5173

Если Кп < 0,5, то он принимается равным 0,5.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчётной даты прошло менее трёх лет (36 месяцев), второй показатель не рассчитывает.

В случае, если фактические данные об операциях по виду обязательного страхования не менее чем за три года свидетельствуют о стабильных положительных финансовых результатах за каждый год по указанному виду страхования и если сумма страховых премий (взносов) по этому виду страхования составляет не менее 25 % от суммы страховых премий (взносов) по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с Федеральной службой по финансовым рынкам величины процентов, используемых для расчёта первого и второго показателей по данному виду страхования, могут использоваться в размерах меньших, чем это предусмотрено в положении, но не менее двух третей от установленных величин.

При этом нормативный размер маржи платёжеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни, определяется как сумма нормативных размеров маржи платёжеспособности, рассчитанных отдельно для видов обязательного страхования и прочих видов страхования иных, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платёжеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путём сложения нормативного размера маржи платёжеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платёжеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Если нормативный размер маржи платёжеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, то за нормативный размер маржи платёжеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного (складочного) капитала.

3. Сравнить НМП и ФМП, данное сравнение должно сосответствовать следующему неравенству

121

Если данное неравенство выполняется, то страховая компания является платёжеспособной. Если не выполняется, то страховая компания является неплатёжеспособной и обязана представить в орган надзора план оздоровления финансового положения.

План оздоровления финансового положения должен включать мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

Вплане указываются конкретные мероприятия, способствующие стабилизации финансового положения, с указанием срока проведения мероприятия и суммы дохода (экономии), планируемого к получению от данного мероприятия. К плану оздоровления финансового положения прикладывается расчёт планируемого на конец каждого финансового года, в течение которого предполагается реализация плана, соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности. При составлении плана приоритет должен отдаваться мероприятиям, приводящим к оздоровлению финансового положения страховщика в максимально сжатые сроки.

Вплане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено:

-изменение размера уставного капитала;

-расширение перестраховочных операций;

-изменение тарифной политики;

-сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

-изменение структуры активов;

-других способов поддержания платёжеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

План оздоровления финансового положения, утверждённый руководителем страховой организации, представляется в орган надзора за страховой деятельностью в двух экземплярах.

В случае, если в плане предусмотрено изменение уставного капитала за счёт средств учредителей (акционеров), план должен быть согласован с учредителями (указывается дата и номер протокола собрания учредителей).

На основе анализа отчётности и представленного плана оздоровления финансового положения орган надзора за страховой деятельностью даёт

122

страховщику рекомендации по улучшению финансового положения, а также контролирует выполнение мероприятий, предусмотренных планом оздоровления финансового положения.

Страховщик обязан ежеквартально представлять отчёт о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения в орган надзора за страховой деятельностью и её территориальные органы с приложением:

1)расчёта соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности;

2)бухгалтерского баланса страховой организации (форма № 1-страховщик);

3)отчёта о прибылях и убытках страховой организации (форма № 2-страховщик);

4)раздела 2 приложения к бухгалтерскому балансу страховой организации (форма № 5-страховщик);

5)отчёта о размещении страховых резервов (форма № 7-страховщик);

6)отчёта о страховых резервах по видам страхования иным, чем страхование жизни (форма № 8-страховщик), по формам, утверждённым Министерством финансов Российской Федерации для бухгалтерской отчётности страховых организаций и отчётности, представляемой в порядке надзора.

При несоблюдении страховщиком соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности, непринятии мер по оздоровлению финансового положения, а также непредставлении сведений о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения и необходимых документов к страховщику применяются санкции в соответствии с Законом Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

7.3. Особенности присвоения рейтингов страховым организациям рейтинговым агентством "Эксперт РА"

Рейтинг характеризует способность компании своевременно и полно выполнять свои обязательства перед клиентами. Рейтинг – это оценка надёжности компании по определённой шкале от А до D.

Главный плюс рейтинга – его комплексность. В нём нет одного основного показателя, по которому будут ранжироваться компании, и это позволяет новому

123

для России финансовому инструменту избегать субъективных оценок деятельности страховщиков.

Компании, собравшие огромные взносы или лидирующие по величине активов, совершенно не обязательно будут более надёжными, чем компании, не попадающие в число лидеров, но занимающиеся классическим страхованием и имеющие сбалансированные страховой портфель и финансовые потоки.

Размер компании в методике рейтинговой оценки учитывается. Однако это всего лишь один из многих влияющих факторов, каждый из которых по отдельности абсолютно не гарантирует присвоения компании высокого рейтинга.

Методика присвоения рейтинговой оценки разрабатывалась с 1997 года, и в процессе её создания принимали участие ведущие специалисты страхового рынка. Весной 2001 года позитивное заключение на методику выдала компания Pricewaterhouse Coopers. Рейтинг был одобрен ведущими российскими страховыми организациями и Всероссийским союзом страховщиков.

Получение рейтинга – дело добровольное, поскольку компания должна раскрыть перед специалистами Агентства не только официальную бухгалтерскую отчётность и отчётность, предоставляемую в порядке надзора, но и значительный объём данных, до настоящего времени использовавшихся компаниями только для внутреннего пользования. Кроме того, компанией предоставляются дополнительные сведения в соответствии с разработанной агентством типовой анкетой.

В качестве основных показателей при проведении рейтинговой оценки выделяются два – платёжеспособность страховой компании и её финансовая устойчивость. Под платёжеспособностью понимается способность компании выполнить существующие страховые обязательства перед клиентами. При анализе этого показателя агентство опирается на данные, содержащиеся в типовых формах финансовой отчётности компании за последний анализируемый период, а также структуру инвестиционных вложений компании. Особое внимание уделяется ликвидности активов.

Финансовая устойчивость (надёжность) – возможность компании сохранять уже существующий уровень платёжеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внутренних и внешних воздействиях на её деятельность. На надёжность компании влияет множество как количественных, так и качественных факторов деятельности компании. В ряде случаев влияние

124

некоторых из них невозможно оценить в точном соответствии с методикой, поэтому к анализу привлекаются независимые эксперты.

Финансовая устойчивость страховой компании определяется на основе построения математической модели для малоформализуемых факторов. Многолетние исследования страхового рынка, осуществлённые специалистами рейтингового агенства «Эксперт РА», позволили среди факторов выделить основные, оказывающие наибольшее влияние на надёжность компании; к таким факторам относятся:

1)размерный фактор. В рамках этого фактора анализируются размерные показатели деятельности компании – величина активов, собственных средств и реальной страховой премии, а также их динамика. Более высокие размерные показатели в большей степени позволяют страховщику диверсифицировать свой бизнес и использовать закон больших чисел;

2)положение на рынке. Ключевыми показателями в рамках второго направления анализа финансовой устойчивости компании являются специализация компании, положение компании в отдельных сегментах рынка, бренд и репутация компании, отношение компании с надзорными органами;

3)корпоративное управление. В рамках этого фактора анализируется финансовый потенциал владельцев компании, организационная структура, уровень автоматизации бизнес-процессов и надёжность IT-систем, регламенты по управлению рисками внутри компании, наличие отчётности по МСФО, качество аудита, стратегия и уровень транспарентности;

4)география деятельности. При оценке фактора географии деятельности у компаний федерального уровня учитывается показатель их географической диверсификации, эффективность и убыточность филиальной сети, а также динамика открытия новых филиалов. Для региональных компаний анализируется их место на региональных страховых рынках, а также убыточность регионального страхового рынка;

5)страховой портфель. В процессе анализа сбалансированности страхового портфеля особое внимание уделяется уровню его диверсификации, убыточности по видам страхования, структуре технического результата, а также относительной величине принимаемых рисков;

6)клиентская база. При оценке качества клиентской базы у кэптивной компании анализируются такие параметры, как значимость основного клиента

125

для российской экономики и его надёжность. Для всех типов компаний оценивается размер и качество клиентской базы, уровень лояльности страхователей, доля расторгнутых договоров, а также диверсификация каналов распространения страховых продуктов;

7)перестраховочная политика. При анализе перестраховочной политики учитываются надёжность партнёров компании по исходящему перестрахованию, диверсификация перестраховочной защиты, величина рисков, оставляемых на собственном удержании, и эффективность перестраховочной защиты;

8)ликвидность и платёжеспособность. Оценка ликвидности и платёжеспособности предполагает расчёт коэффициентов текущей ликвидности и уточнённой страховой ликвидности, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности компании, займов, кредитов и внебалансовых обязательств, оценку достаточности собственных средств и отношения фактической и нормативной маржи платёжеспособности;

9)убыточность и доходность. В рамках анализа убыточности и доходности бизнеса компании оцениваются такие показатели, как убыточность-нетто, комбинированный коэффициент убыточности-нетто, доля расходов на ведение дела, рентабельность активов и собственных средств.

10)инвестиционная политика. В рамках данного фактора анализируется инвестиционный портфель компании с точки зрения надёжности, ликвидности, рентабельности и диверсифицированности вложений. Кроме того, учитывается доля вложений в аффилированные объекты инвестиций, стабильность инвестиционного портфеля на отчётные и неотчётные даты, а также проверяется выполнение длействующего законодательства по вопросам инвестирования страховых резервов и собственных средств.

Столь подробный анализ требует раскрытия страховщиком не только всех форм отчётности, но и большого обьёма дополнительной информации о заключённых договорах, клиентах, учредителях и партнёрах-перестраховщиках.

Очевидно, что ни один из перечисленных факторов невозможно представить

ввиде одного формального показателя или коэффициента. Поэтому в рамках анализа каждого из них исследуется несколько показателей, по каждому из которых устанавливаются три интервала его влияния на надёжность компании (позитивное, нейтральное и негативное влияние). Как правило, показатели компании сравниваются с показателями, статистически рассчитанными для российского страхового рынка. Аналогичным образом, путём объединения

126

индексов, рассчитанных для соответствующих показателей, определяется влияние каждого из факторов на надёжность страховщика. Позитивная сторона такого подхода заключается в том, что он лучше всего соответствует практике рыночной конкуренции, когда деятельность конкретного оператора рынка представляет интерес именно в сравнении с деятельностью остальных операторов.

Основной принцип методики определения финансовой устойчивости компании в существующих условиях внешней среды – сравнение её показателей по каждому из рассматриваемых факторов со средними показателями по списку компаний. Предлагаемая схема имеет несколько уровней, то есть в рамках анализа каждого интегрального фактора рассматривается несколько показателей.

На основе анализа деятельности компании каждому фактору присваивается индекс, который может принимать одно из трёх значений – «минус» 1, О, 1. В случае, когда из-за неполноты предоставленных данных невозможно достоверно оценить влияние фактора, соответствующий ему индекс полагается равным «минус»1.

Сведения о компании, полученные в ходе проведения рейтинговой оценки, а также сам присвоенный рейтинг публикуются агентством исключительно с разрешения рейтингуемой компании. Если же компания согласна с выводами агентства, но по каким-либо причинам отказывается от публикации полученного рейтинга, то информация о прохождении этой компанией процедуры рейтинговой оценки остаётся конфиденциальной.

В течение года после присвоения рейтинга агентство мониторит происходящие в компании события и получает от неё всю финансовую отчётность. В случае если в компании происходят существенные изменения, влияющие на её надёжность, агентство оставляет за собой право скорректировать присвоенный компании рейтинг как в большую, так и в меньшую сторону.

Рейтинг представляет интерес для руководителей, владельцев и партнёров страховых компаний, однако в первую очередь он ориентирован на страхователей. Для последних рейтинг характеризует возможность полного своевременного выполнения компанией своих обязательств по действующим полисам страхования, а также перспективы выполнения компанией вновь

127

возникающих обязательств с учётом возможных изменений в экономической среде.

Рейтинг надёжности может быть присвоен страховым организациям, являющимися резидентами Российской Федерации, специализирующимися на рисковых видах страхования и оставляющим существенную часть рисков на собственном удержании.

В настоящее время рейтинговое агентство "Эксперт РА" осуществляет работы по модификации методики с точки зрения расширения региональной и типовой зон её охвата.

Методика оценки финансового состояния и определения уровня платёжеспособности страховых компаний, используемая при присвоении рейтинга надёжности, является интеллектуальной собственностью ЗАО «Рейтинговое агентство «Эксперт РА», не подлежит разглашению и публикации. Агентство предоставляет данную методику для аудита авторитетной независимой аудиторской-консалтинговой компании.

Для определения рейтинга страховой компании используется модель зависимости рейтингового функционала от факторов, характеризующих различные аспекты деятельности компании. В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности компании, определяющие текущую платёжеспособность и слабоформализуемые характеристики внутреннего риска компании, определяющие её финансовую устойчивость.

Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надёжности страховые компании разбиваются на четыре класса А, В, С и D. Классы А, В и С разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платёжеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития. В итоге страховой компании может быть присвоен следующий рейтинг (все классы и подклассы указаны в порядке снижения надёжности):

1. Класс A++. Высокий уровень надёжности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе

128

существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

2.Класс А+. Высокий уровень надёжности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

3.Класс А. Высокий уровень надёжности. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих значительных страховых выплат, в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

4.Класс В++. Приемлемый уровень надёжности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе компания имеет потенциал для повышения вероятности исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

5.Класс В+. Приемлемый уровень надёжности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе компания имеет потенциал для повышения вероятности

129

исполнения обязательств по страховым договорам при условии стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

6.Класс В. Приемлемый уровень надёжности. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех текущих финансовых обязательств, а также незначительных и средних по величине новых обязательств, возникающих в ходе страховой деятельности. Существует вероятность финансовых затруднений при текущем состоянии финансовых потоков в случае возникновения обязательств, требующих значительных страховых выплат. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по договорам в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

7.Класс C++. Низкий уровень надёжности с позитивными перспективами. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе при стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей компания имеет потенциал для повышения вероятности исполнения своих обязательств по договорам,

8.Класс С+. Низкий уровень надёжности со стабильными перспективами. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникающих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств по договорам зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.

9.Класс С. Низкий уровень надёжности. Компания обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств. Существует достаточно высокая вероятность невыполнения компанией возникакицих в ходе страховой деятельности финансовых обязательств.

10.Класс D. Неудовлетворительный уровень надёжности (банкротство). Компания не обеспечивает своевременное выполнение текущих финансовых обязательств, либо

130