Финансы. Ответы на экзаменационные вопросы

из ВВП. В страну-должника США, впервые с 1919 г., превратились в 1985 г., когда иностранные активы в этой стране превысили ее активы за рубежом. В число самых крупных стран-должников входят Бразилия, Мексика, Китай. Внешний долг России составляет 150 млрд долларов. На страны с переходной экономикой приходится 356 млрд долларов долга.

В 2009 году на фоне мирового финансового кризиса на- чался резкий рост государственного долга Греции, который составил 365,6 млрд евро, при ВВП страны 220,8 млрд евро.

Займы погашаются путем проведения тиражей выигрышей или посредством выкупа государственных ценных бумаг. Управление государственным долгом предполагает широкое использование накопленных мировой практикой методов и инструментов выполнения государством взятых на себя денежных обязательств.

Нередко для погашения облигаций ранее выпущенных займов правительство прибегает к новому заимствованию. Эта своего рода государственная финансовая «пирамида» называется рефинансированием. Если государство прибегает к изменению размера доходности государственных ценных бумаг, то это принято называть конверсией. Изменение сроков погашения облигаций называется консолидацией. Возможно, что правительство сочтет для себя целесообразным обменять ранее выпущенные облигации на новые. Такая операция определяется как унификация. И наконец, отказ государства от обязательств по внутренним и внешним займам называется аннулированием.

Правительства и парламенты многих стран мира разрабатывают и проводят в жизнь мероприятия по снижению негативного влияния государственного долга на экономику. В этих целях используются финансово-правовые механизмы, заключающиеся в определении на законодательном уровне предельных размеров внутреннего и лимита внешнего государственного долга.

91

Òåìà 15

РОЛЬ ФИНАНСОВ В РАЗВИТИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

15.1. Финансы и международный интеграционный процесс

Характерной чертой современной эпохи является развитие процессов международной экономической интеграции. В сфере международных экономических отношений важное место принадлежит финансовому механизму, выступающему проводником финансовой политики государств в области международного сотрудничества. Финансы через присущие им характеристики и инструменты оказывают влияние на интересы участников международных отношений.

В области международного сотрудничества финансы способствуют мобилизации необходимых для интеграции финансовых ресурсов. В определенной мере они регулируют международные интеграционные процессы и стимулируют определенные направления международных экономических отношений.

Через налоговую и амортизационную политику государства создают благоприятный для национальных производителей климат для внешней экспансии. Благодаря интеграции национальных финансовых систем в международные экономические связи происходит распределение национального дохода не только внутри определенного государства, но и в международном масштабе.

Расширение международных экономических связей способствует формированию внешних источников ресурсов, направляемых на финансирование важнейших государственных программ, связанных с перестройкой экономики, созданием современной экологической и социальной среды.

Интеграционные процессы способствуют конвергенции национальных финансовых систем и создают предпосылки для формирования межгосударственного механизма, который объективно способен оказывать значительное влияние на национальную и мировую экономику. Интеграция модернизирует функционирование всех звеньев фи-

92

нансовой системы, но активнее это происходит в сфере государственных финансов. Они все в большей мере перерастают национальные границы путем создания межгосударственных денежных фондов и гармонизации налоговой, бюджетной и валютной политики.

Государства, вовлеченные в мировые интеграционные процессы, теряют в определенной мере свой суверенитет

âобласти проведения самостоятельной финансовой политики, однако это компенсируется за счет проведения согласованных мероприятий в финансовой сфере, которые позволяют достичь большой отдачи, так как финансы имеют тенденцию к интернационализации.

Международные интеграционные процессы не только испытывают на себе воздействие финансов и финансового механизма, но и оказывают, в свою очередь, заметное воздействие на финансовое положение отдельных стран и всего мирового сообщества.

Интернационализация финансов, их использование

âцелях ускорения интеграционных процессов достигли заметных результатов в Западной Европе. Известно, что именно здесь, в рамках ЕС созданы правовые и экономические условия для свободного перемещения не только товаров, но и капиталов, одним из источников формирования которых выступают централизованные и децентрализованные фонды финансовых ресурсов.

15.2. Межгосударственные фонды

Создание межгосударственных денежных фондов первона- чально было связано не столько с интеграционными процессами, сколько с необходимостью регулирования денежных потоков между странами, оказанием финансовой помощи государствам, не способным выполнять свои внешние денежные обязательства. Ответом мирового сообщества на эти потребности стало создание в 1944 г. двух крупнейших международных финансовых организаций: Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития.

Финансовые ресурсы этих организаций образуются путем добровольного участия стран-участниц через уплату членских взносов (квот в МВФ, приобретения акций в МБРР). В послевоенной истории МВФ и МБРР играли и продолжают играть заметную роль в развитии мировой экономики.

93

К межгосударственным фондам в Европейском экономи- ческом сообществе относятся: бюджет сообщества, средства которого используются для проведения единой сельскохозяйственной, социальной и региональной политики; Европейский инвестиционный банк; Европейский фонд регионального развития и некоторые другие. Основное значение среди всех перечисленных фондов занимает бюджет ЕС, который первоначально формировался исключительно за счет взносов стран-членов пропорционально их весу в ВВП ЕС, однако, начиная с 80-х годов, доходы бюджета формируются не только за счет указанных взносов, но и за счет собственных ресурсов, к которым относятся: компенсационные сборы, взимаемые при импорте сельскохозяйственной продукции из третьих стран; таможенные пошлины на импорт из третьих стран; отчисления от налога с оборота.

Бюджету Европейского союза (ЕС) присущи те же характеристики, что и бюджетам вообще, как в экономиче- ском, так и в правовом отношении.

ÂЗападной Европе продолжает ощущаться разница в уровнях экономического и социального развития стран, входящих в ЕС. Преодолению такого неравенства способствует деятельность созданного в 1975 г. Европейского фонда регионального развития. С момента своего создания Фонд финансировал мероприятия по преодолению существенных диспропорций в странах ЕС: Италии, Испании, Ирландии, Португалии.

С 1958 г. функционирует Европейский инвестиционный банк. Он предоставляет кредиты и гарантии по кредитам на следующие цели: региональное развитие и освоение менее развитых регионов стран-членов; модернизацию

èсоздание новых предприятий в связи с изменениями отраслевой структуры и развитием специализации и кооперирования производства в рамках ЕС; осуществление проектов, представляющих интерес для нескольких стран-членов, стоимость которых превышает финансовые возможности отдельных заинтересованных стран.

Âноябре 2002 г. лидеры 15 стран-членов ЕС приняли историческое решение о вступлении в ЕС десяти новых стран. 1 мая 2004 года это стало фактом. Немаловажную роль в принятии идеи единой Европы играет финансовая помощь новым членам. При вступлении в ЕС новые стра- ны-члены взяли на себя обязательство присоединиться к Европейскому экономическому и валютному союзу и по-

степенно заменить свои национальные валюты на евро.

94

Интеграционные процессы в рамках союзного образования Российской Федерации и Республики Беларусь также привели к созданию межгосударственного денежного фонда, каким является бюджет союза. Он формируется за счет отчислений, производимых из республиканского бюджета Республики Беларусь и федерального бюджета Российской Федерации. За его счет осуществляется финансирование межгосударственных экономических и социальных программ и мероприятий.

Âрамках ЕврАзЭС создан Евразийский банк развития

èуправляемый им Антикризисный фонд.

15.3. Гармонизация налоговых систем

Развитие интеграционных процессов не могло не внести изменения в налоговую и таможенную политику. Создание региональных таможенных союзов – процесс, начавшийся в рамках ЕС и постепенно охвативший и другие регионы. К единому таможенному пространству переходят некоторые страны в рамках Содружества Независимых Государств (СНГ).

Опыт создания региональных таможенных союзов позволяет выделить ряд общих характеристик. К ним относятся: снятие всех ограничений по импорту из стран, вступивших в союз; отмена национальных форм контроля за импортом (в том числе количественных ограничений), введение единообразных правил торговли товарами, организация общих таможенных постов вместо национальных; отмена досмотра транспортных средств, доставляющих грузы, и некоторые другие.

Создание единых региональных таможенных пространств идет одновременно с принятием мер по межгосударственному регулированию цен. Наиболее общим принципом западноевропейской интеграции является свобода конкурентных отношений. Вместе с тем в качестве инструмента экономического слияния используется межгосударственное регулирование цен.

Однако таможенные блоки и единая политика в области ценообразования не способны создать полноценного единого экономического пространства. Для этого еще необходимо гармонизировать национальные налоговые системы. Как нет абсолютно идентичных государств, так нет и национальных налоговых систем, которые бы полностью повторяли друг друга. Однако интеграция объективно предполагает движение государств в этом направлении.

95

Во всех странах, входящих в ЕС, идет процесс гармонизации налогов. В качестве основной конечной цели сформулировано достижение приблизительно одинакового налогового бремени. В настоящее время оно колеблется в достаточно широком диапазоне.

Достижение конечной цели в области гармонизации налогов сопряжено с решением промежуточных задач. Прежде всего, речь идет о том, чтобы во всех странах, вступивших в общий рынок, существовала приблизительно одинаковая система налогов. В этих целях одни налоги отменяются, другие вводятся. Примером нового единого налога является налог на добавленную стоимость.

Идет также гармонизация акцизов на табак, крепкие спиртные напитки, пиво, вино, бензин.

Налоговые реформы, проведенные в последние два десятилетия практически во всех развитых странах, наряду с достижением главной цели (совершенствования налоговых систем, приспособления их к изменившейся хозяйственной конъюнктуре) преследовали еще и дополнительную: гармонизировать национальные налоговые системы; выработать одинаковые методики исчисления и усреднения ставок налогов.

Установление единой системы прямого и косвенного налогообложения, наряду с мерами по созданию единого таможенного пространства, и согласованные действия в области ценообразования – это фундамент, на котором строится здание единой Европы.

15.4. Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь

Интеграция Республики Беларусь в мировое хозяйство предполагает широкое использование финансов как инструмента ускорения этого процесса. Финансовый механизм в области международных экономических отношений выступает средством реализации финансовой политики белорусского государства в сфере международного сотрудничества.

Финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь заключаются в следующем: формировании централизованных и децентрализованных фондов; создании финансовых стимулов выхода белорусских предприятий на мировой рынок; предоставлении финан-

96

совых льгот иностранным инвесторам; участии Беларуси в международных фондах.

Создание валютных фондов обусловлено несколькими обстоятельствами. Если речь идет о централизованных валютных фондах Правительства и Национального банка, то они создаются для решения таких общегосударственных задач, как финансирование критического импорта, использование в качестве источника покрытия дефицита бюджета, обеспе- чение национальной стабильности денежной единицы.

На отраслевом и производственном уровнях валютные фонды создаются, во-первых, для расчетов с внешними контрагентами белорусских предприятий за поставки сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции. Во-вторых, учитывая зна- чительную изношенность основных фондов, белорусские предприятия используют валютные средства для приобретения современной техники и технологий на западных рынках.

Основным источником поступлений иностранной валюты в Республике Беларусь является экспорт. Валютная выручка белорусских товаропроизводителей становится объектом распределения между государством и предприятиями, ее зарабатывающими. Белорусское государство, как и многие другие страны, законодательно обязывает предприятия продать часть своей валютной выручки на внутреннем валютном рынке.

Министерство финансов приобретает иностранную валюту для удовлетворения следующих общегосударственных потребностей: платежи по внешнему долгу; оплата централизованных импортных закупок товаров, относимых к категории первой необходимости (продовольствие, медикаменты), а также для других государственных нужд. На эти цели в республиканском бюджете предусматриваются необходимые ассигнования.

Кроме указанного источника, централизованные валютные фонды создаются за счет иностранных кредитов и займов. Заемная деятельность белорусского государства в основном ориентирована на внутренний финансовый рынок. Однако, хоть и в меньших размерах, чем в 1993–1995 гг., белорусское правительство заимствует и у иностранных кредиторов: правительств, банков, международных финансовых организаций.

Посредством финансовых методов белорусское государство создает условия для продвижения белорусских товаров на иностранные рынки. Это, прежде всего, особые режимы налогообложения, налоговые льготы, в том чис-

97

ле индивидуальные, право предоставления которых принадлежит Главе белорусского государства.

Однако финансовые аспекты внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования не сводятся к созданию децентрализованных валютных фондов, формированию благоприятной налоговой среды. Предприятия могут получать дополнительные доходы от владения валютными средствами путем участия в операциях с валютными ценностями. Предприятия также могут производить инвестиции в иностранные ценные бумаги, в связи с чем они имеют свой интерес в виде дивидендов. При владении контрольным пакетом акций иностранного субъекта у них появляется возможность поставить такие предприятия под свой контроль.

Одной из форм сотрудничества между государствами являются международные финансовые организации. В 1992 г. Республика Беларусь стала членом МВФ, МБРР и ЕБРР. Можно выделить два основных направления сотрудничества Республики Беларусь с указанными международными организациями. Первое направление – это предоставление льготных кредитов сроком от 10 до 20 лет с процентной ставкой ниже процентных ставок на мировых кредитных рынках. Второе направление сотрудничества – оказание технической помощи. Она носит безвозвратный характер. С использованием технической помощи МВФ и Всемирного банка в республике создано казначейство при Министерстве финансов, проведена компьютеризация налоговых инспекций и целый ряд других проектов, связанных с перестройкой банковского сектора, улучшением экологии, повышением квалификации государственных служащих.

15.5. Мировой финансовый кризис

По определению, приведенному в Деловом энциклопедиче- ском словаре «Финансы», финансовый кризис – это глубокое расстройство государственной финансовой, денежной системы, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономиче- ских субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения.

Вторая половина 2008 г. войдет в историю как время, когда кризисные явления поразили всю мировую финансовую систему, представляющую собой совокупность национальных финансовых систем и международных финан-

98

совых институтов. Никто из самых авторитетных светил мировой экономической науки и самых представительных центров финансовой науки и практики не смог предвидеть его начало и тем более предложить комплекс мер по минимизации его разрушительных последствий.

Меры по его преодолению стали предметом обсуждения ведущих двадцати стран мира в ноябре 2008 г. в США, на различного рода саммитах в Европе и других регионах мира.

Мировой финансовый кризис начался в США на рынке ипотечного кредитования, а затем распространился на другие сегменты денежно-кредитной системы не только США, но Европы и Азии. Достаточно серьезные потрясения испытывает на себе и Российская Федерация. Косвенно мировой финансовый кризис проявляется в экономике и финансовой системе Республики Беларусь.

По нашему мнению, более адекватным названием происходящих процессов является кризис мировой денежнокредитной системы. Как свидетельствуют факты, США, страны Западной Европы, Российская Федерация спасают эту систему путем впрыскивания в нее государственных финансовых ресурсов.

Преодоление кризиса и предотвращение возможности его возникновения в будущем заключается в принятии мер как на уровне национального регулирования, так и международных инструментов контроля за состоянием финансовых рынков.

Экономисты считают, что временные вливания средств и национализация банков не решают проблему, а только делают ее вопросом времени. Необходимо полностью изменить принципы деятельности современной финансовой системы. Эти принципы в свое время были определены в уставах МВФ и МБРР, однако впоследствии под давлением ФРС США от них практически отказались.

Министр финансов США Г. Полсон в администрации президента Дж. Буша-младшего по этому поводу сказал следующее: «Наш нынешний регулятивный режим полностью фокусируется на том, что происходит выше поверхности, на уровне ветвей деревьев. В то же время угрозы стабильности рынков исходят из-под земли, с уровня корней деревьев».

Известно, что США являются самым большим должником, имея значительно несбалансированный платежный баланс, достигший внушительных размеров дефицит бюджета, а американский доллар, еще совсем недавно считавшийся самой стабильной и надежной валютой, теряет эти свои качества.

99

Тема 16 ТЕОРИИ ФИНАНСОВ

16.1. Теории финансов зарубежных ученых

Финансовая наука, изучающая экономические отношения по поводу образования, распределения и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов на различных этапах развития, формировалась под влиянием исследований, проводимых ученымиэкономистами. Создаваемые ими финансовые теории проверялись реальными потребностями общества и признавались наукой, если отражали реальную сущность явлений.

На заре капиталистического развития во всех экономи- ческих теориях финансовые концепции занимали важное место. Влияние государственных расходов, налогов, кредита и в целом бюджета на экономику исследовали классики политической экономики (в Великобритании – У. Петти, А. Смит и Д. Риккардо, во Франции – П. Буагильбер).

Адам Смит разработал отдельные положения о сущности финансов государства, дал характеристику финансовым категориям (расходам и доходам государства).

Главный постулат финансовой концепции классической буржуазной политэкономии – обеспечение экономически благоприятных условий для накопления капитала. Критикуя политику государственных расходов, А. Смит признавал, что определенная их доля необходима, поскольку они осуществляются для охраны общих условий производства. Большое внимание уделено в его теории налогам. Он сформулировал основные принципы целесообразной организации налогообложения: налоги уплачиваются в соответствии со способностями и силами подданных; размер налогов и сроки их уплаты должны быть точно определены; время взимания налогов устанавливается удобным для плательщика.

Английский ученый Джон Стюарт Милль выступил с предложением внести изменения в сферу распределения доходов в целях ослабления социальной напряженности

100