6. Операции банка с ценными бумагами

Решение о выпуске акций принимается общим собранием акционеров. Акции выпускаются при создании акционерного общества, либо при увеличении уставного фонда. Продажа или подписка на акции первому владельцу не допускается по цене ниже номинальной стоимости. Номинальная стоимость выражается только в белорусских рублях.

Акции могут размещаться следующим образом:

• Открытая подписка

• Открытая продажа

• Закрытая подписка

Проведение открытой (закрытой) подписки, открытой (закрытой) продажи облигаций на внебиржевом рынке осуществляется эмитентом или по его поручению профессиональным участником рынка ценных бумаг. Проведение открытой продажи ценных бумаг на биржевом рынке осуществляется профучастником, являющимся членом биржи.

Проведение открытой подписки (продажи) осуществляется после регистрации проспекта эмиссии, заверения краткой информации и ее публикации в периодическом печатном издании не ранее одного месяца до даты начала проведения открытой подписки (продажи) и не позднее чем за один день до даты начала проведения открытой подписки (продажи). При этом сведения, содержащиеся в проспекте эмиссии на момент публикации краткой информации, не должны быть свыше трех месяцев давности.

Проведение открытой подписки на акции осуществляется в два этапа:

• На первом этапе эмитент осуществляет сбор предложений (заявок) от лиц, намеревающихся приобрести акции в ходе подписки.

Срок, в течение которого осуществляется сбор предложений (заявок), не может быть менее семи календарных дней и более тридцати календарных дней.

• На втором этапе осуществляется заключение договоров подписки на акции.

В случае если общее количество акций, указанное в поступивших предложениях (заявках), превышает планируемый объем эмиссии, договоры подписки заключаются в порядке (на условиях), определенном(ых) проспектом эмиссии (с инвесторами, предложившими наибольшую цену, пропорционально представленным предложениям, и др.).

Учет предложений (заявок) лиц, намеревающихся приобрести акции в ходе подписки, ведется эмитентом (профучастником, если использовались его услуги при проведении открытой подписки) в хронологическом порядке в специальном прошитом, пронумерованном, подписанном руководителем или уполномоченным им лицом эмитента (профучастника) и скрепленном печатью эмитента (профучастника) журнале. В журнале отражаются следующие сведения: дата представления предложения (заявки), количество акций, предлагаемая цена одной акции, наименование, место нахождения, учетный номер плательщика юридического лица либо фамилия, собственное имя, отчество (если таковое имеется), сведения о документе, удостоверяющем личность, место жительства (место пребывания) физического лица, представившего предложение (заявку).

При проведении открытой (закрытой) подписки (продажи) на внебиржевом рынке отношения сторон оформляются соответствующим договором (приложение ) (за исключением открытой продажи облигаций на предъявителя). Учет договоров ведется отдельно по каждому виду ценных бумаг в хронологическом порядке в специальном прошитом, пронумерованном, подписанном руководителем или уполномоченным лицом эмитента (профучастника, если использовались его услуги при проведении открытой (закрытой) подписки) и скрепленном печатью эмитента (профучастника, если использовались его услуги) журнале.

Решение о выпуске облигаций принимается эмитентом. Акционерное общество может принять решение о выпуске облигаций только после полной оплаты акционерами всех акций.

Облигации могут выпускаться как в белорусских рублях, так и в инвалюте.

Решение о выпуске облигаций должно содержать:

1. Наименование и юридический адрес эмитента

2. Размер уставного фонда эмитента

3. Перечень руководящих должностных лиц эмтента

4. Цель выпуска облигаций

5. Вид облигаций

6. Количество облигаций и их номинальная стоимость

7. Порядок выплаты дохода

8. Порядок размещения облигаций

9. Порядок оплаты облигаций

Размещение облигаций может осуществляться следующими способами:

• Открытая продажа

• Закрыта продажа

Выпуск облигаций включает в себя:

• Принятие и утверждение эмитентом решения о выпуске облигаций.

• Утверждение проспекта эмиссии

• Заключение договора на депозитарное обслуживание эмитента (приложение )

• Предоставление эмитентом документа для гос. регистрации облигаций

• Осуществление Департаментом по ценным бумагам регистрации облигаций, а при открытой продаже и регистрации проспекта эмиссии.

• Получение эмитентом согласия на изготовление бланков облигаций

• Публикация эмитентом краткой информации об открытой продаже облигаций и обеспечение наличия проспекта эмиссии в местах продажи облигаций

• Проведение закрытой ( открытой) продажи облигаций

Проспект эмиссии – это документ в котором указывается информация об эмитенте и характеристика выпускаемых ценных бумаг.

Проспект эмиссии составляется при :

• Открытой подписке

• Открытой продаже

Данные указанные в проспекте эмиссии должны быть достоверными и пригодными для оценки хозяйственно – финансового положения эмитента. Сведения указанные в проспекте эмиссии на момент публикации не могут быть свыше 3х месяцев давности. Проспект эмиссии утверждается общим собранием акционеров, подписывается руководителем и главным бухгалтером эмитента, а также профучастником рынка ценных бумаг, если его услуги использовались при подготовке эмиссии ценных бумаг. Если в проспекте эмиссии эмитент в период размещения ценных бумаг вносил изменения, то данные изменения должны быть зарегистрированы в Департаменте по ценным бумагам. Проспект эмиссии издается в виде отдельной брашуры и должен находится в местах продажи ценных бумаг. Ценные бумаги допускаются к размещению, только после опубликации краткой информации об открытой продаже ценных бумаг. Публикуемая краткая информация должна содержать:

• Основные сведения об эмитенте

• Основные условия выпуска ценных бумаг

• Место, время, способ ознакомления с проспектом эмиссии

В проспекте эмиссии должны быть включены следующие сведения:

1. Полное наименование и юридический адрес эмитента

2. Дата создания и предмет деятельности эмитента

3. Дата и номер протокола принятия решения о выпуске ценных бумаг

4. Планируемый объем эмиссии ценных бумаг

5. Вид ценных бумаг

6. Количество и номинальная стоимости ценных бумаг

7. Серия и порядковые номера ценных бумаг

8. Место, дата начала и прекращение продажи ценных бумаг

9. Наименование профучастника рынка ценных бумаг

10. Действия совершаемые в случае превышении количества заявок над количеством ценных бумаг

11. Метод начисления и срок выплаты доходов

12. Адреса мест выплаты доходов

По акциям выпущенным банком выплачиваются дивиденды. Если банк имеет достаточную сумму чистой прибыли, то правление банка может принять решение о выплате промежуточных дивидендов за квартал, полугодие или 9 месяцев. Окончательная сумма дивидентов определяется по итогам работы за год с учетом выплаченных промежуточных дивидендов. Дивиденда по привилегированным акциям устанавливаются в фиксированном размере на одну акцию. В первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем по простым.

В случае недостаточности прибыли выплата дивидендов по привилегированным акциям производится за счет резервных фондов. Дивиденды не начисляются на собственные акции банка.

Размер дивидендов рассчитывается по следующей формуле:

Где, Н – номинальная стоимость; Д (%) – размер дивиденда в процентах;

Доход по облигациям может быть:

• В виде дисконта

• В виде процента

Цена одной облигации (дисконтной) при первичном размещении:

Где, Н – номинальная стоимость; Д – доходность облигаций (в коэф.); Т – срок обращения облигации (в днях);

Выплата процентов по облигациям может быть предусмотрена:

• По окончании срока обращения облигаций

• Периодически за отдельные купонные периоды

Купонный период определяется при выпуске облигаций. Проценты рассчитываются: Где, Н – номинальная стоимость; Т – срок обращения облигаций (днях); К – купонный период; ДГ – дней в году;

Если банк не имеет прибыли достаточной для выплаты одновременно процентов по акциям и облигациям, то преимущественное право имеют владельцы облигаций.

Первичным рынком называется те операции, которые производит банк по размещению новых выпусков ценных бумаг различной формы и вида. Банки, выступая посредниками размещении новых ценных бумаг заинтересованы в получении максимально возможной прибыли. Эту цель возможно достичь путем распространения среди инвестора максимально – возможного объема ценных бумаг.

При посредничестве банки могут выступать в роли:

• Финансового брокера

• Инвестиционной компании

В качестве брокера банк принимает на себя обязательства продавать ценные бумаги от имени эмитента сторонним инвесторам. В этом случае в проспекте эмиссии не указывается срок продажи.

Банк выступает:

1. Как доверенное лицо для эмитента

2. Как продавец для инвестора

В этом случае банк не гарантирует продажи всего выкупа ценных бумаг Таким образом данный способ распространения ценных бумаг называется распространение без гарантии выкупа.

Банк в роли инвесторной компании имеет право по соглашению с эмитентом выкупать гарантом и организатором выпуска ценных бумаг. Существует два способа деятельности инвестиционной компании:

1. Полный выкуп с перепродажей

Банк выкупает за свой счет весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене с целью дальнейшей перепродажи сторонним инвесторам. В данном случае банк является покупателем для эмитента и продавцом для инвестора. Его цель – перепродажа как можно большей части ценных бумаг по максимально возможной цене.

2. Распространение с гарантией выкупа

Банк осуществляет покупателей для ценных бумаг эмитента. При этом банк гарантирует, что выкупит в течении оговоренного срок нераспределенную часть ценных бумаг. В этом случае банк выступает как поверенное лицо эмитента и как продавец для инвестора, но на остаток выпуска банк является самим покупателем. Его цель распространить максимально большую часть ценных бумаг, чтобы получать максимальное комиссионное вознаграждение.

На вторичном рынке ценных бумаг банк совершает:

1. Брокерскую деятельность

2. Трастовую деятельность

При осуществлении брокерской деятельности банк может выполнять следующие услуги:

• Совершает сделки со всеми видами ценных бумаг с 3-ми лицами, как на биржевом, так и на внебиржевом рынках;

• Проводить размещение ценных бумаг эмитента;

• Оказывать услуги по оформлению договоров и регистрации сделок с ценными бумагами;

• Консультационные услуги по вопросам ценных бумаг;

• Проводить анализ и делать прогноз изменения рынка ценных бумаг;

Отношения между банком и клиентом строятся на основании договора. В договоре указывается:

• Полное наименование и местонахождение сторон договора;

• Наименование ценной бумаги;

• Вид ценной бумаги;

• Минимальный или максимальный уровень цен, при которых возможно исполнение сделки;

• Сроки и условия перехода права собственности на ценные бумаги;

• Сроки, порядок и размер получения брокером вознаграждения;

• Ответственность сторон;

И т.д.

Между банком и клиентом могут заключаться договора поручения и комиссии.

Для заключения Договора Клиенту необходимо:

• предоставить в Банк комплект документов в соответствии с утвержденным Банком Перечнем документов, необходимых для заключения Договора;

• заполнить Анкету Клиента (приложение );

• подписать Договор комиссии (поручения)(приложение , );

В случае расторжения (прекращения) договора поручения или комиссии либо в случае аннулирования лицензии стороны подписывают акт сверки расчетов по данному договору), в соответствии с которым Банк обязан не позднее пяти рабочих дней с момента расторжения (прекращения) договора либо аннулирования лицензии передать клиенту:

• денежные средства и (или) ценные бумаги, полученные и не использованные для совершения сделок;

• денежные средства и (или) передать ценные бумаги, полученные по исполненным сделкам;

• доверенность (при наличии).

Банк обязан сохранять коммерческую тайну обо всех сделках, совершенных во исполнение договора поручения или комиссии, а также сохранять в тайне сведения о таких сделках.

Государственные ценные бумаги (далее облигации) эмитируются от имени Республики Беларусь Министерством финансов. Владельцами облигаций могут быть юридические и физические лица - резиденты и нерезиденты Республики Беларусь.

Эмиссия облигаций производится в целях привлечения временно свободных денежных средств физических и юридических лиц - резидентов и нерезидентов Республики Беларусь для финансирования дефицита республиканского бюджета, а также погашения обязательств Республики Беларусь по ранее осуществленным выпускам государственных эмиссионных ценных бумаг.

Объем эмиссии и расходы по обслуживанию облигаций определяются Министерством финансов при составлении проекта республиканского бюджета на очередной финансовый год, уточняется при его исполнении в установленном законодательством порядке.

Объем отдельного выпуска облигаций устанавливается Министерством финансов до проведения этим Министерством аукциона либо прямой продажи через открытое акционерное общество "Белорусская валютно-фондовая биржа" (установленный объем выпуска) или после проведения аукциона либо не позднее даты истечения срока прямой продажи (открытый объем выпуска).

Документом, удостоверяющим сведения о выпуске облигаций, является глобальный сертификат, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов в соответствии с законодательством Республики Беларусь и настоящими основными условиями.

Учет всех размещенных облигаций производится на счетах депо в депозитариях, определенных республиканским унитарным предприятием "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг" по согласованию с Министерством финансов. Республиканское унитарное предприятие "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг" выполняет функции центрального депозитария и осуществляет контроль за учетом находящихся в обращении облигаций.

Министерство финансов имеет право:

• досрочного погашения облигаций. Если в решении о выпуске облигаций предусмотрена возможность досрочного погашения по требованию владельцев облигаций, то владельцы облигаций вправе предъявить соответствующие требования Министерству финансов, а Министерство финансов обязано погасить такие облигации;

• выкупа облигаций до наступления срока их погашения. Выкуп облигаций производится Министерством финансов через банки Республики Беларусь, являющиеся его агентами (далее - банки-агенты), открытое акционерное общество "Белорусская валютно-фондовая биржа" либо путем заключения договора с владельцем облигаций. Облигации, выкупленные Министерством финансов, не предоставляют этому Министерству прав на погашение облигаций по номинальной стоимости и получение процентного дохода по ним в период срока их обращения или при погашении. Такие облигации могут быть проданы Министерством финансов до наступления срока их погашения;

• обмена облигаций с согласия владельца в течение срока их обращения, включая дату погашения, установленную решением о выпуске облигаций, на облигации других выпусков облигаций.

Национальный банк и владельцы облигаций имеют право совершать сделки по купле-продаже облигаций на рынке ценных бумаг в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь.

Операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке:

• Покупка, продажа, погашение;

• Передача в качестве залога ценных бумаг при кредитовании

• Сделки типа «РЕПО»;

Сделки до погашения предполагают покупку ценных бумаг с держанием их до наступления срока погашения, либо продажу с условием, что к бывшему собственнику эти ценные бумаги не вернутся.

Государственные ценные бумаги являются высоколиквидными и надежными активами. По этому, они часто используются банками в качестве залога при кредитовании. В это же время банки могут брать кредит в НБ РБ под залог ценных бумаг – ломбардные кредиты.

Под сделкой «РЕПО» понимается покупка ценных бумаг с обязательством их продажи по истечении определенного срока, лицу у которого они были куплены, но по новой , более высокой, фиксированной цене или наоборот продажа с обязательством покупки.

Покупателями ценных бумаг по этим сделкам являются субъекты, у которых возникла необходимость в выгодном размещении временно свободных денежных средств.

Продавцами выступают владельцы ценных бумаг, у которых возникла потребность в денежных ресурсах.

Депозитарий ЗАО «МТБанк» является уполномоченным депозитарием по учету прав на государственные ценные бумаги и ценные бумаги Национального банка Республики Беларусь. Депозитарий составляет и представляет отчетность по форме и в сроки, установленные законодательством Республики Беларусь, а также информацию, касающуюся депозитарной деятельности, по запросам Центрального депозитария, Министерства финансов Республики Беларусь, Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь. Депозитарий по требованию депонента знакомит его с содержанием настоящего Регламента, графиком работы депозитария, продолжительностью операционного дня депозитария и разъясняет порядок оформления поручений "депо" и иных документов для осуществления депозитарных операций. Взаимоотношения Депозитария с депонентами и эмитентами ценных бумаг строятся на основе Договора на депозитарное обслуживание эмитента и Депозитарного договора с депонентом (приложение ). Основанием для открытия счета «депо» является заключение Договора и предоставление пакета документов в соответствии с законодательством Республики Беларусь, за исключением случаев открытия (закрытия) накопительных счетов «депо» (приложение ). Счет «депо» в Депозитарии открывается ответственным исполнителем Депозитария на основании разрешительной надписи Руководителя Банка или уполномоченного им лица на заявлении на открытие счета «депо». При открытии счета «депо» ему присваивается уникальный в рамках системы счетов «депо» депозитария номер. Закрытие счетов «депо» осуществляется ответственным исполнителем Депозитария в соответствии с действующим законодательством. Открытие (закрытие) счета «депо» подтверждается Свидетельством об открытии (закрытии) счета «депо». Перевод ценных бумаг - депозитарная операция, в результате осуществления которой происходит списание ценных бумаг с одного счета «депо» и зачисление их на другой счет «депо» либо списание ценных бумаг с одного раздела счета «депо» и зачисление их на другой раздел этого же счета «депо». Переводы ценных бумаг с одного счета «депо» на другой счет «депо», открытый в этом же депозитарии, а также переводы ценных бумаг с одного раздела счета "депо" на другой раздел этого же счета «депо» именуются внутридепозитарными переводами ценных бумаг. Переводы ценных бумаг со счета «депо», открытого в одном депозитарии, на счет «депо», открытый в другом депозитарии, именуются междепозитарными переводами ценных бумаг. Любая депозитарная операция по учету прав на ценные бумаги осуществляется Депозитарием только при наличии первичных документов и поручений «депо» (приложение ), предоставляемых депонентами Депозитария в соответствии с законодательством. Формирование реестра владельцев ценных бумаг - депозитарная операция, связанная с формированием списка собственников ценных бумаг на основании данных о состоянии счетов «депо» владельцев ценных бумаг эмитента, открытых в Депозитарии и (или) в других депозитариях депозитарной системы Республики Беларусь, на определенную дату. Для получения реестра на определенную дату эмитент направляет Депозитарию в письменном виде запрос о выдаче реестра, содержащий полное наименование эмитента, его место нахождения, дату формирования реестра и другую информацию, интересующую эмитента. Для формирования реестра на определенную дату Депозитарием используется информация, зафиксированная в учетных регистрах Депозитария на начало операционного дня Депозитария, приходящегося на эту же дату. Реестр выдается на бумажном носителе и заверяется подписью уполномоченного работника Депозитария с указанием фамилии и инициалов этого лица и скрепляется печатью Депозитария. Бухгалтерские проводки учету облигаций выпущенных банком:

1. Продажа облигации: - на сумму процентной (дисконтной) облигации: Д-т 301х,1201 «Тукущие (расчетные) счета клиентов» К-т 4940 «Облигации, выпущенные банком»; -на сумму дисконта: Д-т 6813 «Начисленные расходы по операциям с ценными бумагами» К-т 4940 «Облигации, выпущенные банком»; -выдача бланка облигации: Расход 99841

2. Начисление процентов по облигациям: - если облигации процентные: Д-т 9084 «Процентные расходы по облигациям, выпущенным банком» К-т 4974 «Начисленные процентные расходы по облигациям»; - если облигации дисконтные: Д-т 9084 «Процентные расходы по облигациям, выпущенным банком»; К-т 6813 «Начисленные расходы по операциям с ценными бумагами»

3. Погашение облигаций: - на номинальную стоимость: Д-т 4940 «Облигации, выпущенные банком» К-т 3811 «Расчеты по операциям с ценными бумагами»; - на сумму процентов: Д-т 4974 «Начисленные процентные расходы по облигациям» К-т 3811 «Расчеты по операциям с ценными бумагами»; -на сумму погашения: Д-т 3811«Расчеты по операциям с ценными бумагами» К-т 1201,301х «Текущие (расчетные) счета клиентов»;

4. Погашение облигаций (дисконтных) Д-т 4940«Облигации, выпущенные банком» К-т 1201, 301х «Текущие (расчетные) счета клиентов»