до пяти месяцев.

58

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, до момента, определяемого в соответствии с законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению предприятием внешнему управляющему.

Финансовое оздоровление. Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности (ст. 2 Закона). Финансовому оздоровлению посвящена глава V Закона.

Финансовое оздоровление имеет общие черты с такими процедурами банкротства как внешнее управление и мировое соглашение. Эти черты носят родовой характер и сводятся к тому, что все указанные процедуры представляют собой альтернативу конкурсному производству, переход к которому фактически означает предрешенность судьбы должника и нацеленность кредиторов на его ликвидацию.

В случае же финансового оздоровления, внешнего управления и мирового соглашения должник продолжает существовать, так как кредиторы надеются рано или поздно удовлетворить свои требования к нему, пусть и в измененном виде.

С вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении указываться срок финансового

59

оздоровления, а также должен содержаться утвержденный судом график погашения задолженности (п. 1 ст. 80 Закона). Такое определение может быть обжаловано. Максимальный срок финансового оздоровления составляет два года (п. 6 ст. 80 Закона).

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия (ст. 81 Закона):

–требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка их предъявления;

–отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

–аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

–приостанавливается реализация исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу, до даты введения финансового оздоровления, решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

–запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделении доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников); выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

–запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

60