Инвестиционная деятельность

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

Инвестиция - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, а также иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Признаки:

1) любой объект, имеющий денежную оценку

2) этот объект должен вкладываться в качестве инвестиций в объекты предпринимательской или иной деятнльости (такая деятельность законодателем не расшифрована)

3) вложение, которое преледует цель - либо достижение дохода, либо достижение иного социального эффекта

Классификация:

1) портфельные - вложения в ЦБ

2) прямые - непосредственные вложения в производственную деятельность, фонды и т.д.

Иногда в основе деления лежит критерий возможности установления корпоративного контроля через вложения. Иностранное законодательство - прямая инвестиция - при которой приоретается не менее 10% долей в уставном капитале компании, остальные вложения будут портфельными.

Другая классификация:

а) институциональные - деят-ть профессиональных участниках (АИФы и ПИФы)

б) корпортивные - инвестиции осуществляют сами корпорации, используя либо собственное, либо приобретенное имущество

в) индивидуальные

По объекту инвестирования:

а) материальные - любые инвестиции, которые направлены на создание, реконструкцию имущественных объектов

б) нематериальные - вложения в подготовку кадров, научные разработки и т.д.

Инвестиционная деятельность - вложения инвестиций и осуществление иных практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Источники - собственные средства инвестора (прибыль, амортизационные отчисления), заемные средства (банковские и бюджетные кредиты), привлеченные средства (которые получены от продажи акций, паевые взносы, проценты на них).

Государство разрабатывает систему мер по поддержке субъектов инвестиционной деятельности - с помощью закрепления соответствующих норм в законодательстве.

2. Источники инвестиционной деятельности

Отношения - комплексный характер.

Законодательство - и федеральный уровень, и уровень субъектов федерации.

Основа - федеральные законы, прежде всего, ФЗ "Об инвестициях и инвестиционной деятельности", также "О финансовой аренде", "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в виде капитальных вложений", "Об особых экономических зонах в РФ", "О порядке осуществления иностранных инвестиций" 2008 года и т.д.

М/н нормы и общепризнанные принципы МП, М/д - Договор Энергетической хартии 1994, Конвенция "Об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций" 1985.

Договоры - инвестиционные, как особый источник. Инвестиционный договор - что это? Разные точки зрения в доктрине. Инвестиционный договор - рассматривается применительно к определенной группе договоров, опосредующих инвестиционные вложения, содержащих организационные основы взаимоотношений субъектов ИД, а также условия конкретных договоров, содержащих обязательства сторон по реализации инвестиционного проекта. (Например, договор о развитии застроенной территории - в положениях ГрК; договор участия в долевом строительстве, гос. контракт на выполнение подрядных работ на выполнение гос. нужд и т.д.).

3. Субъектный состав

Инвестор. В сравнении с предпринимателем? КС высказался по этому поводу - деятельность акционера по вложению средств не является предпринимательской.

Законодатель не устанавливает ограничений по составу лиц, которые могут быть инвесторами - и ФЛ, и ЮЛ, и объединения ЮЛ, также иностранные участники.

Гарантии прав инвестора:

- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности

- защита инвестиций от национализации и реквизиции

- предоставление права на обжалование в суд действий гос. органов и должностных лиц, ущемляющих права инвестора

- от изменения законодательства

Стабильный участник отношений - государство.

Формы участия государства:

- кредитование отобранных на конкурсах инвестиционных проектов, обеспечиваемых собственными средствами инвестора и за счет бюджетных средств

- прямые инвестиции в имущество коммерческих организаций за счет увеличения доли государства в уставных капиталах этих организаций

- предоставление инвесторам гос. гарантий в виде поручительства Правительства РФ под заемные средства для реализации инвестиционных проектов

- финансовая поддержка государства путем предоставления налоговых льгот (!!! предоставление инвестиционного налогового кредита - отсрочка уплаты налога на прибыль, а также региональных и местных налогов сроком от 1 года до 5 лет с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов; размер процентов должен быть не менее 2/3 и не более 3/4; ставки рефинансирования на момент предоставления кредита), уменьшение налоговых платежей в каждом отчетном периоде не более, чем на 50% платежей по соответствующему налогу

4. Виды инвестиционной деятельности

а) в форме капитальных вложений

- инвестиции в основной капитал - на новое строительство, расширение, реконструкцию имеющегося, приобретение зданий, строений, сооружений

- субъекты - инвестор, заказчик, подрядчик и пользователи объектов капитальных вложений

- инвестор - ФЛ и ЮЛ, государственные органы, ОМС, объединения ЮЛ, субъекты с участием иностранного капитала

- заказчик - определенные уполномоченные лица ФЛ либо ЮЛ, по сути занимаются реализацией инвестиционных проектов

- субъекты могут совпадать в одном лице; если заказчик и инвестор не сопадают, то между ними заключается инвестиционный договор

- подрядчик - ФЛ и ЮЛ, которые выполняют непосредственно работу по государственному контракту, договору подряда, который заключается с заказчиком

- пользователи - те, в чью пользу создаются объекты (могут быть и инвесторы, и м/н государства)

Договоры:

- строительного подряда

- на проектные и изыскательские работы

- гос. контракт на выполнение подрядных работ для гос. нужд

- о развитии застроенной территории (ГрК - статьи 46.1-46.3)

- об участии в долевом строительстве

25.04.2012