Глава 1. Финансовое планирование в системе управления предприятием

1.1. Финансовое планирование как элемент систьемы управления предприятием

В условиях развивающейся рыночной экономики и постоянно увеличивающейся конкуренции повышается роль и актуальность планирования для хозяйствующего субъекта. Планирование призвано предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению. Планирование позволяет согласовать перспективную и текущую деятельность предприятия, образовывая тем самым определенную систему, которая обеспечивает предприятию эффективное функционирование. Важнейшим элементом системы планирования деятельности на предприятии является финансовое планирование. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансо­вых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой дея­тельности в предстоящем периоде¹.

Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений²:

• максимизация продаж;

• максимизация прибыли;

• максимизация собственности владельцев компании.

Важной частью рыночной активности предприятия являются первые два критерия (максимизация продаж и максимизация прибыли). Однако глав­ная цель, которая упорядочивает соотношение других целей и гарантирует обеспечение предприятия капиталом в длительной перспективе, — максимиза­ция будущей выгоды владельцев компании. Эта цель состоит в увеличении бо­гатства за счет роста рыночной стоимости активов.

Основными задачами финансового планирования на предприятии яв­ляются¹:

• проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;

• обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия;

• анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования;

• определение программы мероприятий и поведения в случае наступле­ния неблагоприятных событий;

• контроль за финансовым состоянием предприятия.

Финансовое планирование, с одной стороны, предотвращает ошибоч­ные действия, а с другой — уменьшает число неиспользованных возможно­стей.

Методы финансового планирования дают возможность сравнивать разно­образные сценарии развития финансов предприятий и на основе систематиза­ции и осмысления полученной информации выбирать оптимальные пути раз­вития, предвидеть вероятные трудности, предупреждать негативные последст­вия реализации избранного курса действий.

В современных условиях, при нестабильности экономики России и ко­гда имеет место фактор неопределенности, финансовое планирование явля­ется необходимым для обеспечения финансовой устойчивости предприятия и защиты от влияния отрицательных внешних факторов, а также достиже­ния наилучшего результата финансово-хозяйственной деятельности. В ус­ловиях конкуренции рыночной экономики и суровости норм налогового за­конодательства, финансовое планирование позволяет обезопасить предпри­ятие от неожиданного ухудшения финансового состояния, а порой даже от банкротства.

Процесс финансового планирования можно разделить на несколько эта­пов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыду­щий период. Для этого используют основные финансовые документы пред­приятия - бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о дви­жении денежных средств¹. Они имеют большое значение для финансово­го планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансо­вых показателей деятельности предприятия, а также служат основой со­ставления прогноза данных документов.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планиро­вания, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом, например, западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее дос­товерную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний ба­ланс, с учетом того, что он составляется для различных целей (налогообло­жение, создание резервного капитала и др.), обычно показывает уменьшен­ные размеры прибыли².

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных доку­ментов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые в свою очередь отно­сятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру на­учно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансо­вых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое плани­рование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедре­нием планов и контролем за их выполнением¹.

Основным инструментом финансового планирования является финан­совый план предприятия. Он может иметь разную форму и значение в зави­симости от характера, объекта и периода планирования. Финансовые планы обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании связи показа­телей развития предприятия с его финансовыми ресурсами.

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основ­ные подсистемы: перспективное (стратегическое) финансовое планирова­ние, текущее и оперативное. Каждой из этих составляющих присущи опре­деленные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются. Все эти уровни финансо­вого планирования взаимосвязаны и осуществляются в определенной по­следовательности.

Следует отметить, что важную роль для финансового планирования иг­рает период времени, в пределах которого оценивают финансовые показате­ли предприятия. Различают долгосрочное финансовое планирование, сред­несрочное и краткосрочное (годовые планы, разбитые на кварталы, месяцы и декады).

Долгосрочное планирование охватывает длительные периоды от трех до десяти и даже более лет. Такими периодами разрабатываются стратегические планы развития предприятия. Долгосрочное планирование связано с привле­чением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта. Однако стоит отметить, что долгосрочное и стратегическое планирование не являются тождественными понятиями. В рыночных условиях хозяйствования перспективное (стратегическое) плани­рование может быть долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным.

Перспективное (стратегическое) планирование, обеспечивает состояние постоянной платёжеспособности и долговременной финансово-экономичес­кой устойчивости предприятия. На этапе перспективного финансового пла­нирования определяются важнейшие показатели и ориентиры развития пред­приятия, цели и наиболее эффективные способы, а также пути их достиже­ния. Подобные планы могут разрабатываться на несколько лет и могут уточ­няться по мере реализации основных задач.

В рамках перспективного планирования на предприятии разрабатыва­ются три основных плановых документа. Прогноз отчёта о прибылях и убыт­ках определяет величину получаемой прибыли в предстоящем периоде. Прог­ноз баланса отражает фиксированную картину финансового равновесия предприятия. С помощью прогноза движения денежных средств отражается движение денежных потоков по основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Система прогнозирования финансовой деятельности является наиболее сложной среди рассматриваемых систем финансового планирования и тре­бует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Прогно­зирование финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разра­ботку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия предпри­ятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятель­ности организации, определяемых ее финансовой направленностью и наи­более эффективными путями их достижения. Финансовая стратегия являет­ся составной частью общей стратегии экономического развития фирмы. Под финансовой стратегией понимают генеральный план действий по обеспече­нию предприятия денежными средствами. Финансовая стратегия охватыва­ет все стороны деятельности предприятия, включая оптимизацию основных и оборотных средств, управление капиталом, распределение прибыли, без­наличные расчёты, налоговый менеджмент, политику в области ценообра­зования и ценных бумаг.

При разработке финансовых планов на долгосрочную перспективу ме­неджер использует математические, статистические и другие методы для прогнозирования будущих ситуаций. Но основываться только на результа­тах прогноза нельзя. Во-первых, долгосрочные прогнозы отличаются низ­кой точностью. Во-вторых, ни один прогноз не сможет предсказать нестан­дартный поворот событий. В-третьих, прогноз, основанный на наиболее ве­роятных событиях, своим результатом предполагает конкретный финансо­вый план, который теряет свою ценность уже после первого маловероятного события, и компания оказывается перед необходимостью разрабатывать но­вый финансовый план. Гораздо разумней на стадии подготовки финансового плана применить так называемый ситуационный анализ.

Стратегическое планирование на данный момент относится к проблем­ной области. Это связано, в первую очередь, с общей экономической ситуа­цией в стране, с быстро меняющимися условиями, с зачастую непредска­зуемыми последствиями политических и экономических решений, прини­маемых государственными органами власти. Помимо этого, перспективным планированием пренебрегают в силу множества неотложных задач, которые необходимо решать на предприятии в максимально короткие сроки, что особенно актуально для небольших предприятий. Но уделяя должное вни­мание срочным текущим проблемам, необходимо не только не забывать об определении общего направления развития предприятия и о его главных це­лях, но и ставить их в приоритет.

За разработкой перспективных направлений развития предприятия сле­дует осуществление текущего финансового планирования. Текущее плани­рование обычно охватывает среднесрочный и краткосрочный периоды.

В рамках текущего финансового планирования проводится уточнение и обобщение каждого направления расходования средств с источниками фи­нансирования и их эффективностью. Данный этап имеет большое значение для предприятия, так как позволяет анализировать и корректировать отдель­ные аспекты финансовой деятельности. Также на данном этапе разрабаты­ваются конкретные виды текущих планов, которые дают возможность фирме оценить свое финансовое положение на конец планируемого периода, сфор­мировать структуру доходов и затрат, структуру активов и капитала предпри­ятия на конец периода, обеспечить постоянную платёжеспособность.

Исходными предпосылками для разработки текущих финансовых пла­нов предприятия являются¹:

• планируемые объёмы производства и реализации продукции и дру­гие экономические показатели операционной деятельности пред­приятия;

• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятель­ности предприятия;

• финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические нор­мативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий период;

• система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

• действующая система норм амортизационных отчислений;

• действующая система ставок налоговых платежей;

• средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансо­вом рынке;

• результаты финансового анализа за предшествующий период.

Результатом разработки текущих планов являются следующие докумен­ты: план движения денежных средств, план отчёта о прибылях и убытках и план бухгалтерского баланса (балансовый план).

В процессе осуществления текущего финансового планирования для составления финансовых документов важно правильно определить объём будущих продаж. Прогнозирование объёма продаж помогает определить влияние объёма производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки фирмы. План отчёта о прибылях и убытках разрабатывается на ос­нове прогноза объёма продаж. В нем отражается величина получаемой при­были в предстоящем периоде. Итоговым документом является план бухгал­терского баланса, основной целью которого является определение необхо­димых изменений отдельных видов активов, и формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость предпри­ятия в будущем.

Помимо этого составляется кредитный план, в него входят план посту­плений и возврата заёмных средств в намеченные сроки, который устанав­ливает сроки получения и погашения кредитов и процентов по ним, и план капитальных вложений. При наличии у предприятия других видов деятель­ности составляется финансовый план непрофильной деятельности, где учи­тываются доходы, расходы, прибыль либо убытки по ней. Также Ю.Н. Его­ров, С.А. Варакута рекомендуют разрабатывать план обеспечения ликвид­ности, определяющий резерв ликвидных средств, рассчитываемый путём суммирования прибыли (убытка) с имеющимися у предприятия ликвидны­ми средствами¹.

Последняя составляющая системы финансового планирования - опера­тивное планирование, предполагает разработку краткосрочных тактических планов, непосредственно связанных с достижением целей фирмы, напри­мер, план производства, план закупки материалов и т.п.² Процесс разра­ботки оперативных финансовых планов обеспечивает наилучшее использо­вание всех ресурсов предприятия, собственных и заёмных, при осуществле­нии производства в запланированных объёмах и установленные сроки. Оперативное планирование подробно отражает оперативный денежный оборот предприятия, поступления и расходования средств по конкретным календарным датам, как правило, на ближайший месяц, что позволяет управ­лять денежными потоками исходя из складывающейся конъюнктуры рынка и возникающих обстоятельств.

Оперативное финансовое планирование включает в себя разработку и доведение до исполнителей различных бюджетов, платёжного календаря, кассового плана и других форм оперативных плановых заданий по всем ос­новным вопросам финансовой деятельности. Помимо этого оно предпола­гает эффективное управление оборонным капиталом (денежными средства­ми, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кре­диторской задолженностью, исходя из критерия выбора оптимальных аль­тернатив в рамках утверждённого финансового бюджета.

На практике готовят несколько вариантов финансового плана в зависи­мости от изменения того или иного параметра. Помимо этого, при подго­товке плана необходимо учесть наличие ограничений, с которыми сталкива­ется предприятие (экологические требования, требования рынка по объёму, структуре и качеству выпускаемой продукции и др.)¹.

Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содер­жанию, для его разработки требуются усилия различных подразделений компании. Следует также отметить, что наличие только одного финансового плана (стратегического либо текущего) не позволяет предприятию осущест­влять финансовое планирование эффективно.

Система финансового планирования затрагивает все сферы деятельно­сти предприятия, является сложным процессом, требующим серьезной и тщательной подготовки. В нашей стране на сегодняшний день руководители большинства предприятий, особенно это касается малого бизнеса, не уде­ляют должного внимания постановке финансового планирования в своих организациях. Проработка всех этапов и всех уровней финансового плани­рования: перспективного, текущего и оперативного, может стать залогом процветания предприятия. Финансовое планирование на сегодняшний день становится не просто желательным, а необходимым элементом управления.