5.РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ КОНКРЕТНЫМИ ВИДАМИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

5.1.Управление запасами

Сэкономической позиции термин «запасы (Inventories)» включает в себя:

– товарно-материальные запасы (ТМЗ) сырья, материалов, полуфабрикатов, находящихся на складе (производственные запасы);

– незавершенное производство;

– готовую продукцию на складе.

Управление запасами – это контроль за их состоянием, а также разработка управленческих решений по минимизации затрат на содержание запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы.

Управление запасами на уровне предприятия сводится, прежде всего, к повышению их ликвидности (полезности).

Для управления запасами выделяют отдельно производственные запасы как самые низколиквидные оборотные активы, обладающие высоким риском потерь вложенных в них денежных средств. Для управления производственными запасами необходимо проводить анализ и контроль использования данного вида запасов.

Международная практика финансового менеджмента предлагает

вкачестве метода контроля и выделения наиболее проблемных групп производственных запасов – метод ABC, согласно которому все запасы сырья и материалов делятся на 3 категории в зависимости от их стоимости, занимаемого удельного веса в общей стоимости запасов, степени важности и условий хранения [27, с.302]:

Категория A – ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют особых условий хранения, контроля и учета (самые дорогостоящие виды сырья, материалов, запасных частей, полуфабрикатов). Удельный вес в общей стоимости производственных запасов будет составлять не менее 50 %. Именно для этой категории ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа.

Категория B – включает те виды ТМЗ, которые в меньшей степени требуют индивидуального хранения, менее дороги и имеются в больших количествах, чем по группе A. Удельный вес стоимости запасов по категории B = 40-45% стоимости всех производственных запасов.

68

Категория C – малоценные виды ТМЗ, не требующие особого хранения, закупаемые в большом количестве. Удельный вес равен 5 – 10 %.

Зарубежная практика финансового менеджмента предлагает оптимизационную модель определения наиболее экономичного размера заказа ТМЗ и оптимального размера запаса.

Оптимизация определяется уровнем расходов на оформление заказа и хранение единицы запаса. Для наглядности в литературе по финансовому менеджменту обычно предлагают так называемый график оптимизации запасов.

Затраты

Суммарные затраты

Z1+Z2

Стоимость на хранение

Z1=(C*Q)/2

Наименьшие

суммарные

затраты

Стоимость выполнения заказа

Z2=S*O/Q

Рис. 5. Графическая интерпретация определения экономичного объема заказа

Для определения экономичного (оптимального) объема заказа используется формула Уилсона:

Qоптзаказа 2SO ,

C

где Qоптзаказа – оптимальный размер заказа, ед.; S – годовая потребность в сырье и материалах на выполнение производственной программы, ед.; O – стоимость выполнения одного заказа, руб.; С – затраты на содержание единицы запаса, руб./шт.

Оптимальный размер запаса на этой оптимизационной модели находится как

69

Qоптзаказа 0,5 Qоптзаказа .

Исходя из предлагаемых формул, можно определить количество заказов за период, а также интервал между поставками:

S

Nпоставок Qоптзаказа ,

где Nпоставок – количество поставок (заказов).

Тинт ДК , Nпоставок

где Тинт – интервал между поставками.

5.2. Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность (Debts receivable) – это сумма долгов, причитающаяся предприятию со стороны его должников. На первом этапе управления необходимо проанализировать дебиторскую задолженность.

Возникновение дебиторской задолженности представляет собой процесс в хозяйственной деятельности при системе расчетов.

Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Значительную долю всей дебиторской задолженности на АТП составляют средства за предоставление услуг. Часть задолженности приходится на долю услуг, сроки оплаты которых не наступили. По прошествии этих сроков и наличии попрежнему неплатежей, средства предприятия принимают форму оказанных услуг, не оплаченных в срок клиентом.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

1. Этапы анализа дебиторской задолженности:

Начать анализ, следуя из определения уровня дебиторской задолженности и ее динамики в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:

ДЗ КДЗ ОА,

70

где КДЗ – коэффициент дебиторской задолженности, %; ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности, руб.; ОА – общая сумма оборотных активов, руб.

2. Определить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Вр КОДЗ ДЗ ,

где КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; Вр – выручка от реализации, руб.; ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности в рассмотренном периоде, руб.

ДЗ ДЗНГ ДЗКГ .

2

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяет скорость оборота задолженности. Чем выше оборачиваемость, тем быстрее задолженность превращается в наличные деньги. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности зависит от объема реализации автотранспортных услуг.

3. Период погашения дебиторской задолженности. Характеризуем продолжительность одного оборота в днях. При анализе этот показатель целесообразно рассматривать в динамике.

360

ППДЗ КОДЗ .

4. На следующем этапе необходимо рассмотреть просроченную дебиторскую задолженность. Из нее выделяют сомнительную и безнадежную задолженности.

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности

КПДЗ ДЗН , ДЗ

где ДЗН – сумма дебиторской задолженности, неоплаченная в предусмотренные сроки, руб.; ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности, руб.

Кроме того, на данном этапе анализируются дебиторы, выявляются безнадежные долги, оценивается характер существующей дебиторской задолженности. Эта оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения.

71

Работу по управлению дебиторской задолженностью необходимо рассматривать в двух основных направлениях:

1)работа, направленная на снижение уже имеющейся дебиторской задолженности;

2)работа, направленная на снижение потенциальной дебиторской задолженности.

В рамках первого направления необходимо рассматривать способы воздействия на дебиторов, возможности создания резервного фонда и использование схем факторинга (дебиторская задолженность, которая есть у предприятия и которую можно продать другому предприятию).

В рамках второго направления необходимо проводить работу по усовершенствованию условий контракта с клиентами, внедрять систему скидок, разрабатывать систему отсрочек платежей.

Способы воздействия на дебиторов:

1)напоминание по телефону (совершать звонки 2 – 3 раза в не-

делю);

2)письменное напоминание;

3)согласование графиков погашения (график, в качестве приложения, дополняет договор с указанием санкций за его невыполнение);

4)анализ финансового состояния дебитора (возможность погашения задолженности на основании его баланса, отчета о финансовых результатах);

5)получение информации о дебиторах нашего дебитора. В этом мероприятии совместно с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачетов;

6)проведение взаимозачетов (взаимозачеты оформляются либо

ссогласования всех участников, либо простыми векселями);

7)оформление задолженности дебитора векселями;

8)реализация продукции и имущества дебитора. Дебитор передает права на реализацию продукции и имущества по согласованному списку.

Наиболее распространенные способы воздействия с целью погашения задолженности – направление писем и телефонные звонки.

С 01.01.99 г. согласно «Положению о ведении бухгалтерского учета и отчетности в РФ», разрешено создавать резерв по сомнительным данным по итогам проведения инвентаризации дебиторской задолженности. В ст. 266 НК РФ «Расходы на формирование резерва по

72

сомнительным долгам» даются определения сомнительных и безнадежных долгов[17, с.344]:

Сомнительным долгом признается вся задолженность перед налогоплательщиком, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Безнадежным долгом (долгом, не реальным к взысканию) признается долг перед налогоплательщиком, по которому истек установленный срок исковой давности, а также долг, по которому в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

Сумма отчислений в этот резерв включается в состав внереализационных расходов, сумма резерва определяется по результатам проведенной на последний день отчетного периода инвентаризации.

Резерв начисляется следующим образом [17, с.344]:

–по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней (включается полная сумма выявления задолженности);

–по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включается 50 % выявленной дебиторской задолженности);

–до 45 дней, не включая выявленной суммы.

Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % от выручки отчетного периода.

Долги, не реальные для взыскания, списываются в следующем порядке:

–на основании данных, проведенных инвентаризаций;

–письменное обоснование для списания;

–приказ или распоряжение руководителя организации. Величина резерва определяется по каждому сомнительному

долгу независимо от платежеспособности должника и оценки вероятности погашения его долга. Сумма дебиторской задолженности не является аннулированием задолженности. Такая задолженность отражается на забалансовом счете 940 «Списание в убыток задолженности неплатежных кредиторов» (в течение 5 лет).

Заключение контрактов с клиентами. В контрактах должны быть подробно указаны стороны договора, их обязанности, предмет договора, договорная цена, сроки и место исполнения обязательств, момент перехода права собственности. Особое внимание в договоре

73

уделяется условиям оплаты обязательств, системе скидок и штрафным санкциям.

Система скидок. Скидки в контрактах целесообразны:

1)если они приводят к повышению объема продаж и более высокой общей прибыли;

2)если предприятие испытывает дефицит денежных средств;

3)в случае более ранней оплаты.

Втабл. 8 представлен пример определения целесообразности предоставления скидки клиенту при сокращении им срока оплаты по обязательствам. В основу расчетов положены показатели: индекс инфляции(фактический или ожидаемый), варианты скидок к цене в процентах, а также проценты по коммерческим кредитам.

Для нашего примера инфляционные процессы оцениваются в 6,6 % за год, максимальный размер скидки по предоплате представляется в 10 % от уровня цены, банковский кредит рассматривается по ставке 16 % годовых. Расчет представлен по условной величине дебиторской задолженности 1000 руб.

Таблица 8. Анализ целесообразности предоставления скидок

74

Формула для третьего показателя:

П 1000 1000 Кпс,

где Кпс – коэффициент падения покупательной способности денег.

1

Кпс Imp ,

где Imp – индекс инфляции за месяц,

Далее необходимо определить финансово-экономические результаты применения политики скидок, что выражается в высвобож-

75

дении денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Абсолютное высвобождение денежных средств, руб.,

ДСабс ДЗо ДЗ1,

где ДСабс – абсолютное высвобождение денежных средств, руб.; ДЗо– дебиторская задолженность до использования политики скидок;

ДЗ1 – дебиторская задолженность после использования политики скидок.

Относительное высвобождение денежных средств, руб.,

ДСотн Вр0 /Коб1 ДЗ1,

где ДСотн – относительное высвобождение денежных средств, руб.,Вр0– выручка предприятия до использования политики скидок, руб., Коб1 – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности после использования скидок.

Сравнивая полученную выгоду от ускорения оборачиваемости и потери от предоставления скидки, можно определить эффект от мероприятия.

Э ДC В,

где ДC– высвобождение денежных средств; В – уменьшение выручки за счет предоставления скидок клиентам.

Если потери от предоставления скидки перекрываются относительным высвобождением денежных средств за счет внедрения мероприятия, то такая политика скидок признается целесообразной. Если же потери от скидок (уменьшение выручки) больше, чем высвобождение денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, следует или отказаться от такой ценовой политики, или пересмотреть размер скидок.

76