6. Учетный процент.

Банки имеют возможность получать кредиты центрального банка пу­тем переучета бумаг или под залог ценных бумаг.

Процентная ставка, которую применяют центральные бан­ки в их операциях с коммерческими банками по учету государ­ственных ценных бумаг, банковских векселей, является офи­циальной учетной ставкой. Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается обычно отдельно. Смысл учетной и залоговой политики — влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов, оказывать воздействие на кредитный потенциал банков, их ликвидность.

Если целью центрального банка является облегчение досту­па коммерческих банков к рефинансированию путем переучета ценных бумаг, то он снижает учетную ставку. Изменение ее размера влияет не только на денежный рынок, но и на рынок ценных бумаг:

- рост учетной ставки центрального банка вызы­вает: снижение спроса на ценные бумаги, рост их предложения, уменьшается их рыночная стоимость;

-снижение учетной ставки приводит к обратным процессам: растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость.

Размер учетной ставки определяется умножением величи­ны базовой ставки рефинансирования на коэффициент расчета учетной ставки. Учетная ставка и коэффициент расчета учетной ставки ус­танавливаются Национальным банком одновременно с установ­лением новой величины базовой ставки рефинансирования.

Разновидностью процента является учетный процент ком­мерческого банка. Держатель коммерческого векселя может продать вексель банку. Банк покупает (учитывает) вексель раньше срока исполнения по нему, по цене ниже номинала (с дисконтом) и имеет доход в виде дисконта и комиссионного сбора.

Учетный процент (дисконт) — это плата, взимаемая бан­ком за покупку (учет) векселей, других ценных бумаг, иных долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним. При этом, банк становится лицом, которое должно полу­чить платеж по векселю в установленный срок в общем поряд­ке. Операция учета векселя и другой ценной бумаги, по сущес­тву, сводится к оценке стоимости ценной бумаги на дату учета и носит название дисконтирования.

Учетный процент представляет собой разницу между номи­налом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке.

Процентная ставка по учету векселей устанавливается са­мим банком. Коммерческие банки, осуществляющие операции с коммерческими векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок, которые могут меняться достаточно часто в зависимости от ликвидности банка и общего состояния рынка ценных бумаг.

Тема 15. Небанковские кредитно-финансовые организации.

1. Виды и роль небанковских кредитно-финансовых организаций.

Кредитная система любого государства характеризуется не только банками, но и специализированными (небанковскими) кредитно-финансовыми организациями. Конечно, основной фи­нансовый посредник на рынке — это банки. Однако посредни­ческие функции могут выполнять и другие финансовые органи­зации. Нормальному функционированию финансовых рынков препятствует много проблем (например, ложный выбор партне­ра, недобросовестное поведение партнера, риски вложения средств и др.). Правильно выбранные кредитно-финансовые посредники могут уменьшить значимость этих проблем.

При наличии в стране многих финансовых посредников граждане с относительно небольшими сбережениями могут направить свои средства на денежный рынок, предоставив их в распоряжение заслуживающего доверие посредника, не обяза­тельно банка. Тем самым они снижают потери, связанные с неправильным выбором.

Финансовые посредники, в том числе и банки, играют клю­чевую роль в обеспечении экономической эффективности, пос­кольку облегчают переход средств от кредиторов к кредитопо­лучателям. В отсутствие хорошо функционирующих финансо­вых посредников экономика не сможет должным образом реа­лизовать свой потенциал.

Небанковские кредитно-финансовые организации обслужи­вают главным образом ту часть рынка, которая не обслуживает­ся (недостаточно обслуживается) банковской системой. К ним можно отнести:

• лизинговые компании;

• ссудо-сберегательные общества;

• кредитные союзы и кооперацию;

• инвестиционные компании (фонды);

• страховые общества;

• взаимные (паевые) фонды;

• пенсионные фонды;

• инкассаторские фирмы;

• ломбарды;

• организации финансовых рынков;

• трастовые компании;

• расчетные, клиринговые центры;

• пункты проката;

• дилинговые предприятия;

• иные кредитно-финансовые организации. Функционирование разнообразных небанковских кредитно- финансовых организаций обосновывается рядом аргументов:

• расширение сети таких организаций должно обеспечить наиболее полную мобилизацию средств государственных, акционерных, частных предприятий и организаций, населения в целях удовлетворения требований субъектов экономики в кредите;

• клиентуре предлагаются новые нестандартные услуги;

• благодаря расширению услуг финансовых посредников на фондовом рынке этот рынок развивается;

• кредитные отношения приходят в соответствие с рыночными отношениями;

• вся кредитная системами не только банки) содействует быс­трейшему развитию экономики, повышению ее эффективности;

• создается здоровая конкуренция в кредитной сфере.

Небанковские кредитно-финансовые организации ориенти­руются либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг. Их деятельность концентрируется в боль­шинстве своем на обслуживании относительно ограниченного сегмента рынка и, как правило, предоставлении специфичес­ких услуг специфической клиентуре.

Небанковские кредитно-финансовые организации имеют прак­тически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи свя­занными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требования­ми центрального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залого­вых операциях, они подпадают под регулирование других зако­нов и соответствующих ведомств.

Для Республики Беларусь характерен процесс становления небанковских кредитно-финансовых организаций, перечень ко­торых относительно небольшой (лизинговые компании, инвес­тиционные фонды, страховые общества, валютно-фондовая бир­жа, ломбарды и др.)»

В Беларуси отдельные небанковские кре­дитно-финансовые организации имеют право осуществлять не­которые банковские операции и виды деятельности, предусмот­ренные Банковским кодексом Республики Беларусь, за исклю­чением следующих банковских операций: привлечения денеж­ных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (де­позиты); размещения привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет в кредиты; открытия и ведения банковских счетов физических и (или) юридических лиц. Допустимые сочетания банковских операций, которые могут осуществлять небан­ковские кредитно-финансовые организации, устанавливаются Национальным банком. Такие организации подлежат государ­ственной регистрации в Национальном банке в порядке, уста­новленном для банков, и получают лицензии на осуществление банковской деятельности в зависимости от организационно-пра­вовой формы организации и деятельности, которую они будут осуществлять.

Небанковская кредитно-финансовая организация создается в форме хозяйственного общества и осуществляет свою деятель­ность в порядке, установленном законодательством Республи­ки Беларусь.