РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК

ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ

С.В. Минаев

ГЛОБАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА:

2010 ГОД

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

МОСКВА

2011

ББК 65.5 М 57

Серия

«Глобальные проблемы современности»

Центр научно-информационных исследований глобальных и региональных проблем

Отдел Азии и Африки Автор обзора –

кандидат экономических наук С.В. Минаев

Минаев С.В.

М 57 Глобальная экономика: 2010 год: Аналит. обзор /

РАН. ИНИОН. Центр науч.-информ. исслед. глобал. и регион. пробл. Отд. Азии и Африки. – М., 2011. – 86 c. (Серия: Глобальные проблемы современности).

ISBN 978-5-248-00580-2

Анализируются проблемы развития мировой экономики в 2010 г. Основное внимание уделяется глобальному финансовоэкономическому кризису и его последствиям. Представлены новейшие исследования основных тенденций развития и событий последнего времени, различные теоретические интерпретации глобального кризиса.

Для специалистов по мировой экономике и финансам, глобальным проблемам современности.

ББК 65.5

2

проблем. И американская ФРС, и ЕЦБ просто печатали деньги для выкупа государственных облигаций. Кроме помощи бюджету печатание денег имело еще одну цель – снабдить финансовые рынки денежными средствами, чтобы удешевить кредит и облегчить предприятиям получение необходимых им заемных средств. В итоге, как никогда наглядно, в 2010 г. проявилась глобальность финансового рынка. Напечатанные в Европе и США деньги в конечном итоге вызвали значительный рост на азиатских биржах. Результатом сверхмягкой денежной политики стал не только рост котировок на американском фондовом рынке, но и подорожание нефти. При этом нефтяные инвесторы и спекулянты вполне откровенно подчеркивали, что считают мировой финансовый рынок единым и ориентируются на котировки американских акций – если те растут, значит, должны расти и котировки нефтяных фьючерсов, а курс американского доллара, в свою очередь, должен падать. Заметим, что возврат к сверхвысоким мировым ценам на нефть принес в 2010 г. большой финансовый выигрыш России, являющейся важным элементом глобальной экономики.

Отметим, что в обзоре приводится хроника текущих экономических событий года, сопровождаемая оперативными комментариями политиков, предпринимателей и аналитиков – эта хроника в основном базируется на материалах информационных агентств

Reuters, Dow Jones, AP и AFP.

Глава первая

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ – 2010: ПРЕОДОЛЕНИЕ ОБЩЕМИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА

Для глобальной экономики 2010 год оказался относительно успешным. Как подчеркнули эксперты МВФ, «восстановление глобальной экономики происходило примерно теми темпами, что и прогнозировал фонд. Мировой экономический рост во втором полугодии 2010 г., правда, замедлился до 3,75% в годовом исчислении с 5,25% в первом полугодии, однако это замедление отражало нормальный цикл пополнения предприятиями запасов сырья, оборудования и комплектующих деталей для развития производства. Уже в предыдущем 2009 г. опасения глобального спада производства начали уменьшаться, и компании сначала замедлили

5

темпы сокращения запасов сырья и оборудования, а затем, когда доверие к мировой экономике у них стало восстанавливаться, начали пополнение этих запасов. Это привело к быстрому росту промышленного производства и оборота мировой торговли, который был характерен для первого полугодия 2010 г. Естественно, когда запасы были в основном пополнены, темпы роста промышленного производства и мировой торговли несколько замедлились. Тем временем сокращение излишков промышленных мощностей, смягчение денежной политики властей всех стран, общее восстановление доверия к экономике и нормализация деятельности мировой финансовой системы способствовали росту инвестиций и замедлению темпов сокращения числа рабочих мест. Общемировое потребление товаров и услуг также стало набирать силу. В итоге глобальное восстановление производства стало устойчивым, опасность экономического спада в индустриальных странах ослабла, и, очевидно, глобальная экономическая активность снова стала ускоряться» (51, с. 1).

Экономические результаты, которых добились в 2010 г. отдельные страны, можно признать вполне хорошими. В целом мировое производство увеличилось за 1 год на 5%, при этом индустриальные страны перешли от спада в 3,4%, который они пережили в 2009 г., к росту в 3%. В США спад в 2,6% сменился ростом в 2,8%, страны еврозоны от спада в 4,1 перешли к росту в 1,7% (при этом Германия показала рост в 3,5, Франция – в 1,5, Италия –

в1,3 и только Испания по-прежнему испытывала спад в 0,1%). Япония от спада в 6,3 перешла к росту в 3,9%. Великобритания от спада в 4,9 перешла к росту в 1,3%. Развивающиеся страны, в свою очередь, ускорили свой рост – в 2009 г. он составил 2,7, в 2010 г. –

уже 7,3% (51, c. 2).

Восстановление мирового экономического роста выразилось

взначительном приросте в 2010 г. мировых биржевых индексов. Общемировой индекс курсов акций MSCI All-Country увеличился за 1 год на 10%, американский индекс промышленных компаний Dow Jones – на 11%, американский индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq – на 16,9, фондовые индексы европейских стран выросли на 7,3, фондовые индексы азиатских стран – на 15%. Фондовые индексы развивающихся стран в целом выросли на

16%.

Отом, что в 2010 г. происходило восстановление не только объемов мирового производства, но и процесса глобализации этого производства, свидетельствовал быстрый рост мировой торгов-

6

ли. Рост международной торговли на 14,5%, как указала ВТО, стал самым значительным с 1950 г., когда начала вестись внешнеторговая статистика (42, с. 1). Речь идет о физическом, а не стоимостном объеме международной торговли – ВТО в данном случае не учитывала изменение цен на те или иные товары и услуги (в ряде случаев рост цен был очень значительным), а также колебания обменных курсов валют (также в ряде случаев очень значительные). Следует отметить, что под ростом международной торговли понимается рост экспорта: предполагается, что импорт возрос ровно настолько, насколько возрос экспорт (ведь если одна страна продает товары или услуги, значит, кто-то их покупает). Наконец, можно заметить, что до 1950 г. вести полную статистику международной торговли было бессмысленно, потому что, в сущности, эта внешняя торговля просто отсутствовала. До Первой мировой войны страны старались не торговать друг с другом, чтобы не дать будущему противнику возможность развивать экономику. Кроме того, колониальные державы с помощью протекционистских барьеров пытались сделать так, чтобы другие страны не могли использовать природные ресурсы их колоний. После окончания Первой мировой войны все страны немедленно начали готовиться ко Второй и снова отказывались торговать с будущими противниками. В мировой экономике появился СССР, власти которого вообще отрицали возможность нормальной международной торговли. Наконец, непосредственно после окончания Второй мировой войны Европа лежала в руинах и не могла торговать просто физически (нельзя же считать американскую помощь в рамках плана Маршалла международной торговлей).

Кто-то может сказать, что международная торговля была рекордной в прошлом 2010 г. только потому, что в 2004 г. она сократилась на 12%. Обращает на себя внимание, однако, то обстоятельство, что в 2010 г. темпы роста мировой торговли более чем в четыре раза превысили темпы роста мирового ВВП (3,6%), в то время как все 2000-е годы темпы роста мировой торговли превышали темпы роста мирового ВВП в два раза (в среднем торговля росла на 6% в год, а ВВП – на 3%). В 2008 г., когда начался мировой финансовый кризис, мировой ВВП вырос на 1,4%, а мировая торговля – на 2,2%, т.е. общая тенденция предыдущих докризисных годов сохранилась. Правда, можно также заметить, что в 2009 г. мировое производство сократилось на 2,4%, так что сокращение торговли на 12% более чем в четыре раза превысило сокращение производства. Как бы то ни было, в последние два года

7

мировая торговля стала развиваться значительно динамичнее, чем в предыдущие годы, и в том, что касается сокращения, и в том, что касается роста.

Индустриальные страны в целом увеличили свой экспорт в физическом выражении на 12,9%, в то время как развивающиеся страны и страны СНГ – на 16,7%. Что касается импорта, в индустриальных странах он рос медленнее, чем экспорт: ввоз товаров увеличился на 10,7%. В развивающихся странах и странах СНГ дело обстояло прямо противоположным образом: импорт рос быстрее экспорта и физический ввоз товаров увеличился за 1 год на 17,4% (42, с. 3). Что касается регионов мира, лидерами в росте физического экспорта стали азиатские страны – рост за 1 год на 23,1%. Такой высокий результат был достигнут благодаря Китаю и Японии – каждая из этих стран увеличила свой экспорт на 28%. Особенно эффектным был рост китайского экспорта, потому что за год до этого экспорт Японии сократился на 25%, а китайского – вырос на 11%, так что в любом случае нельзя говорить, что рост китайского экспорта был всего лишь компенсацией за его предыдущее падение. США увеличили свой экспорт на 15,4%, Евросоюз – на 11,4. Страны СНГ (в том числе Россия) здесь отстали – рост на 10,1% (42, с. 3). Надо сказать, что Китай за 1 год чрезвычайно увеличил не только свой экспорт, но и импорт, выросший на 39%. США расширили ввоз товаров на 14,8%, Япония – на 10, Евросоюз – всего на 9,2%. Страны СНГ здесь выступили более сильно, увеличив импорт в физическом выражении на 20,6% (42, с. 4). При этом Россия увеличивала свой импорт особенно ударными темпами, войдя в лидирующую четверку, которую составили ее партнеры по БРИК: Бразилия – 45%, Китай – 39, Россия – 30, Индия – 25%. В число лидеров по росту экспорта Россия не вошла. В лидирующую пятерку кроме Китая и Японии с их 28% еще попали Филиппины и Тайвань (по 27% на каждую страну). Но абсолютным мировым лидером по росту экспорта стала Иордания – 30% (42, c. 4). Особенностью внешней торговли 2010 г. стало то обстоятельство, что страны, вывозящие сырье, в стоимостном выражении демонстрировали значительно более эффектные результаты, чем в выражении физическом. Потому что весь год цены на сырьевые товары (от нефти до продовольствия) быстро росли (см. табл. 1). Например, экспортирующие сырье африканские страны в физическом выражении увеличили экспорт на 6, а в стоимостном выражении – на 22%. Значительную роль в росте стоимостного объема мировой торговли (выражен в долларах США) в 2010 г.

8

сыграло то, что, по подсчетам американской ФРС, доллар подешевел по отношению ко всем остальным валютам в мире в среднем на 3,5%. В результате в долларовом выражении мировой экспорт товаров вырос за 1 год на 22% (с 12,5 трлн. долл. до 15,2 трлн. долл.), а мировой экспорт услуг – на 8% (с 3,4 до 3,7 трлн. долл.) (42, с. 5). Для развивающихся стран, экспортирующих сырье, удешевление доллара имело особое значение, так как сырье на мировом рынке продается именно за доллары. Таким образом, они выиграли дважды: и от подорожания сырья в результате роста мирового спроса и действий спекулянтов, играющих на повышение, и от удешевления доллара. Можно, кстати, заметить, что эти два процесса обычно взаимосвязаны: спекулянты, скажем, на нефтяном рынке всегда смотрят на поведение доллара на мировом валютном рынке, считая, что при удешевлении доллара нефть должна дорожать, мол, нефтеэкспортеры повышением цен попытаются компенсировать валютные потери. Спекулянты на мировом валютном рынке, в свою очередь, смотрят на поведение мировых нефтяных цен, полагая, что при их повышении доллар должен дешеветь, так как выручившие больше долларов нефтеэкспортеры попытаются от излишков долларов избавиться в рамках валютной диверсификации и накупят евро, йен или швейцарских франков. Для индустриальных стран, экспортирующих готовую продукцию, разница между физическим и стоимостным объемом экспорта в 2010 г. была не так велика: цены на готовую продукцию в течение года почти не изменились, да и продается эта продукция в другие страны не только за доллары. То же относится к лидерам мирового экспорта из восточноазиатских развивающихся стран: Китай или Тайвань все-таки делают ставку не на сырьевой, а на промышленный экспорт. А вот с точки зрения импорта разница и для индустриальных, и для экспортирующих промышленную продукцию развивающихся стран значительна: они покупают большое количество сырья и расплачиваются за него долларами. При этом именно рост спроса со стороны крупных развивающихся стран вроде Китая или Индии сам по себе вызывал рост мировых сырьевых цен в 2010 г. То есть, скажем, Китай зарабатывал много долларов продажей недорожающей промышленной продукции и был вынужден тратить много долларов для покупки все больше дорожающей нефти. На российские показатели с точки зрения экспорта очень повлияло подорожание таких сырьевых товаров, как металлы и нефть (и в связи со спекулятивным ростом цен на них, и в связи с удешевлением доллара). В итоге в долларовом выражении россий-

9

ский экспорт товаров в 2010 г. вырос на 32% – по темпам роста Россия опередила большинство участников мировой торговли (общемировой показатель – 26%), уступив разве что Нигерии, ЮАР и Тайваню. А рост импорта в долларовом выражении у России совпал с импортом в выражении натуральном – все те же 30% (в целом в мире темпы составили 24%). Таким образом, Россия по своей воле приняла деятельное участие в рекордном росте международной торговли в 2010 г. путем наращивания импорта, а в росте торговли путем наращивания экспорта – поневоле благодаря росту цен. Заметим, что в целом в мировом импорте роль России оказалась не слишком значительной: с 2,1% мирового импорта она заняла 12-е место в мире – пониже Мексики, повыше Австралии (42, c. 18).

Таблица 1

Изменение сырьевых цен в 2008–2010 гг. (в %)

Источник: 42, с. 4.

Свидетельством глобализации стали и совместные попытки властей индустриальных стран в 2010 г. заставить крупнейшие международные банки как-нибудь расплатиться за последствия вызванного ими мирового финансового кризиса. Еще в ноябре 2009 г. на встрече министров финансов G20 по предложению британского премьера Гордона Брауна обсуждалась идея универсального налога на международные финансовые операции. Как заявил Браун, пора задуматься об экономическом и социальном контракте банков с обществом и возросшей банковской ответственности перед мировой экономикой. Американский министр финансов Тимоти Гайтнер к этой идее отнесся скептически. Глава российского Минфина Алексей Кудрин тоже ее не поддержал. Впрочем, первый заместитель председателя российского ЦБ Алексей Улюкаев, отметив, что сбор подобного налога трудно администрировать, все

10