2. Инфляция и ее последствия.

Инфляция представляет собой про­цесс обесценения денег, падения их покупательной способности, вызы­ваемый повышением цен на фоне избыточной денежной массы.

В мировой экономике выделяют множество видов инфляции. Основ­ные из них следующие, в зависимости от:

- пределов распространения - локальная и мировая. Первая ограничена рамками отдельной страны, ее экономики. Вто­рая охватывает несколько стран, регион.

- темпов роста цен - умеренная, галопирующая и гиперинфляция. Годовые темпы роста цен при умеренной не превышают 5-10%, при галопирующей могут превы­шать 100%, при гиперинфляции ее темпы могут составлять 30% и более в месяц;

- характера движения цен - ползучая и ступен­чатая. При ползучей - цены растут сравнительно медленно и равномерно, при ступенчатой - быстро и скачкообразно;

- формы проявления - открытая и подавленная (скрытая). Открытая - проявляется в росте цен, подавленная - в «вымывании» дешевого ассортимента продукции;

- причин и способов возникновения:

- инфляция спроса — проявляется в превышении спроса на продукцию над ее предложением;

- инфляция предложения - проявляется в росте цен, обусловленным увеличением издержек производства в условиях недоиспользования про­изводственных ресурсов и мощностей;

- административная инфляция — порождается государственными органами ценообразования;

- кредитная инфляция - инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией Центробанка;

- импортируемая инфляция - вызывается воздействием внешних факторов, например, повышением цен на импортируемую продукцию.

По степени предсказуемости - ожидаемая инфляция, темпы кото­рой прогнозируются заранее, и непредвиденная инфляция, когда ее уровень оказывается существенно выше ожидаемого.

Типичным проявлением инфляции выступает понижение обменного курса национальной валюты. В отдельные периоды времени отмечено специфическое протекание инфляционного процесса, получившего название стагфляции и представляющее собой сочетание стагнации (застоя) производства, роста безработицы и инфляции.

Социально-экономические последствия инфляции:

• обесценения накоплений юридических лиц и сбережений населения;

• сокращения инвестиций в экономике;

• ухудшения экономического положения населения — лиц, получателей фиксированных доходов;

-стремления превратить обесценившиеся национальные деньги в товар или твердую валюту;

• социального расслоения общества и обострения социальных противоречий;

• получения отдельными субъектами хозяйствования инфляцион­ной сверхприбыли;

• вывоза национального капитала;

• общей нестабильности экономики и пр.

3.Содержание методов регулирования денежного оборота. Рефинансирование (учетная политика).

Управление денежным оборотом со стороны государства производится, главным образом, путем денежно-кредитного и бюджетно-финансо­вого регулирования.

Денежно-кредитное регулирование денежного оборота и денежной массы одна из главных функций Центробанка. Денежно-кредитное регулирование проводится в рамках денежно-кредитной политики Центробанка и пред­полагает использование прямых и косвенных методов регулирования.

Прямые - предполагают непосредственное вмешательство управля­ющих органов в процесс денежного обращения. Зачастую, это методы административного характера. К прямым методам можно отнести и собственно денежную эмиссию, Центробанк может осуществлять денежную эмиссию двумя основными путями - через рефинансирование коммерческих банков (кредитная эмиссия) и через скупку иностранной валюты.

Косвенные методы предполагают опосредованное воздействие на управляемую систему. Через процентную политику, путем применения определенных нормативов и т.д.

Для осуществления конкретной денежно-кредитной политики Центробанк использует следующие инструменты (косвенные методы управления):

1. Рефинансирование (учетная политика).

2. Нормы резервных требований (политика минимальных резервов).

3. Операции на открытом рынке (политика открытого рынка).

4. Валютная интервенция (валютная политика).

Рефинансирование (учетная политика).

Центробанк объявляет ставку рефинансирования, которая означает, под какой годовой процент он готов кредитовать ком­мерческие банки при недостатке у последних собственных кредитных ресурсов. Ставка рефинансирования Центробанка по сути определяет процентную политику в банковской системе страны. Она обозначает своего рода нижний процентный порог получения кредитов заемщи­ками. Коммерческие банки, заимствуя централизованные ресурсы Центробанка, выдают их в кредиты своим клиентам под более высо­кий ссудный процент для того, чтобы обеспечить процентную маржу.

Ставка рефинансирования должна быть выше темпов инфляции. В противном случае речь идет об отрицательной процентной политике Центробанка, которая может привести к исчерпанию ресурсов банков­ской системы. Банки, выдавая кредиты под ставку, которая ниже темпов инфляции, возвращают себе не возросшую сумму ссуженного капитала, а реально меньшую, «съеденную» инфляцией.

При излишней денежной массе в экономике Центробанк должен повышать ставку рефинансирования, проводя политику «дорогих денег» и делая тем самым свои централизованные кредиты, а следовательно, и кредиты коммерческих банков более дорогими. Количество пред­приятий, способных кредитоваться под все более высокие проценты уменьшается, как и замедляются темпы роста ссудного капитала в эко­номике. Рост денежной массы в целом также замедляется, инфляция уменьшается.

При снижении ставки рефинансирования (политика «дешевых денег») происходят обратные процессы. Ее уменьшение делает для коммерческих банков кредиты дешевыми. Активно кредитуясь у Цен­тробанка они увеличивают свои ресурсы, вызывая впоследствии муль­типликационное увеличения объема денег в обращении. Ставка рефи­нансирования должна снижаться по мере того, как уменьшаются темпы инфляции.