22

R EEi ,

где R – индекс Ротшильда; Ei – ценовая эластичность кривой индивидуального спроса; E – ценовая эластичность кривой совокупного спроса.

Если фирма не обладает рыночной властью, то её индивидуальный спрос не отличается от совокупного рыночного спроса, тогда индекс Ротшильда равен 1. Чем больше рыночная власть фирмы, тем большее различие наблюдается в эластичностях и тем больше индивидуальный спрос отклоняется от рыночного. Поскольку индивидуальный спрос всегда более эластичен (больше товаровзаменителей), то числитель индекса будет превышать знаменатель и индекс окажется больше 1. Чем больше значение индекса, тем более сильной рыночной властью обладает фирма и тем выше степень концентрации на рынке.

2.4. Рыночная власть и её показатели

Поскольку фирмы, действующие на отраслевом рынке, неоднородны по природе, поскольку поведение одних полностью зависит от ситуации на отраслевом рынке. Такие компании порой называют обычными фирмами. Некоторые фирмы, действующие на несовершенных рынках, способны оказывать влияние и на структуры рынка, и на поведение как конкурентов, так и потребителей. Они именуются активными фирмами.

При реализации соответствующей стратегии активная фирма пытается своё влияние распространять за пределами своих границ. Это проявляется в том, что активная фирма в соответствии с реализуемой ею стратегией небезуспешно предпринимает попытки выведения внутрифирменного механизма перераспределения ресурсов за свои границы. Иными словами, активная фирма пытается корректировать механизм отраслевого рынка или проявлять собственную рыночную власть.

Монопольная власть – частный случай рыночной власти фирмы, которая заняла монопольное положение на отраслевом рынке. Таким образом, весь отраслевой рынок покрывается одним производителем, который заставляет покупателей конкурировать в отношении приобретения монопольно производимых изделий, и тем самым производитель создаёт условия для получения монопольно – высокой прибыли.

Итак, рыночной властью могут обладать не все, а только активные фирмы, способные корректировать механизм рынка, имеющие, как правило,

23

значительную долю на отраслевом рынке, способные устанавливать цены выше уровня предельных издержек, у которых рынок оценивает активы, выше восстановительной их стоимости. Наличие рыночной власти можно рассматривать как конкурентное преимущество активной фирмы по отношению к другим субъектам рынка. Это означает, что природа рыночной власти фирмы состоит в способности компании корректировать рыночный механизм перераспределения ресурсов.

В ситуации совершенной конкуренции рыночная ситуация равняется предельным издержкам фирмы. Фирма не получает прибыли, хотя и не несёт потерь. Когда же фирма обладает рыночной властью, она может назначать цену на свою продукцию выше уровня своих предельных издержек и за счёт этого получать положительную прибыль. Поэтому разумно предположить, что степень отклонения цены от издержек фирмы может характеризовать силу её рыночной власти. Чем меньше рыночная власть, тем в меньшей степени фирма может поднять цену над уровнем издержек. Чем больше рыночная власть, тем более сильным будет отклонение цены от издержек. Для того чтобы можно было сравнивать отрасли между собой, это отклонение должно быть выражено не в абсолютных значениях, а в относительных индексах. В зависимости от того, что используется в качестве базы сравнения, выделяют несколько индексов рыночной власти.

Индекс Бейна Данный показатель определяется как отношение прибыли фирмы к

стоимости её капитала:

Этот показатель измеряется в процентах. Чем больше значение показателя, тем сильнее степень влияния фирмы на рынок, тем слабее конкурентное начало на рынке.

Данный показатель построен на общеизвестном положении о том, что в условиях совершенной конкуренции на товарном рынке норма экономической прибыли не должна быть разительно различна для разных компаний. Но если дополнительная доходность инвестиций не уравнивается в долгосрочном периоде, то, значит, предполагается наличие у данной фирмы определённой рыночной власти.

24

Несмотря на простоту коэффициента Бейна, при его вычислении и использовании возникает ряд трудностей, связанных с оценкой стоимости капитала и величины амортизации. Часто при эмпирических расчётах используют не экономические, а бухгалтерские данные. Поэтому реальная стоимость капитала может отличаться от расчётного значения. То же относится и к исчислению амортизации. Следовательно, использование таких данных может искажать базу для подсчёта нормы доходности.

Другой подход к определёнию степени рыночной власти фирмы:

Индекс Лернера Индекс Лернера определяется как разница в ценах конкурентного и

неконкурентного рынков по отношению к неконкурентной цене:

конкурентного рынка.

Или, поскольку конкурентная цена равна предельным издержкам, индекс Лернера можно оценить как разницу между ценой данной фирмы и её предельными издержками по отношению к цене:

где P – цена данной фирмы; MC – предельные издержки фирмы.

Для конкурентного рынка индекс Лернера будет равен 0. Чем выше рыночная власть фирмы, тем в большей степени цена, назначаемая фирмой, отклоняется от её предельных издержек и тем выше значение индекса Лернера. Принимается, что максимальная величина индекса Лернера равна 1.

Хотя первоначально индекс Лернера вычислялся для монопольного рынка, методику сопоставления рыночной цены и предельных издержек можно применить для оценки степени рыночной власти и концентрации на рынках олигополии. Для рынка олигополии будут рассчитываться два вида индекса Лернера – индивидуальный индекс для отдельной фирмы и индекс для рынка в целом.

Индекс Тобина Индекс Тобина рассчитывается как отношение рыночной стоимости фирмы к

стоимости её капитала: q KP ,

где – индекс Тобина; капитала фирмы.

Рыночная стоимость фирмы (она ещё называется капитализацией фирмы) оценивается как стоимость акций фирмы, продающихся на бирже. Поскольку любой человек, заплатив рыночную цену, может приобрести акцию фирмы, рыночная стоимость показывает внешнюю оценку действиям фирмы на рынке в противоположность величине K – внутренней стоимости фирмы.

Внутренняя стоимость фирмы определяется альтернативными издержками возмещения капитала. Для конкурентного рынка альтернативные издержки выравниваются по всем направлениям использования ресурсов, так что P K и q 1. Если внешняя стоимость фирмы превышает внутреннюю ( P K ) и q 1, это означает, что уровень прибыльности для фирмы (или в данной отрасли) выше, чем необходимо, чтобы удержать фирму в отрасли, т.е. в долгосрочном периоде фирма получает положительную прибыль, следовательно, обладает определённой рыночной властью. Чем больше q, тем сильнее власть фирмы.

Если q 1, это означает неблагоприятные времена для фирмы, возможно, фирма находится на грани банкротства, рынок не желает иметь с ней дело. Значения индекса Тобина показывают, насколько надо уменьшить (или увеличить) цену, чтобы рынок стал конкурентным.

Контрольные вопросы

1.Каковы основные признаки классификации отраслевых рынков?

2.Каковы подходы к определению границ отраслевого рынка?

3.Каковы различия между понятиями рынок, отрасль и рыночная структура?

4.Какие выделяют параметры для оценки уровня рыночной концентрации?

5.Назовите критерии Ханна и Кея.

6.Каково значение индекса Херфиндаля – Хиршмана?

7.Какой показатель характеризует относительную оценку состояния фирмы рынком по сравнению с внутренней оценкой самой фирмой?

8.Каковы возможности появления рыночной власти?

9.Что характеризует индекс Лернера?

10.Как называется показатель, характеризующий рыночную власть фирмы, посредством сравнения доходности данной фирмы со средней доходностью рынка в целом?