Финансовые коэффициенты платежеспособности1

Наименование показателя

Способ расчета

Нормативное значение

Экономический смысл показателя

Общий показатель ликвидности (L1)

L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+ +0,5П2+0,3П3)

L1≥1

Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

L2=(c.1250+c.1260)/

(c.1510+c.1520+c.1550)

L2≥01….07

(зависит от отраслевой принадлеж-ности)

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

Коэффициент критической оценки (L3)

L3=(c.1250+c.1260+c.1240)/(c.1510+c.1520+c.1550)

Допустимое 0.7…0.8

Желательно L3≈1

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

L4=c.1200/(c.1510+c.1520+c. 1550)

Необходимое значение 1,5

Оптимальное

L4≈2,0..3,5

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

Наименование показателя

Способ расчета

Нормативное значение

Экономический смысл показателя

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

L5=(c.1210+c.1220)/(с.1200-c.1510-c.1520-c.1550)

Уменьшение показателя в динамике – положитель-ный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

Доля оборотных средств в активе (L6)

L6=c.1200/ с.1600

L6≥0,5

Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)

L7=(с.1300-c.1100)/с.1200

L7≥0,1

(чем больше, тем лучше)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Экономический смысл показателя

Коэффициент капитализации (U1)

U1=(с.1400+

с.1500)/ с.1300

U1<=1,5

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

U2=(с. 1300-с.1100)/ с.1200

Нижняя граница 0,1;

оптимальноU2>=0,5

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

Коэффициент финансовой независимости (U3)

U3=с. 1300/ с.1700

0,4<=U3<=

0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

Коэффициент финансирования (U4)

U4=с. 1300/ (с.1400+с.1500)

U4>=0,7

оптимальноU2>=1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

U5=(с. 1300+с.1400)/с.1700)

U5>=0,6

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Отклонение (-,+)

Отклонение уровня, %

наименование

код

1

2

3

4

5=3-4

6=5/4*100%

Выручка

2110

507720

458400

49320

10,8

Себестоимость продаж

2120

-406380

-378870

-27510

7,3

Валовая прибыль (убыток)

2100

101340

79530

21810

27,4

Коммерческие расходы

2210

-75990

-65100

-10890

16,7

Управленческие расходы

2220

0

0

0

0,0

Прибыль (убыток) от продаж

2200

25350

14430

10920

75,7

Доходы от участия в других организациях

2310

0

0

0

0,0

Проценты к получению

2320

0

0

0

0,0

Проценты к уплате

2330

-2074

-2538

464

-18,3

Прочие доходы

2340

8970

9210

-240

-2,6

Прочие расходы

2350

-10410

-9420

-990

10,5

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

21836

11682

10154

86,9

Текущий налог на прибыль

2410

-4367

-2336

-2031

86,9

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

0

0

0

0,0

Изменение отложенных налоговых активов

2450

0

0

0

0,0

Прочее

2460

0

0

0

0,0

Чистая прибыль (убыток)

2400

17469

9346

8123

86,9

Коэффициенты

2013 год

2014 год

Изменения

Коэффициенты рентабельности

1. Рентабельность продаж, %

0,031

0,050

0,018

2. Рентабельность всего капитала, %

0,050

0,074

0,025

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, %

0,444

0,926

0,482

4. Рентабельность собственного капитала, %

0,181

0,291

0,110

5. Рентабельность перманентного капитала, %

0,181

0,291

0,110

Коэффициенты деловой активности

1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

8,865

8,452

-0,413

2.Средний период оборота собственного капитала, дней

41,2

43,2

2,0

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

4,762

4,478

-0,284

4.Средний период оборота материальных оборотных активов, дней

76,7

81,5

4,9

5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

17,592

12,383

-5,209

6.Средний период оборота денежных средств, дней

20,7

29,5

8,7

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

10,320

8,226

-2,095

8.Средний период оборота дебиторской задолженности, дней

35,4

44,4

9,0

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,922

3,299

-0,623

10.Средний период оборота кредиторской задолженности, дней

93,1

110,6

17,6

11.Коэффициент общей оборачиваемости капитала

2,441

2,161

-0,280

12. Фондоотдача основных средств, руб.

21,756

26,913

5,157

13.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

2,749

2,349

-0,400