- •Введение
- •Раздел 1. Основы оперативной
- •Тема 1. Введение в краткосрочную финансовую политику
- •1. 1. Понятие, цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
- •1.2. Основные направления разработки краткосрочной финансовой политики предприятия
- •Тема 2. Основы формирования системы финансового управления организацией
- •2.1. Формирование требований к системе финансового управления организацией
- •2.2. Критерии построения управляющей системы финансами организации
- •2.3. Методика организационного обеспечения системы финансового управления организацией
- •2.4. Методы формирования финансовой политики организации
- •3.2. Критерии эффективности краткосрочной финансовой политики
- •3.3. Методика оценки краткосрочной финансовой политики
- •1.2. Функция управления наличностью
- •1.3. Денежный (финансовый) цикл
- •1.4. Анализ потока денежных средств
- •1.5. Модели оптимизации запаса денежных средств, используемые за рубежом, возможность их использования в отечественной практике
- •Тема 2. Управление запасами и закупками
- •2.1. Связь управления запасами с финансовым менеджментом
- •2.2. Виды материально-производственных запасов
- •2.3. Оценка материально-производственных запасов
- •2.4. Логистический и нормативный методы управления закупками и запасами
- •2.5. Определение групп запасов для управления закупками. Классификация авс.
- •2.6. Финансовое управление закупками в торговых организациях
- •Тема 3. Управление дебиторской задолженностью
- •3.2. Управление текущей дебиторской задолженностью
- •3.3. Кредитная политика
- •3.4. Инкассационная политика
- •Тема 2. Традиционные и новые методы финансирования краткосрочной деятельности организации.
- •Тема 3. Управление собственными источниками. Чистый оборотный капитал.
- •Тема 4. Управление заемными источниками
- •Раздел 4. Операционная финансовая политика Тема 1. Управление доходами и расходами организации
- •Тема 2. Основы и техника операционного анализа
- •Тема 2. Методы краткосрочного финансового планирования.
- •Тема 3. Организация процесса бюджетирования на предприятиИ.
- •3.1. Процедуры разработки текущего (оперативного) бюджета предприятия.
- •3.2. Основные результаты оперативного финансового планирования.
- •3.2.1. Платежный календарь.
- •3.2.2. Кассовый план.
- •3.2.3. Кредитный план.
- •Заключение
- •Библиографический Список
1.2. Основные направления разработки краткосрочной финансовой политики предприятия
К основным направлениям формирования краткосрочной финансовой политики относятся
Анализ финансово-экономического состояния предприятия;
Разработка учетной и налоговой политики;
Разработка кредитной политики предприятия;
Управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
Управление затратами, включая выбор амортизационной политики;
Разработка и реализация учетной политики связана с практическим осуществлением бухгалтерского учета на предприятии, от ее правильного понимания и формирования, во многом зависит экономическая эффективность деятельности предприятия.
С точки зрения финансового результата, учетная политика важна своими налоговыми последствиями. Учетную политику можно рассматривать, как средство защиты интересов предприятия перед внешними пользователями финансовой информации.
Под налоговой политикой, понимается выбор системы приемов ведения денежных отношений предприятия с другими контрагентами рынка, минимизирующей величину всех видов налогов, при соблюдении налогового законодательства и обеспечивающей максимизацию прибыли при минимизации издержек.
Налоговая политика должна обеспечивать гармоничную увязку результатов деятельности предприятия с общегосударственными задачами, через безусловное выполнение налогового законодательства.
На практике накоплен значительный опыт оптимизации налогообложения и, чаще всего, реализуемые схемы налоговой оптимизации, являются коммерческой тайной.
Достижение налоговой оптимизации, возможно за счет реализации следующих основных положений:
Применение действующего законодательства, инструкций и разъяснений по налоговым вопросам.
Использование хозяйственных договоров, по которым отсутствуют разъяснения по бухгалтерскому учету и налогообложению.
Выбор выгодного, с налоговой точки зрения, места нахождения организации, ее руководящих органов, основных производственных и коммерческих подразделений, выбор правовой формы организации и ее структуры с учетом специфики деятельности.
Выбор того или иного варианта налоговой оптимизации должен быть основан на тщательных расчетах вариантов прямых и косвенных налогов, налогов с оборота, применительно к конкретной сделке в зависимости от различных правовых форм ее реализации.
Ценовая политика является составной частью финансовой политики, от правильности выбора которой, зависят решения долгосрочных и краткосрочных задач: от поддержания платежеспособности предприятия и повышения рентабельности его деятельности, до повышения цены предприятия и привлечения дополнительных источников финансирования.
Современная ситуация требует при разработке ценовых решений, смещения акцента с затратного ценообразования, на рыночное.
Управление оборотными активами включает в себя: управление запасами; дебиторской задолженностью; авансами выданными; денежными средствами; краткосрочными финансовыми вложениями.
Управление оборотными средствами, состоит в умелом балансировании между рисками, связанными с недостатком оборотных средств, срывом производственных планов из-за нехватки сырья и материалов, отсутствием возможностей удовлетворения запросов потребителей и рисками, обусловленными замораживанием средств в сырье, запасы готовой продукции и дебиторскую задолженность.
Управление запасами (товарно-материальными, незавершенным производством, готовой продукции) имеет целью обеспечение бесперебойной реализации продукции в нужном количестве в установленный срок.
При выборе оптимальной структуры ассортимента необходимо проведение анализа себестоимости продукции (структуры затрат), определение маржинальной прибыли и рентабельности по каждому продукту, анализ рыночных цен и возможностей сбыта, выявление и анализ узких мест и ограничений в области производства и реализации продукции, определение наиболее выгодных продуктов по заданным приоритетам, расчет вариантов ассортиментной и ценовой политики.
Управление дебиторской задолженностью включает:
Учет заказов;
Оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
Оценку реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
Контроль состояния расчетов с покупателями по отсроченным или просроченным задолженностям;
Проведение анализа задолженности по дебиторам, с целью выявления «злостных» неплательщиков или хронических должников.
Усиление работы с должниками компании;
Пересмотр соотношения продаж в кредит и по предоплате в зависимости от кредитной истории потребителей;
Проведение анализа дебиторской задолженности по видам продукции с целью выявления наиболее невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
Ориентация на возможно большее число покупателей для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
Ускорение средней оборачиваемости задолженности индивидуальных дебиторов;
Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и сбалансированностью тенденций их изменений;
Предоставление скидок при досрочной оплате с целью повышения коэффициента инкассации;
Рассмотрение возможности продажи дебиторской задолженности.
На уровень дебиторской задолженности оказывает влияние кредитная политика. Основа ее – разработка условий кредита – продолжительности периода оплаты выставленных счетов и величины скидки за оплату в более ранние сроки.
Большое внимание при управлении дебиторской задолженностью на предприятии должно уделяться разработке гибких контрактов с различными условиями оплаты, включающими полную или частичную предоплату. Такая методика скидок, вместо разрозненных скидок отдельным конкретным покупателям, должна позволить оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности компании, установить целевые ориентиры для различных видов продаж. Например, часть продаж в кредит, может быть зарезервирована только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств.
Управление денежными средствами предполагает установление оптимального соотношения между поддержанием текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от вложения этих средств.
Управление денежными средствами включает:
Учет движения денежных средств;
Анализ потока денежных средств;
Составление бюджета денежных средств.
Основной задачей управления денежными потоками является: выявление причин недостатка (избытка) денежных средств, определение источника их поступления и направления их использования.
Существуют следующие альтернативы увеличения потока денежных средств:
Улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью;
Инвестирование в основные средства;
Предоставление покупателям скидок в случае ранней предоплаты;
Увеличение продажных цен продукции;
Сокращение продаж в кредит;
Получение более выгодных условий кредита у поставщиков;
Использование скидок поставщиков;
Привлечение кредитов и займов для покрытия дефицита;
Применение разовых мер привлечения денежных средств на предприятии.
Управление затратами основано на анализе взаимосвязи (зависимости, соотношении) «затраты – объем – прибыль», (анализ безубыточности, операционный анализ), который используется для обоснования прежде всего краткосрочных управленческих решений, в частности для оценки изменения прибыли под воздействием объема производства (объема продаж) продукции, цены продаж, удельных переменных затрат, совокупных постоянных затрат.
Система управления финансами на практике ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, стоящих перед предприятием. Необходимо разработать стратегию развития предприятия, определить ориентиры этого развития, добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, организовать информационный обмен между структурными подразделениями.
С переходом на качественно иной уровень краткосрочной финансовой работы, предприятие расширяет внутренние возможности накопления для модернизации производства и становится более привлекательным для сторонних инвесторов.