5173

Предмет управления денежными потоками – зафиксированные в опыте и включённые в процесс практической деятельности человека стороны, свойства и отношения объектов, исследуемые с определённой целью в данных условиях и обстоятельствах. Таким образом, в качестве предмета управления можно рассматривать денежные потоки в страховании, которые могут функционировать на различных уровнях, носящих взаимообусловленный характер:

1)на межгосударственном уровне;

2)на страновом (народнохозяйственном) уровне;

3)на региональном уровне;

4)на уровне хозяйственной единицы;

5)внутри хозяйственной единицы.

Предметом исследования управления денежными потоками страховых организаций могут служить различные представленные уровни.

Механизм управления денежными потоками создаётся и целенаправленно изменяется людьми, которые осуществляют регламентацию всей совокупности функций, форм, методов, рычагов и стимулов, чтобы достичь наибольшей её эффективности в конкретных экономических условиях. Таким образом, ядром всего механизма управления является цель.

Цель управления денежными потоками – их эффективность и рациональное использование, что должно привести по крайней мере к двум взаимообусловленным основным состояниям:

Функции управления – это особые виды деятельности, выражающие направления или стадии осуществления целенаправленного воздействия на экономические (денежные) процессы. К основным функциям экономического управления относятся:

-планирование и организация;

-учёт, координация и стимулирование;

-анализ, процедуры регулирования;

-контроль.

Необходимость и целесообразность планирования продиктована прежде всего возможностью проявления противоречий, которые возникают в результате деятельности страховых организаций. Планирование используется как инструмент упорядочения. Организация, действуя без плана, не только теряет время и случай к приготовлению лучшего, но и преграждает себе путь, ставя самому себе препятствия.

21

Необходимо составлять планы, так как без этого результаты подвержены многочисленным ошибкам.

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Необходимость составления планов продиктована прежде всего неопределённостью будущего, координирующей ролью планов и оптимизацией экономических последствий. Целью составления плана движения денежных средств является расчёт необходимого их объёма и определение моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств, для того чтобы избежать кризисных явлений иррационального их использования.

Модель управления денежными потоками включает две составляющие – внешние и внутренние взаимосвязанные потоки. Движущими силами являются цели. Они зависят от уровня управления, поэтому различны, и между ними необходима сбалансированность, которая достигается в процессе управления денежными потоками.

При планировании необходимо учитывать закон сбалансированности денежных потоков как внутренних, так и внешних. Модель управления денежными потоками представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Модель управления денежными потоками

Денежные потоки тесно связывают все три сферы деятельности – страховую, финансовую и инвестиционную. Для того чтобы эффективно управлять потоком денежных средств, необходимо знать, какова его величина за тот или иной период времени, каковы его основные элементы и какие виды деятельности предприятия их формируют. Процесс управления денежными потоками представлен на рисунке 6.

22

Взаимосвязь различных видов деятельности

Рисунок 6 – Процесс управления денежными потоками

Организация управления денежными потоками предполагает:

-наличие экономических законов;

-исполнение законов;

-единство планирования;

-единство отчёта;

-контроль.

Общие правила организации денежных потоков должны предусматривать состав, задачи и порядок действий (методы, процедуры).

Учёт – в условиях рынка, является той информационной базой, которая должна определять стратегию и тактику как внутреннего, так и внешнего управления. Разработка и осуществление управленческих решений базируются на плановой, нормативной, технологической, учётной и аналитической информации. С точки зрения управления учёт следует рассматривать как информационную систему. Общую совокупность учётно-аналитической информации, имеющейся в организации, можно подразделить на следующие три основные категории:

1.Информация, необходимая для эффективного управления организацией.

2.Информация, которая отражает текущее финансовое состояние организации.

3.Информация, имеющая отношение к налогообложению.

Основным информационным документом для анализа денежных потоков является форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств», являющийся в

23

большинстве зарубежных стран обязательной формой финансовой отчётности, с помощью которого можно контролировать текущую платёжеспособность организации, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств. Отчёт систематизирует оперативную информацию об источниках денежных поступлений в отчётном периоде, о суммах и сроках предстоящих платежей.

Форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств», используемая в РФ, для страховых организаций достаточно несовершенна. Так, для определения остатка средств на начало и конец отчётного периода оборотов по поступлению и использованию необходимо каждую операцию пересчитать по последнему курсу ЦБ РФ. Трудоёмкость этих расчётов приводит к искажению данных, отражаемых в форме № 4. Объединение инвестиционной и финансовой деятельности не способствует эффективности управления денежными потоками страховщиков. Отчёт составляется на основе сравнения данных на начало и на конец года, но кроме этого целесообразно в форму отчётности ввести информацию за предшествующий год. Для страховой организации это чрезвычайно важно, так как существует определённая преемственность и в плане переходящей ответственности, и в плане возможностей развития того или иного вида деятельности. В виде примечания или раздела следует указать объёмы бартера или взаимозачётов. Показатель – поступление денежных средств по операциям страхования – требует расшифровки и по видам страхования. Это, в свою очередь, будет способствовать формированию полной информации, необходимой для принятия эффективных управленческих решений в области движения денежных средств страховых компаний, и приблизят отчёт к международным стандартам.

Подготовка «Отчёта о движении денежных средств» на основе косвенного метода проходит несколько этапов:

-расчёт изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

-анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках», классификация поступлений денежных средств и направлений использования;

-объединение полученных данных в отчёте о движении денежных средств.

24

Анализ как функция экономического управления взаимодействует практически со всеми составляющими. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, в определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трём видам деятельности – страховая, финансовая и инвестиционная.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счёт компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность организации.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключение по следующим вопросам:

1.В каком объёме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования?

2.Способна ли организация в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение?

3.В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам?

4.Достаточно ли полученной организацией прибыли для удовлетворения её текущей потребности в деньгах?

5.Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств?

Более эффективное управление денежным потоком повышает степень страховой, финансовой и инвестиционной гибкости компании, так как приводит:

- к улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

- росту продаж и оптимизации затрат за счёт больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

- улучшению управления страховыми резервами; - сокращению расходов на проценты по обязательствам;

25

- повышению ликвидности компании.

Контроль – завершающий процесс планирования и анализа, направляющий деятельность организации на выполнение ранее установленных заданий и позволяющий вскрыть и устранить возникающие отклонения. Контроль имеет двоякую цель:

-предупредить неблагоприятную ситуацию;

-остановить и пресечь развитие последствий неблагоприятной ситуации. Основой системы контроля служит обратная связь, которая даёт надёжную

необходимую и целесообразную информацию для осуществления контрольноизмерительной деятельности. Существуют разные системы и виды контроля. Они постоянно меняются, обладают отличительными особенностями в каждой организации, отражая её специфическую сферу деятельности. Контроль всегда предполагает ответственность и приводит к необходимым преобразованиям, которые можно определить как правила совершенствования управления денежными потоками, которые носят универсальный характер и могут быть использованы для различных объектов исследования. Преобразования должны быть своевременными, обоснованными, иметь постепенность и постоянность нововведений, реорганизация должна быть проста и естественна.

Структура отражает состав и соподчинённость различных элементов, звеньев и ступеней управления, функционирующих для достижения определённой цели. Функции и структура управления являются двумя сторонами единого целого – организации системы экономического управления – и выступают соответственно как содержание и форма процесса управления.

Структура управления может быть малоступенчатой (плоской) и многоступенчатой (высокой), а также относиться к одному из трёх основных типов организационных структур – линейной, функциональной или линейнофункциональной (штабной). При этом особенности объекта управления во многом определяют создание соответствующих систем управления. Структура управления денежными потоками должна соответствовать организационной структуре, установленной в конкретной страховой компании.

Управление денежными потоками страховых организаций является важной составной частью общей системы управления, имеет основные правила функционирования и, таким образом, базируется на определённых принципах, к таким принципам относятся:

26

1.Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками организации должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы должно основываться как на финансовой отчётности, базирующейся на единых методических принципах бухгалтерского учёта, так и на информационной базе управленческого учёта. В современных условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.

2.Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками организации имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Подчинённость единым целям и задачам управления денежными потоками требует обеспечения сбалансированности денежных потоков организации по видам, объёмам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков организации в процессе управления ими.

3.Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки организации характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объёмов временно свободных денежных активов организации. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путём осуществления финансовых и инвестиционных решений.

4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность поступления отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств организации, который отрицательно сказывается на уровне её платёжеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путём соответствующей синхронизации положительного и

27

отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

С учётом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия. Данный научный подход не в полной мере раскрывает основы управления денежными потоками. Очень важны следующие моменты:

1)рассматривая денежный поток в широком смысле, целесообразно отразить его системный, плановый характер движения, принципы подконтрольности и целенаправленности;

2)принцип информационной достоверности необходимо рассматривать более масштабно как единство денежного потока с информационным и материальным потоками;

3)ограничен уровень исследования хозяйственным звеном, однако, принципы управления денежными потоками носят всеобщий характер и реализуются на всех уровнях.

При формировании цели управления денежными потоками в страховании – обеспечение денежного равновесия в процессе развития страхового рынка путём балансирования объёмов накопления и использования денежных средств и их синхронизации во времени, – можно сформулировать основополагающие требования к управлению потоками денежных средств в страховых организациях:

1.Планировать объёмы реализации страховых продуктов таким образом, чтобы продавать как можно больше и по разумным ценам.

2.Учитывать как внутренние, так и внешние потоки денежных средств в разрезе видов страхования.

3.Осуществлять постоянный контроль за движением денежных средств.

4.Как можно быстрее собирать деньги. Для ускорения получения денег можно использовать разумные скидки на страховые услуги и рассрочку платежей.

5.Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании; использовать любые преимущества и т. д.

Указанные требования формируют основные способы увеличения поступления денежных средств:

28

-увеличение продаж страховых продуктов;

-изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств;

-оптимизация или уменьшение затрат;

-взыскивание задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств;

-разграничение выплат страхователям по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств;

-увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников;

-увеличение притока денежных средств за счёт повышения эффективности инвестиционной и финансовой деятельности страховщика, и др.

Страховая компания на практике должна рассматривать как краткосрочные, так и долгосрочные меры по увеличению потока денежных средств.

К краткосрочным мерам относятся:

-расширение страхового поля за счёт увеличения перечня видов страхования;

-увеличение объёма страховой ответственности на один договор;

-разработка систем скидок для страхователей;

-сокращение затрат;

-пересмотр программы инвестирования;

-налоговое планирование и др.

К долгосрочным мерам относятся:

-поиск стратегических партнёров;

-маркетинговые исследования на страховом рынке;

-долгосрочные контракты, предусматривающие скидки и др.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками в страховании определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки, проходящие через страховые организации, являются результатом проявления финансово-экономических отношений и носят перераспределительный характер, обусловлены состоянием денежной системы государства и могут оказывать на неё непосредственное влияние через реализацию накопительной функции страхования и инвестирования временно свободных денежных средств страховщика в производственный сектор экономики путём использования инструментов финансового рынка.

29

2.Денежные потоки находятся во взаимосвязи и взаимозависимости с материальными и информационными потоками.

3.Денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность страховщика практически во всех её аспектах: текущей, финансовой, инвестиционной. Образно денежный поток можно представить как систему «финансовоэкономического кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки являются определяющим фактором его финансового положения, предпосылкой достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом.

4.Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объёмам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития страховой организации.

5.Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост накопления капитала.

6.Эффективное управление денежными потоками способствуют снижению риска неплатёжеспособности страховщика. Даже у успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли компаний неплатёжеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатёжеспособности.

7.Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идёт в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

30