Антикризисное управление финансами банковского сектора экономики. Учебное пособие

влияет на возможности коммерческих банков при выдаче кредита, что оказывает влияние на денежную массу и экономический рост в целом.

Чтобы проанализировать изменения в денежном обращении за определённую дату или период и разработать необходимые мероприятия по регулированию объёма денежной массы и темпов роста, необходимо использовать денежные агрегаты. Нарушение денежного обращения происходит в том случае, если между агрегатами нет равновесия. Доказано, что равновесие происходит при М2 > М1, оно укрепляется при М2 + М3 > М1. Таким образом, денежный капитал переходит в безналичный оборот. При другом соотношении будет наблюдаться рост цен, нехватка денежных знаков и т.д. Чтобы определить денежную массу страны, необходимо использовать разное количество агрегатов, но сопоставить все.

Рассмотрим структуру денежной массы М2 на 01.11.2018 года

(рис. 1).

Рис. 1. Структура денежной массы М2 на 01.11.18 (по данным www.cbr.ru)

Таким образом, депозиты населения составляют наибольшую часть денежной массы, а именно 48,87 % (19 384 млрд руб.). Депозиты финансовых и нефинансовых (кроме кредитных) организаций составили 30,79 % (12 212 млрд руб.). Как известно, наличный оборот денег равен сумме платежей, которые совершаются за определенный срок. Независимо от экономического развития любой страны, наличный оборот денег составляет малую часть обращения средств. И за данный период составил часть равную 20,35 % (8 072 млрд руб.).

Рассмотрим агрегированные показатели структуры денежной массы в РФ за 2012–2018 гг., являющиеся основными макроэкономическими индикаторами (табл. 2).

11

Таблица 2

Динамика денежной массы (М2) в 2012–2018 гг. на начало года (по данным www.cbr.ru)

Можно заметить, что за несколько лет динамика денежной массы подверглась изменениям. По данным табл. 2 можем проследить заметное увеличение с 2012 по 2018 год денежной массы (М2). Но также заметно сокращение удельного веса (М0) на 5,2 %, что означает уменьшение объёма денег, выпущенных ЦБ РФ, и что наличные деньги составляют наименьшую часть.

На наш взгляд, процесс восстановления кредитной активности в 2018 г. в целом был сбалансированным. При этом рост денежного предложения в целом соразмерен увеличению экономической активности и не создает дополнительных проинфляционных рисков. С учетом этого Банк России сохраняет прогноз динамики денежной массы на 2019–2021 гг., а также среднесрочные прогнозы денежного предложения и кредита. Денежная система Российской Федерации переживает глубокий кризис: расстройство экономики, падение эффективности производства, рост цен, кризисное состояние финансово-кредитной системы, огромный дефицит бюджетов, внутренний и внешний долг.

Систематический рост доли контролируемых государством банков на исследуемом рынке является фактическим отражением сущности банковской конкуренции в России и признаком направления ее дальнейшего развития. Угасание конкуренции на рынке банковских услуг России наиболее явно проявляется в динамике числа действующих в стране кредитных организаций.

Эти проблемы порождают необходимость совершенствования денежной системы, в частности:

1) создание благоприятных условий для укрепления рубля как национальной валюты;

12

2)совершенствование банковской системы (увеличение сроков погашения кредита и уменьшения ставки процента).

3)стремление к осуществлению более полного контроля краткосрочных платежей, сокращение путаницы и потери документов.

Данных целей Банк России может достичь, разработав систему валовых счетов для проведения крупных, срочных, приоритетных платежей, осуществляемых в режиме реального времени.

Особое внимание следует уделить мерам совершенствования регулирования действующих в стране частных платежных систем, которые обеспечивают внутрибанковские расчеты, расчеты на основе межбанковских корреспондентских отношений и клиринговые расчеты. Данные меры способствуют уменьшению долгов различных банков, да и сама возможность задолженности банка будет минимальной. Банк России может достигнуть ускорения совершенствования платежной системы, продолжив сотрудничество с кредитными организациями и их ассоциациями в части реформирования платежной системы.

Что касается сокращения доли наличного денежного оборота, то необходимо развивать правовую и методологическую базы, способствующие внедрению безналичных инструментов платежа с использованием специальных средств, которые базируются на современных информационных технологиях. Развитие безналичного денежного обращения способствует более выгодному и быстрому методу осуществления платежей, что подчеркивает удобство использования безналичного денежного обращения населением.

Банк России также должен поддерживать инициативы кредитных организаций по созданию клиринговых систем, предоставляющих дополнительные платежные услуги с использованием платежных карт, что будет способствовать распространению их в России. Развитие и расширение применения документарных форм расчетов также способствует модернизации платежной системы России. Данные меры улучшат международно-экономические отношения, которые станут более крепкими и долгосрочными, а также возрастет заинтересованность в исполнении сделки с обеих сторон.

Инновации в наличном денежном обращении будут способствовать существенной замене наличности и увеличению результативности оборота наличных денег. Банк России должен принимать во внимание денежный мультипликатор, так как увеличение наличных денег в обращении и средств на счётах до востребования происходит пропорционально увеличению денежной базы.

Переход к безналичному денежному обращению – долгий процесс, связанный с множеством проблем и препятствий. Таким образом,

13

увеличение безналичного денежного обращения зависит не только от развития технологий и желания населения пользоваться данным видом услуг, но и от государства. В настоящее время около 80 % всех операций купли-продажи происходит с использованием наличных денежных средств, в то время как безналичные операции занимают около 20 %. Однако постепенно происходит увеличение использования дебитных карт и бесконтактных платежей.

Изложенное позволяет сделать вывод о том, что денежный мультипликатор связан с денежным предложением. При этом денежный мультипликатор отражает потенциальную способность коммерческих банков множить денежную массу, а фактический – реальное предпочтение банков, учитывающих свой кредитный риск, предоставлять ссуды, создавая при этом новые кредитные деньги и внутренний предел безналичной (банковской) инфляции в стране.

Следует отметить, что в настоящее время в России проводится нестандартный тип финансовой политики, который характеризуется жестким принудительным воздействием государства на сферу денежного обращения, государственные расходы и доходы бюджетных отраслей и учреждений, при этом актуальны вопросы совершенствования денежно-кредитной и финансовой политики.

Группа авторов во главе с А.М. Бабич и Л.Н. Павловой высказала ряд вариантов решения многих аспектов совершенствования финансовой политики, которые, на наш взгляд, во многом не потеряли свою важность и в современных условиях. По их мнению, следует:

1)обеспечить сбалансированность бюджетов и их утверждение на основе прогнозных значений макроэкономических показателей;

2)принять к вниманию и разработать совокупность мер по расширению налогооблагаемой базы;

3)обозначить границы доходности государственным заимствованиям, расширить спектр операций Банка России на открытом рынке;

4)стабилизировать валютный курс национальной денежной единицы через усиление контроля со стороны Банка России за валютными счетами и операциями банков, создание предпосылок для конвертации наличнойинвалютыфизическимилицамивактивы,выраженныеврублях;

5)сформировать систему доверительного управления государственной собственностью как в России, так и за ее пределами;

6)усовершенствовать систему казначейства исполнения бюджета: обеспечить ее прозрачность, повысить статус, расширить масштаб применения;

7)скоординировать денежно-кредитную политику на стабилизацию уровня процентных ставок.

14

Также следует отметить важность осуществления согласованной финансовой, денежно-кредитной и социально-экономической политики, направленной на интересы широких масс населения, которые создают национальное богатство и обладают весьма высоким интеллектуальным потенциалом.

Приэтом,понашемумнению,последнееактуально,посколькуименно комплексный и скоординированный подход к разработке и реализации мероприятий по совершенствованию денежно-кредитной и финансовой политикисбольшейвероятностьюприводиткположительномуэффекту.

Кроме того, В.В. Герасименко обращает внимание на то, что новый вызов науке несет в себе феномен резкого, однозначно нового взаимодействия в современной мировой экономике – финансовой. Мы разделяем выводы, которые сделал В.В. Герасименко, и считаем, что только четко продуманная, долгосрочная, слаженная и эффективная денежно-кредитная и финансовая политика государства сможет сохранить суверенитет России в экономике, поэтому, обобщив разнообразные предложения, считаем необходимым представить следующие мероприятия по совершенствованию денежно-кредитной и финансовой политики государства (табл. 3).

Таблица 3

Направления совершенствования денежно-кредитной политики России

15

Денежно-кредитная политика Центробанка проводится в условиях неустойчивости, а также постоянной изменчивости внешних и внутренних факторов экономики. Из-за влияния внешнеэкономических процессов на экономику страны, регулирование ее усложняется, что вызывает искажение применяемых мер для достижения установленных заданий.

На сегодняшний день денежно-кредитная политика Центрального Банка способствует неконкурентоспособности российской экономики на мировом рынке. Высокие процентные ставки не дают возможность осуществлять индустриализацию, кроме того рост процент-

16

ной ставки не способствует снижению инфляции, а наоборот, как было в 2015 году, увеличивает ее.

Дефицит объёма денежных средств в обороте и высокие государственные расходы привели к увеличению доли денежных ресурсов государства, направленной на покрытие бюджетных расходов. Инфляция – это одна из важнейших проблем денежного рынка не только в России, но и в любой другой стране.

Центробанк осуществляет денежно-кредитную политику в рамках таргетирования инфляции, основной целью которого является защита и обеспечение устойчивости рубля путем поддержки ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание устойчиво низкой инфляции.

Инструменты реализации такой политики следующие:

1)Центральный банк не должен устанавливать целевых ориентиров уровня обменного курса рубля и препятствовать тенденции в его динамике;

2)переход на плавающий валютный курс.

Для достижения главной цели Центральный банк РФ использовал в основном механизм изъятия избыточной денежной массы из обращения.

Основными мероприятиями Банка России по совершенствованию денежно-кредитной политики должны быть следующие:

1)необходимо снизить ключевые ставки исходя из уровня европейских стран, где она близка к нулю;

2)Центральный Банк должен начать выдачу кредитов кредитным организациям на долгосрочную перспективу, то есть на период от 1, 5 и более лет;

3)необходимо ведение контроля за целевым использованием денег коммерческих банков, что оградит их от спекулирования на валютном рынке.

4)Банку России необходимо начать эмиссию рубля не под резервные валюты, а под национальные инвестиции, как это делается в 40 наиболее развитых странах.

Исходя из предложенных мероприятий можно отметить, что снижение ключевой ставки ЦБ закономерно приведет к снижению банковских ставок по депозитам и кредитам на те же проценты до конца

года. По итогу повысится доходность рублевых вложений, что поспособствует притоку капитала в страну. Кроме перечисленных выше мероприятий, Банком России с целью развития денежно-кредитной политики планируется совершенствование электронного документооборота ме-

17

жду Банком России и кредитными организациями в ходе осуществления операцийпо кредитованию,подкрепленныхнерыночными активами.

На основании проведенного исследования денежно-кредитной политики, ее целей и особенностей развития можно сделать следующие выводы. Денежно-кредитная политика – составная часть экономической политики, которая осуществляется Центральным банком и представляет собой комплекс методов и инструментов влияния на финансовую глубину экономики с целью обеспечения устойчивости и качества экономического роста.

Процесс денежно-кредитного регулирования играет важную роль в обеспечении предложения денег в соответствии с потребностями экономического оборота. Однако чрезмерное повышение его уровня может привести к нарушению равновесия на денежном рынке и усилению инфляции. Поэтому важной задачей Центрального банка является правильное определение тенденции изменения уровня мультипликации, своевременное регулирование его в соответствии с целями денежно-кредитной политики.

Таким образом, роль Центробанка России в современных условиях развития и стабилизации экономической ситуации в стране значительная. Для обеспечения низкой инфляции, увеличения регулирования банковской ликвидности, а также обеспечения развития экономики на высоком уровне необходимо грамотное проведение денежнокредитной политики.

Контрольные вопросы

1.Стратегические цели государственной денежно-кредитной политики.

2.Сущность коммерческих банков как ядра финансовой экономики России.

3.Направления развития инновационной активности коммерче-

ских банков.

4.Необходимость усиления фискального централизма государства и адаптивного управления воспроизводственным механизмом с помощью монетарных рычагов.

5.Оценка денежно-кредитной политики правительства и Цен-

трального Банка страны, направленной на изменение денежного предложения.

6. Инструментарий денежно-кредитного регулирования: процентные ставки; нормативы обязательных резервов; рефинансирование банков; операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

18

7.Методология денежно-кредитного регулирования как базиса создания необходимых и адекватных условий для экономического развития государства.

8.Основные цели денежно-кредитной политики как основного инструмента сбалансированного и устойчивого экономического роста.

9.Основные принципы денежно-кредитной политики с учетом современной экономической ситуации в стране.

10.Основные макроэкономические переменные, на динамику которых может влиять Центральный Банк при применении инструментов монетарной политики.

11.Мероприятия по совершенствованию денежно-кредитной и финансовой политики государства.

ТЕМА 2. Оценка финансовой устойчивости банковского сектора экономики РФ

В результате изучения данной темы студент должен:

знать

–требования к деятельности кредитных организаций в условиях экономической нестабильности:

–особенности конкуренции между государственными банками за источники финансирования и заемщиков;

–методологические подходы к оценке финансовой устойчиво-

сти на основе рисков банков;

–понятия регулирующего и экономического капитала банка;

уметь

–проводить оценку и мониторинг финансовой устойчивости не

только отдельных банков, но и национальных банковских систем;

–анализировать продвижение дополнительных продуктов и предоставление дополнительных услуг банками;

–оценивать влияние наукоемких, электронных и информационных технологий на банковский сектор;

–определять уровень и остроту конкуренции, рост операционных и временных издержек банков;

владеть

–инструментарием поддержки корпоративного управления и надлежащего уровня управления банковскими рисками;

–методикой оценки финансовой устойчивости на основе отношения рентабельности к риску;

19

– инструментами денежно-кредитной политики в практике ЦБ для обеспечения стабильности банковской системы в условиях экономической неопределенности.

В настоящее время поддержание устойчивости банковской системы является одной из наиболее актуальных тем для исследования, поскольку происходящие в финансовом секторе изменения влияют на экономику страны. Это связано с тем, что слабая банковская система любой страны может угрожать общей финансовой стабильности как внутри страны, так и на международном уровне. В связи с этим в современных условиях важнейшей задачей центральных банков является оценка и мониторинг финансовой устойчивости не только отдельных банков, но и национальных банковских систем.

Развитие и совершенствование структуры банковской системы России происходит на протяжении всего периода ее становления: появляются новые инфраструктурные элементы; изменяются требования к деятельности кредитных организаций. В РФ банковский сектор экономики претерпел значительные изменения в связи с утратой финансовой стабильности и устойчивости в условиях экономической нестабильности.

Доля государства во всей банковской системе возросла до 70 % к началу 2019 года против 63 % на начало 2018 года. Доля государства будет иметь тенденцию к дальнейшему росту вплоть до приватизации крупнейших банков, находящихся на стадии финансового оздоровления. В результате характер и качество конкуренции будут меняться: конкуренция между государственными банками за источники финансирования и заемщиков будет еще более усиливаться, а фактор надежности станет второстепенным для конкуренции.

Однако сохранение значительной доли государственного интереса

вбанковском секторе несет риски неэффективности для всего сектора и может сделать его более чувствительным к неблагоприятным изменениям

воперационнойсреде,вчастностипо следующим причинам:

1)некачественное управление инвестициями – правительство стремится предоставить дополнительные ресурсы банкам, которые больше всего нуждаются в них для поддержания адекватного финансового положения, т.е. используется принцип спасения слабых игроков

рынка, в том числе за счет потока дивидендов от значительно более прибыльных и сильных государственных банков;

2) отсутствие прозрачных и открытых критериев для оценки работы управленческих команд (в том числе с точки зрения объема полученных государственных ресурсов с учетом причин дополнительных

20