Антикризисное управление финансами банковского сектора экономики. Учебное пособие
.pdfзисный период. Какова эффективность его использования на различных этапах? В чем преимущества данного инструмента?
45.Какая существует взаимосвязь между динамикой реального курса рубля и объемами утечки капитала? Какова динамика вывоза капитала из России? Каковы причины и последствия утечки капитала из России? Насколько правомерна в этом плане точка зрения либерализации валютного регулирования?
46.Какова роль валютного регулирования в преодолении кризисных явлений в денежно-кредитной сфере?
47.Каково влияние интервенций на валютный курс в краткосрочном и долгосрочном периоде?
48.«Интервенции могут заменять более важные меры государственной экономической политики. Представители центральных бан-
ков отвергают большинство доводов против валютных интервенций. Отчасти они соглашаются с тем, что интервенции могут выглядеть более простой и легкой альтернативой сложным макроэкономическим решениям. В частности, интервенции активно проводятся в условиях фиксированного валютного курса, который установлен на неравновесном уровне. Массированные интервенции Банка Мексики в 1994 г. и Банка России в 1998 г., с помощью которых власти пытались удержать завышенный обменный курс, закончились безрезультатно: бездарно потеряв часть резервов, центральные банки были вынуждены девальвировать национальные валюты».
Выскажитесвоемнениепо данномувопросуиаргументируйтеего. 49. В целях повышения действенности процентной политики Банк России в предстоящий трехлетний период продолжит постепенно увеличивать гибкость механизма курсообразования. Согласно положениям документа «Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов» к 2015 г. предполагалось осуществить переход к плавающему валютному курсу, отказавшись от использования связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики. Соответственно, в рамках данного режима проведение регулярных валютных интервенций с
целью воздействия на динамику курса рубля будет прекращено.
Как такая политика может повлиять на уровень инфляции в России? Обоснуйте ваш ответ.
50.Предположим, что центральный банк решает увеличить денежное предложение на 3 %. Оцените вероятные способы решения этой экономической задачи и последствия реализации этой политики.
51.Предположим, что правительство поставило задачу добиться
вследующем году роста реального объема производства на 4 %. Какие
101
меры мог бы принять центральный банк страны, чтобы «запустить» такое оживление деловой активности, не превышая 6 %-ного годового роста инфляции?
52. Согласно положениям документа «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов» денежно-кредитная политика, направленная на контроль над инфляцией, будет способствовать достижению более общих экономических целей, таких как обеспечение условий для устойчивого и сбалансированного экономического роста и поддержание финансовой стабильности.
Как вы считаете, является ли обеспечение ценовой стабильности необходимым и достаточным условием поддержания экономического роста и финансовой стабильности? Обоснуйте ваш ответ.
53. Анализ факторов и последствий финансовых кризисов за 20–30 последних лет позволил зарубежным экспертам сформулировать следующие рекомендации для проведения денежно-кредитной политики развивающихся стран:
– гибкая политика обменных курсов, допускающая отказ от принятого режима установления и регулирования обменных курсов в случае его несоответствия сложившимся условиям;
–отказ от валютной политики, стимулирующей приток спекулятивного иностранного капитала;
–обеспечение адекватного регулирования и надзора за деятельностью банков и других финансовых учреждений;
–совершенствование системы раскрытия финансовой информации, в том числе введение международных стандартов учета и отчетности;
–соблюдение принципа соответствия темпов либерализации операций с иностранным капиталом тому прогрессу, который достигнут в области внутреннего регулирования финансовой сферы.
Оцените, насколько целесообразно реализовать данные принципы в России.
54. Раскройте основные направления реформирования денежнокредитной политики в России, позволяющие увеличить число целей этой политики, в частности, обеспечить стабильность финансового рынка; повысить эффективность трансмиссионного механизма; сгладить циклические колебания; противодействовать надуванию спекулятивного пузыря на фондовом рынке; сформировать взаимосвязанную структуру, кратко-, средне- и долгосрочных процентных ставок; сочетать правила проведения политики в монетарной сфере и дискрецион-
102
ные действия центральных банков; осуществлять широкую международную координацию денежно-кредитной политики.
55. Коммерческий банк привлек депозиты на сумму 100 трлн руб. в безналичной форме. При условии, что норма обязательных резервов равна 0, он может представить в экономику кредиты на сумму 100 трлн руб., что одновременно увеличит денежную массу, а в соответствии с формулой количества денег в обращении и при прочих равных – объем ВНП. Если учесть, что все выданные средства пойдут в банки, которые также выдадут соответствующие кредиты, то общий объем денежной массы увеличится на неопределяемую величину. Как
вэтих условиях действуетЦентральный банк?
56.Объем денежной массы в стране составил на конец года 202 млрд руб. В начале года Центральный банк произвел эмиссию в
размере 3 млрд руб. и установил норму обязательных резервов 10 %. Каков объем денежной массы в стране?
57.Экономика находится в условиях экономического бума. Денежная масса в обращении составляет 500 тыс. долл. Норма обязательных резервов 10 %. Что должен сделать Центральный банк, чтобы предотвратить надвигающийся кризис?
58.Пусть общая сумма вкладов в коммерческий банк составляет 100 тыс.; общая сумма резервов – 37 тыс. руб.; норма обязательных резервов – 10 %. Ссуды какого размера могут выдать этот банк и вся банковская система в целом?
59.Пусть норма обязательных резервов равна 20 %; бессрочные
чековые вклады в банк составляют 300 тыс. руб.; наличные деньги – 15 тыс. руб.; резервные отчисления – 75 тыс. руб. Каковы избыточные резервы банка?
60. Предположим, что в банк, у которого нет избыточных резервов, приходит вкладчик и приносит 600 долл. наличными. Банк добавляет эти деньги к своим резервным отчислениям в Центральный банк. После этого банк выдает ссуду в размере 300 долл. Как изменится предложение денег?
61. Лишь один банк в системе коммерческих банков имел избыточные резервы на сумму 100 тыс. Это позволило ему выдать ссуду, причем в максимально возможном размере. Заемщик получил половину этой ссуды в форме открытия текущего счета, а вторую половину – в виде наличных денег, которые банк с этой целью взял из центрального банка. Если известно, что норма резервных отчислений составляла 20 %, и полученные наличные деньги не вернулись обратно в банк, то каков рост предложения денег?
103
62. Объем номинального ВНП в стране составляет 4000 млрд долл., скорость обращения денег равна 4, а денежный мультипликатор равен 0,16. Какой необходим объем денежных средств?
63.Как увеличение денежной массы на 4 млрд долл. изменит предложение денег, если норма обязательных резервов равна 0,10; норма внутренних резервов составляет 0,15; а объем депозитов превышает объем наличности в 2 раза?
64.Предприниматель разделил свой капитал на две равные части, одну из них он поместил в банк под простую процентную ставку 30 % годовых, а другую часть потратил на покупку векселя со сроком погашения через 250 дней, при этом он учел вексель по простой учетной ставке, также равной 30 % годовых. Через 250 дней деньги, полученные предпринимателем по векселю, превышали сумму, образовав-
шуюся к этому сроку в банке, на 572 руб. Какова была величина первоначального капитала предпринимателя, если во всех расчетах предполагалось, что в году 360 дней?
65.Облигации номиналом 320 руб. продаются по цене 298 руб. Определить курс облигации и их цену.
66.Банк за 20 дней до срока учел вексель на сумму 40 тыс. руб.,
при этом удержав комиссионные в размере 800 руб. Какую учетную ставку использовал банк, если считается, что в году 360 дней? Как изменится результат, если банк при учете векселя использует простую процентную ставку?
67.Выданы три кредита под разные простые процентные ставки: 35 тыс. руб. на 133 дня под 45 % годовых, 19,5 тыс. руб. на 275 дней под 30 % годовых и 42,75 тыс. руб. на 111 дней. Найдите величину процентной ставки, под которую выдан третий кредит, если средний срок кредита составляет приблизительно 139 дней.
68.Клиент, имея сумму в размере 20 тыс. руб., предполагает поместить ее на валютном (долларовом) депозите на 9 месяцев под 14 %
годовых и затем обменять полученную сумму на рубли. Выясните целесообразность (в абсолютных и относительных показателях) этой финансовой сделки с банком, если курс продажи долларов на начало срока 16 руб. 15 коп., ожидаемый курс покупки через 9 месяцев 19 руб.10 коп. Процентнаяставка прирублевом депозите– 38 %годовых. При любом депозитеначисляютсяпростыеобыкновенныепроценты.
69. На какой срок необходимо поместить имеющуюся денежную сумму на условиях однократного начисления (по истечении срока) простых процентов по процентной ставке 40 % годовых, чтобы начисленные проценты с учетом уплаты налога на проценты были в 1,6 раза больше первоначальной суммы, если ставка налога на проценты равна
104
15 %? Как изменится ответ при осуществлении наращения по простой учетной ставке?
70. Простая процентная ставка по вкладам до востребования, составляющая в начале года 28 % годовых, через полгода была увеличена до 35 %, а еще через квартал – до 40 % годовых. Определите наращенную за год сумму с учетом уплаты налога на проценты, если ставка налога на проценты равна 15 %, величина вклада 12 тыс. руб., и обыкновенные проценты начисляются в конце года.
71. Владелецвекселя насумму12 тыс.руб.со сроком уплаты14мая согласился заменить его на три векселя с одинаковыми суммами и сроками погашения 10 марта, 1 июня и 10 августа того же года. Определите сумму, которую необходимо проставить в каждом из новых векселей, если используется простая учетная ставка 25 % годовых и способ 365/360. Для сравнения сумм в качестве даты приведения выбрать 14 мая.
72.Каковы будут эквивалентные номинальные годовые процентные ставки с начислением сложных процентов по полугодиям и ежемесячно,еслисоответствующаяимэффективнаяставкаравна26%?
73.Определите современную ценность 60 тыс. руб., если: а) эта
сумма будет получена через 2 года 6 месяцев; б) эта сумма была получена 4,5 года назад; в) эта сумма получена в настоящий момент времени. Учесть возможность помещения денег на депозит под непрерывную процентную ставку 30 %.
74.Определите современную ценность 60 тыс. руб., если: а) эта сумма будет получена через 2,5 года; б) эта сумма была получена 4,5 года назад; в) эта сумма получена в настоящий момент времени. Учесть возможность помещения денег на депозит под непрерывную процентную ставку 30 %.
75.Чему равна номинальная годовая учетная ставка с дисконтированием 4 раза в год, эквивалентная номинальной годовой учетной
ставке 34 % с дисконтированием 12 раз в год?
76.Банк выдает ссуду под сложную процентную ставку 20 % годовых. Какую номинальную годовую процентную ставку должен установить банк, чтобы его доход не изменился, если начисление процентов происходит: а) по полугодиям; б) каждые два месяца; в) ежемесячно; г) непрерывно?
77.На вклад по истечении 5 лет были начислены сложные проценты по годовой номинальной процентной ставке 34 % исходя из ежеквартальной схемы начисления, причем один раз в конце срока был выплачен налог на все полученные проценты. Определите годовую
105
эффективную процентную ставку в этой финансовой сделке, если ставка налога на проценты равна 15 %.
78.Вкладчик собирается положить в банк 300 тыс. руб., чтобы через год накопить 400 тыс. руб. Какой должна быть при этом простая ставка процентов по вкладам?
79.Заемщик предполагает взять кредит в размере 400 тыс. руб. с погашением его суммой 600 тыс. руб. Ставка процентов банка по кре-
дитам равна 30 % годовых. Определите количество дней, на которые можно взять кредит при расчетном количестве дней в году 365 дней.
80. Определите доходы банка и страховой компании от их совместной деятельности по страхованию ценных бумаг в залоге банка, если известно, что суммарная стоимость подлежащих страхованию ценных бумаг равна 1500000 руб.; страховой платеж составляет 2 %; партнеры распределяют свой доход в соотношении 70 % банку и 30 % страховой компании.
81.По условиям кредита простых процентов в первом месяце сумма пользования кредитом равна 20 % годовых, а в каждом последующем месяце увеличивается на 5 %. Определить сумму процентов за кредит в размере 800000 руб., взятый на 9 месяцев.
82.Банк выдал кредит в размере 100000 на 9 месяцев по ставке 20 % годовых. Определите сумму процентов, получаемых банком за кредит, размер процентов, погашаемых банком за кредит и размер погашаемой суммы кредита.
83.Определить структуру нетрадиционных доходов банка, если
известно следующее:
– общая сумма нетрадиционных доходов банка равна
4889,2 тыс. руб., в т.ч.:
–доходы от кассового обслуживания 1173,4 тыс. руб.;
–доходы от операций с ценными бумагами 1026,8 тыс. руб.;
–доходы от валютных операций 1934,4 тыс. руб.;
–доходы от прочих нетрадиционных услуг 854,6 тыс. руб..
84. Определите доходы страховой компании и банка от совместной деятельности по страхованию срочных вкладов граждан, если известно следующее: сумма срочных вкладов граждан, подлежащая страхованию равна 1500000 руб.; страховой процент равен 1 %; распределение доходов между банком и страховой компанией происходит соответственно в пропорции 75 % и 25 %.
85. Ставка процентов по вкладам, составляющая в начале года 25 % годовых, через полгода была уменьшена до 20 %, а еще через 3 месяца до 15 % годовых. Определите сумму начисленных процентов за год на вклад 300000 руб.
106
ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ
1.Проблемы формирования экономической системы. Роль денеж- но-кредитногорегулированиявформированииэкономическойсистемы.
2.Денежно-кредитная политика государства и ее роль в обеспечении стабильности цен.
3.Денежно-кредитная политика государства и ее роль в обеспечении полной занятости населения.
4.Денежно-кредитная политика государства и ее роль в обеспечении роста реального объема общественного производства.
5.Основные концепции денежно-кредитного регулирования.
6.Особенности осуществления денежно-кредитного регулирования в России.
7.Функции и задачи Банка России в реализации государственной денежно-кредитной политики.
8.Независимость Банка России – необходимое условие для успешной реализации государственной денежно-кредитной политики.
9.Влияние на состояние денежно-кредитной сферы прямых (административных) методов и инструментов денежно-кредитного регу-
лирования.
10.Влияние на состояние денежно-кредитной сферы косвенных (экономических) методов и инструментов денежно-кредитного регулирования.
11.Стратегия и тактика использования инструментов денежнокредитной политики.
12.Рефинансирование кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики.
13.Обязательные резервные требования как инструмент денеж- но-кредитной политики.
14.Операции Банка России на финансовых рынках как метод количественного регулирования денежной базы в экономике.
15.Процентная политика Банка России как элемент денежнокредитного регулирования.
16.Политика регулирования валютного курса Банка России как элемент денежно-кредитного регулирования.
17.Особенности применения методов валютного регулирования
иконтроля при реализации денежно-кредитнойполитики.
18.Значение и задачи денежно-кредитного прогнозирования и планирования в управлении экономикой страны.
19.Цели денежно-кредитной политики и их взаимосвязь с целями достижения макроэкономического равновесия.
107
20.Денежная эмиссия и политика стимулирования экономического роста.
21.Проблемы исследования механизма депозитного (банковского) мультипликатора.
22.Принципы организации налично-денежного обращения.
23.Оборотные кассы и резервные фонды в организации денежного обращения.
24.Инструменты денежно-кредитного регулирования, используемые на рынке ценных бумаг.
25.Инструменты денежно-кредитного регулирования, используемые на рынке кредитных ресурсов.
26.Инструменты денежно-кредитного регулирования, используемые на валютных рынках.
27.Экономическое значение ставки рефинансирования.
28.Проблемы использования экономических норм и нормативов
вкачестве инструментов денежно-кредитного регулирования.
108
ТЕМЫ ЭССЕ
1.Государственное регулирование экономики: проблемы и перспективы.
2.Практика государственного регулирования в странах с рыночной экономикой.
3.Особенности государственного регулирования в развивающихся странах.
4.Методыиинструментырегулированияэкономикигосударством.
5.Финансовое регулирование экономики в системе государственного регулирования.
6.Виды, типы финансовых методов регулирования экономики.
7.Органы, осуществляющие финансовое регулирование эконо-
мики, их функции.
8.Регулирование финансового рынка, его особенности.
9.Границыипротиворечияиспользованияфинансовыхрегуляторов.
10.Денежно-кредитная политика России на разных этапах рыночных преобразований.
11.Центральный банк как проводник денежно-кредитной поли-
тики государства.
12.Инструменты денежно-кредитного регулирования и их эффективность.
13.Влияние финансовых и денежно-кредитных методов регулирования на деятельность экономических субъектов.
14.Регулирование институтов финансово-инвестиционной ин-
фраструктуры.
15.Организация и регулирование деятельности коллективных инвесторов.
16.Регулирование денежной массы и денежного обращения.
17.Антиинфляционное таргетирование и его использование в практике Центрального банка России.
18.Регулирование рынка ссудных капиталов и кредитов.
19.Валютное регулирование и его эффективность.
20.Регулирование Центральным банком деятельности кредитных учреждений.
21.Необходимость и сущность государственного регулирования
экономики.
22.Причины государственного регулирования экономики.
23.Цели и задачи государственного регулирования экономики.
24.Субъекты и объекты государственного регулирования эко-
номики.
25.Объекты государственного регулирования экономики.
109
26.Инструменты и методы регулирования экономики.
27.Особенности государственного регулирования на разных этапах развития экономики России.
28.Место и роль финансового регулирования экономики и социальной сферы в общей системе государственного регулирования.
29.Понятие финансового регулирования экономики и предпосылки его осуществления.
30.Органы финансового регулирования.
31.Виды и типы финансового регулирования экономики.
32.Основные направления и сферы регулирования экономики государством.
33.Инструментыиметодыфинансовогорегулированияэкономики.
34.Административные регуляторы экономики и сфера их ис-
пользования.
35.Экономические регуляторы и особенности их применения.
36.Эффективность и границы использования финансовых регу-
ляторов.
37.Денежно-кредитная политика как составная часть финансовой политики государства.
38.Роль и место Центрального Банка в реализации денежнокредитной политики.
39.Прямыеметодыденежно-кредитногорегулированияэкономики.
40.Косвенные методы денежно-кредитного регулирования эко-
номики.
41.Инструментыденежно-кредитногорегулированияэкономики.
42.Эффективность денежно-кредитного регулирования.
43.Инфляционные процессы и особенности функционирования денежных рынков в развивающихся экономических системах.
44.Финансовые регулирования инфляционных процессов.
45.Денежно-кредитные методы регулирования инфляционных
процессов.
46.РегулированиеинфляционныхпроцессоввРоссииизарубежом.
47.Последствия регулирования в области финансовой и денеж- но-кредитной политики для субъектов экономики.
48.Воздействие финансовых и денежно-кредитных методов регулирования на инвестиционную и инновационную активность субъ-
ектов экономики.
110