Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие для обучающихся по направлению подготовки бакалавриата «Экономика»

1.6. СОВРЕМЕННАЯ МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Вторая мировая валютная система была оформлена на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система была основана на золотодевизном стандарте (девиза — иностранная валюта в любой форме). С 20-х гг. ХХ в. наряду с золотом национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств.

Третья мировая валютная система основана на Бреттон-Вудских соглашениях, которые были выработаны на одноименной конференции (г. Бреттон-Вудс, США). По этим соглашениям страны-участницы не могли допускать свободного колебания курса своих валют, были установлены узкие пределы отклонений в обе стороны (повышения, понижения) от официально объявленного паритета. Страны не могли изменять паритет своей валюты в одностороннем порядке. Каждая страна должна была определять паритет своей валюты по отношению к золоту при посредстве доллара.

Золото было наделено двумя основными функциями в валютной системе: служить мерой стоимости доллара; международным резервным и платежным средством, которое принималось бы всеми центральными банками. Валюты стран-участниц были прикреплены к доллару, который в свою очередь был привязан к золоту. 35 долл. были эквивалентны одной тройской унции чистого золота (около 31,1 г). Такой режим обеспечивал доллару США роль валютного посредника при определении соотношения между монетарным золотом и золотом, используемым в промышленных целях или добываемым на приисках.

Доллар был выбран наряду с золотом в качестве основы валютного курса в связи с его ведущей ролью в международных финансовых отношениях и значительным золотым запасом США, который обеспечивал надежность доллара как сильной валюты. В результате доллар стал широко использоваться как международная счетная единица и платежное средство. Доллар стал играть важную роль резервной валюты.

Но в конце 60-х — начале 70-х гг. в США сложился и долго существовал дефицит платежного баланса, в результате чего США вынуждены были 15 августа 1971 г. отменить конвертируемость доллара в золото, что стало преддверием отмены золотого стандарта.

41

Золотой стандарт (или золотомонетный стандарт) — мировая валютная система, сложившаяся к концу XIX в., которая характеризовалась свободным обращением валют в золото на внутренних рынках отдельных стран. Золотодевизный стандарт — мировая валютная система, при которой связь валют отдельных стран с золотом осуществлялась опосредованно — через обмен на валюту, сохраняющую обращение в золото. Золотовалютный стандарт окончательно сменил золотомонетный в 1944 г. В начале 70-х гг. был отменен.

В связи с отменой золотого стандарта сложилась новая, четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система, которая получила название ямайской. Она возникла как результат структурных изменений в мировой экономике, появления трех центров торговоэкономического соперничества. Официально оформлена в Кингстоне

(Ямайка) в 1976-1978 гг.

Основные принципы Ямайской валютной системы следующие: вместо золотодевизного стандарта официально введен стандарт СДР, однако одновременно сохранен и долларовый стандарт; юридически завершен процесс демонетизации золота, так как были отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен золота; золото перестало служить мерой стоимости денег и точкой отсчета валютных курсов; странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; усиление межгосударственного регулирования через Международный валютный фонд (МВФ).

Основными институтами современной мировой валютной системы являются:

1.МВФ, созданный в 1944 г., основными функциями которого являются: предоставление краткосрочных кредитов странам-участницам; способствование международному сотрудничеству; поддержание равновесия платежного баланса стран-участниц; контрольная функция.

2.Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

3.Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС).

4.Международный инвестиционный банк (МИБ).

5.Мировой банк — структура из трех учреждений: МБРР и двух

его филиалов — Международной финансовой корпорации (МФК) и Международной ассоциации развития (MAP).

6. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Кроме того, в 1950 г. был создан Европейский платежный союз. Одна из его задач — достижение большей конвертируемости европейских валют. В 1979 г. начала функционировать Европейская валютная

42

система для стабилизации валют в странах Европейского экономического сообщества (ЕЭС) и стабилизирующего влияния на остальную часть мира. Эта система базируется на использовании европейской валюты ЭКЮ — счетной единицы, основанной на корзине валют, которая может служить резервным средством. В 1999 г. введена новая европейская валюта — евро.

Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в платежном балансе страны. Платежным балансом называется соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам за определенный период, и суммой всех поступлений, полученных ею за тот же период от других стран. Баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, в противоположном случае — пассивным.

Платежный баланс — балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Расчетный баланс — соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам.

В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции. Различают платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневного меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках за месяц, квартал, год).

Платежный баланс включает два основных раздела:

1)текущие операции (торговый баланс — соотношение между экспортом и импортом товаров; баланс «невидимых» операций, включающий услуги и некоммерческие платежи);

2)операции с капиталом и финансовыми инструментами (показывает ввоз и вывоз государственных и частных капиталов, получение

ипредоставление международных кредитов).

Государственное регулирование платежного баланса — это со-

вокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, де- нежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:государственная собственность, в том числе официальные золо-

товалютные резервы;

43

возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В отличие от платежного баланса, включающего в себя только

сумму денежных платежей страны и ее денежных поступлений за определенный период времени, расчетным балансом за определенный период принято называть соотношение всех денежных требований

иобязательств данной страны, возникших за данный период. В то время как в платежный баланс входят лишь фактически произведенные

иполученные платежи, в расчетный баланс входят все требования и обязательства страны по отношению к другим странам, хотя бы по ним в данный период платежи еще не были произведены.

1.7. ОТКРЫТОСТЬ ЭКОНОМИКИ. ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ

Национальные экономики включены в международное разделение труда, в международные финансовые, валютно-кредитные отношения. Степень их взаимосвязи определяется открытостью экономики. Показатели открытости экономики следующие:

удельный вес внешней торговли в ВНП;

доля импорта во внутреннем потреблении товаров и услуг; удельный вес зарубежных инвестиций по отношению к внутренним.

Сложилась тенденция роста открытости экономик по мере развития рыночных отношений.

Наиболее высокую степень открытости экономик имеют малые экономически развитые страны (например, Бельгия, Голландия). Она составляет 55-70 % (внешняя квота в ВНП). Открытость несколько понижается в средних (по масштабам и численности населения) государствах. Например, во Франции, Италии, Великобритании она колеблется около 40-45 %. В крупных мировых державах, независимо от уровня их индустриального развития, открытость не превышает 20 % (США, Канада, Россия, Китай, Индия). Причины такого положения в большом размере внутреннего рынка, в относительной обеспеченности сырьем.

Влюбой экономике состояние национальных хозяйств тесно связано с

44

международным валютным рынком. В зависимости от объема, характера валютных операций и набора используемых валют эти рынки подразделяются на мировые, региональные, национальные.

Мировой валютный рынок — это система, основу которой образуют прямые связи участников. Ядро мирового рынка составляют государства, в которых валютные ограничения практически отсутствуют. На мировых валютных рынках (Лондон, Нью-Йорк, Сингапур, Париж, Токио) осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте.

На региональных валютных рынках банки проводят операции лишь с ограниченным количеством свободно конвертируемых валют.

Под национальными валютными рынками понимается вся совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов. К операциям внутреннего национального рынка относятся также валютные операции, совершаемые отдельными компаниями между собой, операции между частными лицами, операции на валютных биржах.

Инфраструктура валютных рынков представляет собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций, выступающих основными участниками этих рынков. Основную роль на валютных рынках играют коммерческие банки, выполняющие на договорной основе инкассовые и другие платежные поручения иностранных банков-корреспондентов. Операции с иностранной валютой осуществляют многие банки, но лишь некоторые из них создают и поддерживают соответствующий рынок, т.е. ведут валютную позицию, хранят запасы иностранной валюты.

Все участники валютного рынка подразделяются на две основные группы:

пассивные участники, у которых время от времени возникает необходимость в проведении валютных операций;

активные участники, среди которых выделяется узкий круг гигантских банков, имеющих разветвленную сеть отделений по всему миру и огромный штат дилеров. Эти банки способны совершать сделки на очень крупные суммы — до 100 млн долл. (тогда как стандартная сумма сделки составляет, как правило, 5-10 млн долл.).

Значительная часть торговли валютой происходит через межбанковскую торговлю. В этой торговле наиболее употребляемые термины — «валюта» и «девизы». Под «девизами» понимаются платежные средства в иностранной валюте, т.е. это юридическое право на платеж в иностранной валюте за границей).

45

Вопросы для самоконтроля

1.Каковы предпосылки появления денег, в чем заключается объективная необходимость появления денег?

2.Каковы причины происхождения денег?

3.Что представляют собой рационалистическая и эволюционная концепции денег?

4.В чем проявляется сущность денег, какие функции они выпол-

няют?

5.Охарактеризуйте денежную систему и ее элементы.

6.Чем отличается денежный оборот от денежного обращения?

7.Какие виды денежного оборота вы знаете?

8.Каковы специфические свойства денег?

9.В чем проявляется сущность инфляции?

10.Назовите основные виды инфляции.

11.Какие показатели позволяют определить уровень инфляции?

12.В чем проявляется сущность антиинфляционной политики?

13.Что представляет собой валютный курс и какие факторы определяют его значение?

14.Что такое паритет покупательной способности?

15.Назовите основные виды валютных операций?

46

ГЛАВА 2. КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.

2.1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА

Денежное обращение — это движение денег в сфере обращения. Основной формой денежного обращения является кредитование, а инфраструктурой кредитования являются банки.

Термин «кредит» происходит о латинского credere, что означает «верить, питать доверие». В связи с этим распространена точка зрения, что кредит — это отношение доверия. В этом случае подчеркивается психологический характер кредита (Л. Харрис).

К. Маркс рассматривает кредит как движение ссудного капитала, выражающего производственные отношения в капиталистическом обществе и имеющего классовую природу.

Первые сделки по договору займа возникли на основе товарного обращения в период разложения первобытнообщинного строя первоначально в натуральной форме. Объектом кредита служили материальные ценности, товары. В дальнейшем кредитные отношения приобрели денежную форму.

Между деньгами и кредитом существует тесная взаимосвязь, однако деньги и кредит — это не одно и тоже. Деньги и кредит — это экономические категории, поэтом рассмотрение их сущности возможно только на основании сопоставления их характеристик как стоимостных экономических отношений. Рассмотрим эти отличия.

Кредит как экономическая категория выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком, возникающие в процессе передачи во временное пользование денег или материальных ценностей одними участниками договора займа другим на определенных условиях.

47

Сущность кредита представляют его элементы, которые остаются устойчивыми и неизменными и находятся в тесном взаимодействии друг с другом. Речь идет о субъектах отношений, в качестве которых выступают:

кредитор (субъект, который выдает ссуду);

заемщик — сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная вернуть полученную ссуду.

Основными принципами кредитования являются следующие:

1. Возвратность кредита — этот принцип выступает основным атрибутом кредитных отношений и предусматривает обязательную выплату кредитору основного долга на оговоренных условиях.

2. Срочность кредита — означает временную определенность кредитных отношений, нарушение которой означает переход кредитных отношений в иное количественное или качественное состояние и способствует применению определенных экономических и правовых санкций к нарушителю кредитного договора.

3. Платность кредита — это принцип, который выражает необходимость не только прямого возврата полученных в ссуду средств, но и оплаты права на их использование.

48

4. Обеспеченность кредита — выражает необходимость обеспечения возвратности ссуды и защиты имущественных интересов кредитора при нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.

Обеспеченность кредита предполагает одну из нескольких форм:

1. Залог — наиболее эффективный и часто используемый способ обеспечения банковских кредитов. По предмету залога можно выделить:

залог имущества;

залог недвижимости (ипотека);

залог имущественных прав (акции).

2.Поручительство или гарантия. Дифференцированность кредита отражает дифференцированный подход кредитора к различным категориям заемщиков и выражается в оценке кредитоспособности, выборе способа и установления соответствующих методов кредитования и величины ссуды конкретного заемщика.

Сущность кредита, как и любой другой экономической категории, выражается в функциях, которые позволяют раскрыть те задачи, которые решаются в экономике с помощью кредита.

Функции кредита:

1.Перераспределительная — на основе кредитных отношений свободные денежные капиталы (государства, граждан и хозяйствующих субъектов) аккумулируются, а затем превращаются в ссудный капитал. Через кредитный механизм ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями экономики, устремляясь в те сферы, которые обеспечивают получение максимальной прибыли. Это приводит к концентрации капитала в наиболее доходных отраслях и видах деятельности.

2.Экономии издержек обращения, т.е. замещение наличных денег кредитными деньгами (векселя, чеки, пластиковые карты) через развитие безналичных расчетов и ускорение обращения денег, что способствует оборачиваемости капитала и экономии издержек обращения.

3.Контроля за движением ссуженной стоимости — означает, что размещение, использование и возврат кредита контролируется кредитором, это объясняет объективным фактором, так как. предоставление денег в качестве ссуды сопровождается определенным кредитным риском, сократить который можно посредством контроля за заемщиком.

4.Инструмент регулирования экономики. Кредитное регулирование экономки — это совокупность мероприятий, осуществляемых центральным банком совместно с правительством, по изменению объема и динамики кредита в целях регулирования экономических процессов.

49

Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется кредитование предприятий и отраслей экономики, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития страны.

Кредит имеет место только при наличии определенных условий:

несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов производственных фондов отдельных товаропроизводителей (т.е. должны быть, с одной стороны, свободный денежный капитал, а с другой — потребность в этом капитале);

кредитор и заемщик должны быть юридически самостоятельными организациями, что обеспечивает экономическую ответственность сторон (ст. 48 ГК РФ). Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс и смету;

кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в кредитных отношениях. Данную функцию выполняет банковская процентная ставка.

2.2.ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

Впроцессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, которые классифицируются по таким базовым признакам, как категории, статус кредита и заемщика и характер ссуженной стоимости. Исходя из характера ссуженной стоимости можно выделить следующие формы кредита:

1. Товарная форма кредита, т.е. товары передаются взаймы исходя из основных принципов кредитования. Между кредитором и заемщиком заключается кредитный договор, в котором отражаются срок кредита, плата, порядок погашения, права и обязанности сторон, ответственность заемщика перед кредитором. Товарная форма используется, как правило, в экономическом обороте, оплата производится денежными средствами. Товары переходят в собственность заемщика только после погашения кредита и уплаты процентов по нему. К товарной форме кредита относится такой вид кредита, как консигнация (получение продавцом ТМЦ без обязательств, платеж производится от суммы продаж ТМЦ + возврат остатков ТМЦ).

Товарная форма кредита предполагает уплату процентов, которые могут отличаться от процентов, сложившихся на кредитном рынке, которые, как правило, ниже рыночных процентных ставок и носят льготный характер.

50