1.3 Формы и виды лизинговых операций

Виды лизинговых сделок.

Классификация лизинговых отношений производится по следующим критериям.

Таблица 3- Классификация лизинговых отношений

1. По объекту лизинга лизинг делится на лизинг движимого и недвижимого имущества.

Клизингу движимого имущества относится лизинг легковых автомобилей, пассажирских автобусов, грузовой техники, авиатехники, судов, железнодорожного подвижного и тягового состава, оборудования (входящего в состав операционных основных средств: станки, линии, различная техника).

Кнаиболее развитым отраслям лизинга в России относится лизинг автотранспорта. Для него характерно появление первых скоринговых программ, различных лизинговых продуктов, в том числе совместно с автопроизводителями и зарождение оперативного лизинга. Большая часть лизинговых компаний, специализирующихся на автолизинге являются кэптивными компаниями по отношению к производителям автотранспорта.

19

К лизингу недвижимого имущества в первую очередь относится ли-

зинг зданий сооружений (относительно молодой сегмент на рынке лизинга в России, первые единичные сделки пришлись на рубеж 90х-2000х гг), а также имущественных комплексов.

2. По продолжительности сделки выделяют финансовый лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – предусматривает, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость имущества или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. Лизингополучатель выбирает объект договора и продавца. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 ГК РФ).

Финансовый лизинг характеризуется:

участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

весьма продолжительным сроком договора.

Существует 3 варианта завершения операции получения лизинга. Лизингополучатель может:

выкупить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимо-

сти;

заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

вернуть объект сделки лизинговой компании.

Далее представлена наиболее распространенная модель финансового лизинга с выкупом имущества лизингополучателем (см. Рисунок 6).

20

ЛП

ЛП - лизингополучатель

Рисунок 6 - Модель финансового лизинга с выкупом имущества лизингополучателем

Оперативный лизинг. По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что позволяет лизингополучателю передавать его в лизинг неоднократно. Риск порчи и утери имущества лежит на лизингодателе. Ставка платежей выше, чем при финансовом лизинге, потому что нет гарантии окупаемости. По окончанию договора лизингополучатель может:

продлить срок договора на более выгодных условиях;

вернуть оборудование лизингодателю;

купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости, путем заключения дополнительного договора купли-продажи, при условии получения согласия от Лизингодателя.

Далее представлена наиболее распространенная модель оперативного лизинга с последующим возвратом лизингового имущества лизингодателю (см. рисунок 7).

21

ЛД - лизингодатель

ЛП - лизингополучатель

Рисунок 7 - Модель оперативного лизинга с последующим возвратом лизингового имущества лизингодателю

Лизингодатель может закупать имущество на свой страх и риск, то есть, без предварительного согласования с лизингополучателем, и передавать их получателю в качестве предмета лизинга на определённый срок за определенную плату и на определенных условиях. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю. Лизингополучатель не приобретает и не имеет возможности требовать право собственности на предмет лизинга.

В рамках договора оперативного лизинга автомобиль не может быть передан в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Преимуществом этого вида лизинга для лизингополучателя является концентрация на ведении основного бизнеса, передача непрофильного направления на аутсорсинг.

Вцелом, условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора.

Вчастности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование вла-

22

дельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится (Таблица 4)

Таблица 4- Основные признаки оперативного и финансового лизинга

И финансовый, и оперативный лизинг являются основными самостоятельными формами лизинговых отношений. Ниже рассматриваются формы финансового и оперативного лизинга.

Существует следующая проблема: в законодательных актах РФ нет определений ни оперативного, ни финансового лизинга. В бухучете данные термины связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, при которой все риски несет лизингополучатель, и ему же в конце срока передается имущество. Получается, что именно лизингополучатель должен на своем балансе показывать стоимость имущества.

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации, а также бухгалтерского и налогового учета.

3. По условиям амортизации лизингового имущества различают как лизинг с полной, так и неполной амортизацией.

Лизинг с полной амортизацией характерен для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

В финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом до 3, который предусматривается по со-

23

глашению сторон в договоре лизинга. Подробней порядок начисления амортизации по лизинговому имуществу можно рассмотреть, анализируя законодательство РФ. Амортизационный фонд накапливается и дает возможность обновлять старое и износившееся оборудование.

Лизинг с неполной амортизацией больше характерен для оперативного лизинга.

4. В зависимости от состава участников лизинговых отношений

различают следующие виды лизинга:

прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). В данной сделке не участвует лизинговая компания, поэтому она не является лизинговой. Однако не противоречит законодательству.

косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через лизинговую компанию (возможно участие и лизингового брокера).

возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement) – в этом случае лизингополучатель (являющийся одновременно и продавцом) продает свое имущество лизинговой компании, а потом берет его же в лизинг, не выводя имущество из производственного процесса.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки куплипродажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Особенностью такого вида лизинга является то, что продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

В законе "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. № 164 ФЗ сказано, что "продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения". Благодаря этому закону у предприятий есть возможность, используя все преимущества лизинга, пополнить оборотные средства, а также оптимизировать структуру затрат.

Далее представлена схема возвратного лизинга (см. Рисунок 8).

24

Рисунок 8 - Схема возвратного лизинга

Возвратный лизинг используется первоначальным собственником для следующих целей:

-Целесообразное использование привлеченных извне инвестиций. В зависимости от необходимости это может быть наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств. Одновременно с этим лизинг в некоторой степени ограничивает сферу их применения основным капиталом.

-Получение налоговых льгот. Предприятие в этом случае использует свое оборудование, ранее оформленное в лизинг, что позволяет в значительной степени уменьшить налогооблагаемую прибыль. Происходит это за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции.

-Переоснащение предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием. Закупая новое оборудование, компания возвращает затраченные средства от лизинговой компании, при этом сохраняя за собой право владения и пользования этой техникой.

Главный недостаток возвратного лизинга проявляется при реализации имущества по рыночной цене, которая намного выше балансовой, и определен необходимостью уплаты налога с полученной от данной операции прибыли.

Для лизингодателя возвратный лизинг связан с высоким риском в случае приобретения имущества, рыночную стоимость которого сложно установить.

5. В зависимости от характера финансирования различают следующие виды лизинга:

индивидуальный лизинг, когда лизингодатель полностью финансирует покупку предмета лизинга;

раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон, в зарубежной практике носит название «леверидж-лизинг»). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов,

25

(авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.). Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.

6. В зависимости от объема обслуживания лизингового имущества

лизинг делится группы:

чистый (нетто) лизинг означает, что лизингодатель не имеет обя-

зательств перед лизингополучателем, в том числе по обеспечению замены машины и ее ремонту. Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. Лизингодателю поступают так называемые «чистые» или нетто платежи. Лизингополучатель же обязан обслуживать имущество, следить за его техническим состоянием и в конце срока действия договора лизинга возвратить лизингодателю.

полный (полносервисный) (мокрый) лизинг - это сделки, преду-

сматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также и налог на него в течение всего периода сделки. Он заинтересован в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в течение всего срока действия договора осуществляет контроль за правильным использованием переданного имущества.

Полный лизинг имеет огромное преимущество в сравнении с другими. Оно заключается в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции и повышению ее конкурентоспособности. На каждом этапе договором лизинга могут предусматриваться и соответствующие виды сервисных услуг.

Взависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют лизинговые компании, которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы, производители имущества и их филиалы, сервисные организации, контролируемые лизинговой компанией или самостоятельные.

Всистеме полного лизинга, который предусматривает необходимый набор сервисных услуг, важное значение имеет гарантийное обслуживание автомобиля, купленного в лизинг. Лизингополучатель таким образом приобретает машину вместе с гарантией ее бесперебойной работы в течение всего срока службы.

26

Гарантийные обязательства могут предоставлять: лизингодатель (лизинговая компания), производитель имущества, специализированные организации и другие.

За рубежом весьма часты сделки по так называемому генеральному лизингу, который позволяет лизингополучателю закупать оборудование без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени на проработку нового контракта нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю, в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования, достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. Новое соглашение заключается в конце периода действия лизинга. Происходит перерасчет стоимости платежа исходя из того, что техника докупалась в разное время.

7.По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компен-

сационный и смешанный лизинг.

Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме, компенсационный лизинг – платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг, смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, с элементами бартера.

8.По способу финансирования лизинг делится на:

Срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества на определенный срок. Различают долгосрочные сделки (более 3 лет), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и краткосрочные (до 1года).

Возобновляемый (револьверный) лизинг - лизинг с последователь-

ной заменой оборудования. Суть его заключается в том, что по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя при этом все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по данному виду лизинга заранее сторонами, как правило, не оговариваются.

9. В зависимости от цели использования предмета лизинга различают целевой лизинг и лизинг-бианко.

Целевой лизинг, когда фиксируется цель использования предмета лизинга или конкретное местонахождение, где разрешена эксплуатация предмета лизинга. Например при лизинге грузовой техники оговаривается для перевозки каких грузов она будет использоваться, а для каких нет и на каком объек-

27

те (адрес местонахождения). Целевой лизинг позволяет обеспечить сохранность имущества.

Лизинг-бианко – лизинговый договор, при котором не указывается цель использования приобретаемого в лизинг оборудования.

10. Использование лизинга в качестве инструмента налоговой оптимизации может быть как законным, так и незаконным, соответственно лизинг может быть действительным или фиктивным (заключенным исключительно с целью льгот по налогообложению).

Формы лизинга

Вчасти форм лизинга законодательством предусматривается только внутренний и международный лизинг (статья 7 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). В принципе это тоже виды лизинга, но в отличие от других видов лизинга эти предусмотрены законодательно. В законе они так и названы - формы лизинга.

Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и/или лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации.

При осуществлении внутреннего лизинга участники лизинговой сделки являются резидентами РФ. Если же лизингодатель либо лизингополучатель является нерезидентом РФ, то данная форма называется международным лизингом. Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет.

Вслучае осуществления договора внутреннего лизинга отношения сторон регулируются нормами российского законодательства, и в первую очередь Гражданским кодексом РФ и Законом «О финансовой аренде (лизинге)», условиями договора.

По отношению к сделкам международного лизинга следует применять нормы национального российского законодательства, международные договоры, условия договора между лизингодателем и лизингополучателем, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой в мае 1988 года в Оттаве, ее еще называют Оттавской конвенцией.

При заключении и в процессе исполнения договора финансовой аренды сторонам принадлежит право выбора применимого к их отношениям права, от которого зависит не только решение спорных вопросов, но и определение материальных условий сделки.

Транзитный лизинг предполагает, что все участники лизинга находятся

вразных странах.

Сублизинг

От форм и видов лизинга следует отличать такое понятие как сублизинг.

28

Данный вид лизинга представляет собой вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель после оформления договора передает третьим лицам во владение и пользование определенное имущество за определенную плату и на определенных условиях. При этом данное имущество ранее было получено от лизингодателя по договору лизинга и составляет предмет лизинга.

Пунктом 1 статьи 8 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» сублизинг определен как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Для совершения такой операции требуется письменное разрешение лизингодателя.

При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к новому лизингополучателю по договору сублизинга.

Схема отношений, возникающих в процессе исполнения договора сублизинга, состоит в том, что лицо, осуществляющее сублизинг, заключает два договора - договор лизинга с лизингодателем и договор сублизинга с новым лизингополучателем. Таким образом, оно становится одновременно и лизингополучателем и лизингодателем.

Далее представлена общая структура сублизинга (см. рисунок 9).

ЛП 2 - конечный лизингополучатель

Рисунок 9 – Общая структура сублизинга

29

По схеме сублизинга нередко осуществляется техническое перевооружение предприятий, входящих в объединение или холдинг. Если головное предприятие не считает эффективным прямое кредитование своих дочерних или зависимых организаций, то оно создает или пользуется услугами действующей лизинговой компании, которая закупает необходимое оборудование и поставляет его на заводы. Дальнейшие отношения реализуются в установленном порядке.

30

Тест для закрепления материала:

1. ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» не содержит определения понятия:

А Сублизинг; Б Внутренний лизинг;

В Международный лизинг; Г Оперативный лизинг.

2.Какая из сделок соответствует определению «международного лизинга»:

АЛизингодатель и лизингополучатель зарегистрированы в разных странах;

Б Лизингодатель и продавец зарегистрированы в разных странах.

3. Кэптивные компании чаще всего специализируются на лизинге:

А Земли; Б Автомобилей;

В Оборудования; Г Недвижимости.

4.При каком виде лизинга Лизингодателю менее рискованно не страховать передаваемое в лизинг имущество:

А Финансовый лизинг; Б Оперативный лизинг; В Револьверный лизинг;

Г Компенсационный лизинг; Д Ни в одном из перечисленных.

5.Чем отличается финансовый лизинг отличается от оперативного?

А Счет за оперативный лизинг выставляется без НДС; Б Оперативный лизинг предоставляется без права выкупа предмета лизинга;

В При оперативном лизинге имущество учитывается на балансе лизингополучателя; Г Договор финансового лизинг заключается с участием лизингового брокера.

6.Какой из видов лизинга за рубежом называют «леверидж-лизинг»?

А Финансовый лизинг; Б Оперативный лизинг;

В Международный лизинг; Г Раздельный лизинг; Д Чистый лизинг.

7.Какое из утверждений верно для оперативного лизинга?

А По окончанию договора право собственности переходит к лизингополучателю;

31

Б Лизингополучатель имеет право выкупить предмет лизинга по окончанию срока лизинга по цене заведомо ниже рыночной; В Риски, связанные с автопарком берет на себя лизингополучатель (риск потери

стоимости автомобиля, технические, страховые риски, риски остаточной стоимости); Г Лизингодатель предоставляет широкий спектр услуг, связанных с сервисным

обслуживанием автомобиля.

8. Преимуществом какого вида лизинга для лизингополучателя является концентра-ция на основном бизнесе, передача непрофильного направления на аутсорсинг:

А Финансовый лизинг; Б Оперативный лизинг.

9. Какой из перечисленных сегментов рынка лизинга в России самый молодой?

А Лизинг автомобилей; Б Лизинг спецтехники; В Лизинг оборудования; Г Лизинг недвижимости.

10.Какую цель преследуют компании при использовании возвратного лизинга?

А Получить возможность возврата предмета лизинга продавцу; Б Завершить лизинговую сделку, вернув предмет лизинга лизингодателю; В Временно освободить вложенный капитал;

Г Заложить предмет лизинга третьим лицам для приобретения нового имущества.

11.Кто несет обязанности по сервисному обслуживанию и необходимому ремонту предмета лизинга в случае финансового лизинга?

А Лизингодатель; Б Лизингополучатель; В Поставщик; Г Страхователь.

12.Какой из видов лизинга определяет право Лизингополучателя передать предмет лизинга во владение и пользование третьим лицам?

А Чистый лизинг; Б Оперативный лизинг;

В Револьверный лизинг; Г Компенсационный лизинг; Д Сублизинг.

32

13. Полный набор сервисных услуг предоставляется Лизингодателем в случае:

АМокрого лизинга;

БЧистого лизинга;

В Револьверного лизинга; Г Компенсационного лизинга; Д Сублизинга.

14. Вид лизинга, который позволяет Лизингополучателю закупать оборудование без заключения новых контрактов. В конце периода действия данного вида лизинга происходит перерасчет стоимости платежей:

А Сублизинг;

БГенеральный лизинг;

ВКосвенный лизинг; Г Раздельный лизинг; Д Полный лизинг.

15.Если российский Лизингодатель заключает сделку с Лизингополучателем – резидентом РФ, то имеет место:

АМеждународный лизинг; Б Внутренний лизинг.

16.Если лизинговая сделка заключается с участием лизинговой компании, то имеет место:

АПрямой лизинг;

Б Косвенный лизинг.

33