Значение и перспективы

Развитие биржевого рынка юань/рубль и активизация торгов национальными валютами стран СНГ имеет важное макроэкономическое значение, поскольку способствует усилению международной роли рубля и обеспечивает проведение расчетов по внешнеэкономическим контрактам в национальных валютах без посредничества доллара и евро. Хотя в операциях российских банков с юанем пока преобладают сделки юань/доллар, с момента запуска биржевых торгов доля рублевых сделок с юанем на российском рынке постоянно растет. Согласно расчетам в 2013 г. сделки юань/рубль превысили 1/3 общего объема операций российских банков с юанем, в то время как два года назад на них приходилось 23%. Биржевой рынок является наиболее технологичным и информационно-прозрачным сегментом конверсионных операций CNY/RUB - согласно оценкам в январе - апреле 2013 г. на биржевые сделки приходилось 48% от всех СПОТ и СВОП-операций российских банков с инструментами юань/рубль.

Учитывая масштабы экономики Китая, динамику использования юаня в мире и характер сотрудничества России и Китая, юань имеет хорошие перспективы на Московской бирже. Рост оборотов в юане усиливает диверсификацию биржевого валютного рынка. В этом году помимо уже реализованных новаций по валютной паре юань/рубль планируется организовать торги длинными сделками СВОП, аналогичными таким же сделкам доллар/рубль, со сроками от одной недели до полугода. Кроме того, на срочном рынке Московской биржи планируется запуск фьючерса на юань.

Московская биржа реализует проекты, способствующие продвижению рубля как валюты международных расчетов. С 27 мая 2013 г. Московская биржа осуществила расчет и публикацию нового индикатора валютного рынка - фиксинг на рубль, который будет использоваться в производных финансовых инструментах на валюту. С его введением формируются условия для признания рассчитываемого на основании биржевых сделок фиксинга на рубль за рубежом. В дальнейшем в рамках совместного проекта с зарубежной электронной брокерской системой EBS/ICAP*(335) планируется произвести расчет и публикацию международного фиксинга рубля, представляющего собой усредненное значение фиксинга рубля Московской биржи и Fixing EBS, рассчитываемых по единой методике, что позволит повысить привлекательность биржевых валютных торгов как центра ценообразования на рубль.

Доступ участников из других стран на Интегрированный биржевой рынок способствует росту ликвидности и проведению расчетов в национальных валютах. Наличие прямых котировок в национальных валютах сокращает конверсионные издержки участников внешнеторговой деятельности за счет исключения посреднических валют - доллара и евро - и работает в направлении создания статуса российского рубля как региональной валюты.

§ 6. Присоединение стран Азиатско-Тихоокеанского региона к вто как фактор экономического развития (на примере Китайской Народной Республики)

Минцзюнь Хэ,

кандидат экономических наук (Китайская Народная Республика)

Первый этап социально-экономического обновления в Китайской Народной Республике был реализован в 1978-1984 гг. В начале экономической реформы в стране была введена система семейного подряда в сельском хозяйстве, которая пришла на смену народным коммунам, большим и малым производственным бригадам (1984 г.). Сельскохозяйственные угодья стали собственностью коллективов сельских жителей. Таким образом, сохранение коллективной собственности на землю позволило объявить подворный подряд частью социалистической экономики.

В большинстве других секторов экономики роль централизованного руководства постепенно снижалась, руководителям предприятий было предоставлено больше управленческих полномочий, предприятия стимулировались к росту доходов от производства, усиливалось значение частного сектора, экспериментирование с новыми формами собственности началось и в государственном секторе. Давление на внешнюю торговлю было ослаблено, а объединение предприятий с иностранными фирмами официально поощрялось, так как последние воспринимались в качестве источников новых технологий и дефицитной иностранной валюты. С увеличением доходов, материальных стимулов, заметным развитием сферы услуг и промышленного сектора в КНР начали проявляться некоторые характерные черты общества потребления.

В области внешнеэкономических связей с конца 1970-х гг. была внедрена "открытая экономическая политика", в рамках которой на юге Китая были созданы свободные экономические зоны (СЭЗ). Данные инициативы в значительной степени способствовали более активному включению КНР в систему международных экономических отношений.

Тем не менее движение к рынку было довольно сложным. Китайская экономика еще в конце 1980-х гг. представляла собой смешанную систему. Ее нельзя было охарактеризовать ни как плановую экономику, ни как рыночную, в ней все еще сохранялось много общего с экономиками развивающихся стран. ВВП на душу населения в 1986 г. составлял 849 юаней, или около 228 долл. (по обменному курсу 1986 г.), отражая низкий уровень производительности труда*(336).

Переход к рыночной экономике породил две главные проблемы. Первая заключалась в следующем: ослабление централизованного планирования требовало создания механизма формирования финансовой политики, банковской системы и рынка капитала. На протяжении 1990-х гг. велась определенная работа в этом направлении*(337).

Вторая проблема была вызвана наличием большого количества низкорентабельных государственных предприятий, которые, во-первых, несли большие расходы по социальному обеспечению занятых на предприятии лиц, а во-вторых, выпускали товары, которые зачастую не пользовались спросом на рынке. С конца 1990-х гг. и в начале 2000-х гг. эта проблема была частично устранена путем закрытия указанных предприятий, их акционированием, передачей их акций банкам-кредиторам за долги и развитием новых форм социального страхования.

Но в результате начавшихся в конце 1970-х гг. экономических реформ и постепенного перехода от плановой экономики к рыночной экономика КНР значительно окрепла, а к началу XXI в. заметно поднялся жизненный уровень китайского населения по сравнению с концом 1970-х гг. За 20 лет реформ ВВП КНР вырос в 6,4 раза, в том числе в 2,6 раза в сельском хозяйстве и в 8,7 раза в промышленности, а среднегодовые темпы прироста ВВП за этот период составили 9,7%. К началу XXI в. по производству стали, каменного угля, цемента, химических удобрений Китай вышел на 1-е место в мире*(338).

За эти годы резко увеличился объем внешней торговли, ежегодный прирост в среднем составил 15,3%, и в 2001 г. Китай по данному показателю вошел в первую десятку стран мира. Этому в немалой степени способствовало проведение "открытой внешнеэкономической политики", которая стимулировала предприятия не только к более активному производству продукции на экспорт, но и к привлечению иностранных инвестиций для создания совместных и смешанных предприятий с целью использования иностранных технологий, высококвалифицированных специалистов, передового иностранного оборудования и рынков сбыта за рубежом. С этой целью были внесены серьезные коррективы в финансовую политику страны в части перехода к частичной конвертируемости юаня, снижению таможенных тарифов и пошлин. Китай стал членом Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Таким образом, к началу XXI в. Китай активно включился в систему мирохозяйственных связей, став в 2001 г. членом ВТО.

В течение 2001-2010 гг. Китай, основываясь на результатах экономического развития в предшествовавшие годы, используя возможности членства в ВТО, становится одним из субъектов мира, демонстрирующих самый быстрый экономический рост.

В соответствии с данными Всемирного банка 2010 г. ВВП Китая вырос по сравнению с 2001 г. на 4,6 трлн. долл. США, что составило 14,7% общего объема мировой экономики за этот период. Доля ВВП Китая в общем объеме мировой экономики увеличилась до 9,3%*(339). С 2000 по 2009 г. среднегодовой прирост объемов экспорта и импорта Китая составил соответственно 17% и 15%, что намного превышает среднегодовые темпы роста мировой торговли (3%)*(340).

Объем внешнеторгового оборота в Китае увеличился с 509,8 млрд. долл. (2001 г.) до 3 трлн. долл. (2010 г.), в том числе объем экспорта вырос в 6 раз, импорта - в 5,7 раза. Таким образом, Китай стал главным мировым экспортером. После вступления в ВТО государственные инвалютные резервы Китая увеличились в 13 раз (с 212,2 млрд. долл. в 2001 г. до 2,85 трлн. долл. в конце 2010 г.). Общий уровень импортных пошлин Китая снизился с 15,3% (2001 г.) до 9,8% (настоящее время)*(341). Заметно вырос объем иностранных инвестиций в экономику Китая. Объем практически использованных иностранных инвестиций в Китае в 2010 г. увеличился в 2,2 раза и достиг 105,7 млрд. долл. (46,8 млрд. долл. в 2001 г.)*(342).

За прошедшее десятилетие объем годовых темпов роста инвестиций Китая за рубежом составил свыше 40%. В 2010 г. инвестиционные вложения Китая за рубежом достигли 68,8 млрд. долл., что обеспечило стране пятое место в мировом рейтинге*(343).

После вступления КНР в ВТО особенно быстро стало развиваться промышленное производство, совокупная добавленная стоимость возросла с 4,26 трлн. юаней (2001 г.) до 16 трлн. юаней (2010 г.)*(344). Заметно улучшилась торговля потребительскими товарами. Объем розничного товарооборота Китая увеличился с 3,76 трлн. юаней (2001 г.) до 15,7 трлн. юаней (2010 г.)*(345). В целом после вступления КНР в ВТО происходил стремительный рост основных показателей экономики КНP. В 2001-2010 гг. среднегодовой прирост объема валового внутреннего продукта составил 10,5%, в сельском хозяйстве - 4,2%, в промышленности - 11,3%, в капитальном строительстве - 12,5%, в сфере торговли и питания - 12,9%. Доля китайской экономики в мировом ВВП заметно выросла (менее 4% в 2001 г. - 9,3% в 2010 г.). Важная роль в этом принадлежала мерам, которые были приняты китайским руководством в целях борьбы с финансовым кризисом. Они привели к расширению внутреннего спроса и в определенной мере содействовали восстановлению мировой экономики.

Произошло резкое увеличение объемов экспорта - с 266,1 млрд. долл. в 2001 г. до 1577,9 млрд. долл. в 2010 г. (рост в 5,9 раза) (см. табл. 1)*(346).

Таблица 1