Терминологический словарь

Аддитивность - свойство величин, состоящее в том, что значение величины, соответствующее целому объекту, равно сумме значений величин, соответствующих его частям при любом разбиении объекта на части.

Аннуитет - поток равных сумм денежных средств, возникающий через равные промежутки времени (например, выплата банком денежных средств его клиентам по начисляемым процентам ежемесячно, ежеквартально, по полугодиям или году).

Будущая стоимость - сумма, до которой возрастет текущий вклад за период с момента его помещения на банковский счет (вложения в инвестиционный проект) до момента закрытия при условии начисления сложных процентов.

Венчурный капитал - термин используется для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, направляемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Внутренняя норма доходности (ВНД) - процентная ставка, при которой чистая текущая (приведенная) стоимость инвестиционного проекта равна нулю.

Деловой риск - степень неопределенности, связанный с получением доходов от инвестиций, достаточных, чтобы расплатиться со всеми инвесторами, предоставившими денежные средства.

Денежный поток (cash-flow) инвестиционного проекта - это растянутая во времени сумма денежных поступлений и платежей, связанных с реализацией проекта, которая определяется на всех шагах расчетного периода.

Дефлированные цены - прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.

Диверсификация портфеля ценных бумаг - образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежать серьезных потерь в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг, в пакетном варианте.

Дисконтирование - это процесс приведения будущей стоимости денег к базовой дате, к дате начала реализации инвестиционного проекта.

Дисконтированный денежный доход (чистая приведенная стоимость) - разница между суммой приведенной (текущей) стоимости потоков денежных средств и суммой стартового капитала (оттока), который был инвестирован в предпринимательский проект.

Жизненный цикл инвестиционного проекта - период времени от момента начала его реализации до момента, когда этот проект прекращает свое существование на рынке (ликвидируется).

Инвестор - юридическое (физическое) лицо, принимающее решение и осуществляющее вложения собственных, заемных, либо иных привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку и вкладываемые в различные сферы (объекты) предпринимательской деятельности предприятия в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестирование - процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты (ценные бумаги) с целью увеличения их ценности и (или) получения дохода.

Инвестиционная политика – это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования

Инвестиционный портфель - совокупность неодинаковых видов ценных бумаг с разными сроками действия и уровнями ликвидности, которые управляются как единое целое.

Инвестиционный проект - это план, содержащий комплекс необходимых мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности и с последующим возмещением и получением ожидаемой инвестором величины прибыли.

Инвестиционное предложение - результат проведенных технико-экономических и маркетинговых исследований, предшествующих принятию решения о необходимости выполнения инвестиционного проекта.

Инвестиционные ресурсы - денежные средства, которые предоставляются экономическим агентом на условиях возмещения частью будущей прибыли.

Инвестиционный климат - совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов.

Инвестиционный меморандум - совокупность детализированных исходных данных о субъекте осуществления инвестиций, результатах его финансовой деятельности, выпускаемой продукции, стратегии поведения на целевом рынке (т. е. на рынке, на котором он присутствует) и других необходимых сведений.

Инвестиционный механизм - это совокупность организационных структур, нормативных документов, технологий, кадровых ресурсов, методик, инструментов и других необходимых ресурсов, применяемых в целях привлечения капитала, направляемого на реализацию инвестиционных проектов.

Инвестиционные цели - финансовые или экономические задачи, которые инвестор стремится решить.

Инвестиционный доход - это ожидаемый уровень прибыли от инвестирования.

Индекс доходности инвестиций (ИД) - отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

Капитальные вложения - это инвестиции, вкладываемые в основной капитал (в основные средства, либо внеоборотные активы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличивающие стоимость основных средств.

Коэффициент реинвестирования - частное от деления величины реинвестированной доли прибыли на величину чистой прибыли.

Ликвидность - возможность достаточно быстрого перевода инвестированных средств или активов предприятия в наличные деньги.

Маргинальная (маржинальная) прибыль - это дополнительная прибыль, получаемая в результате роста объема выручки при неизменном объеме условно-постоянных расходов.

Несистематический риск - часть инвестиционного риска, проистекающего из неконтролируемых или случайных событий, но устранимого путем диверсификации (т. е. посредством приобретения на фондовой бирже не одного наименования высокодоходной ценной бумаги, а некоторого их набора).

Норма дисконта - это ежегодная денежная ставка доходно­сти, которая могла бы быть получена в настоящий момент от ана­логичных инвестиций.

Обязательные инвестиции - это принятые к реализации инвестиционные решения, направленные на снижение вредного воздействия на окружающую среду, на улучшение условий труда работников предприятия, на соблюдение (достижение) установленного уровня государственных норм (стандартов).

Первоначальные инвестиции (К) - отток денежных средств (или, иначе, отрицательный поток), направленных, например, на закупку необходимого оборудования, строительство производственных и иных зданий, сооружений и др.

Показатель рентабельности инвестиций - это отношение дисконтированных положительных денежных потоков к дисконтированным инвестициям.

Простой процент - это способ начисления процентов только на начальную инвестированную сумму денежных средств.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта для извлечения дохода, получения права на участие в управлении хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с комплектованием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Портфельный анализ - это анализ гипотетических или реального наличия у инвесторов разного вида ценных бумаг на предмет изменения уровней цен, рисков, а также перспектив компаний-эмитентов.

Последние денежные поступления - продажа отдельных элементов проекта и возможное восстановление потребности в оборотных средствах (уменьшенные на налог с ожидаемой прибыли).

Предпринимательский капитал - капитал, инвестированный в бизнес-проекты с целью получения прибыли (дохода) или увеличения стоимости фирмы (бизнеса).

Прибыльность инвестиционного проекта - прирост капитала, который полностью компенсирует общее изменение (уменьшение) покупательной способности денег в течение жизненного цикла проекта (отражающего период времени от начального срока вложений средств в осуществление проекта до момента прекращения его существования на рынке), обеспечивает минимально гарантированный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с реализацией этого проекта.

Приток - денежные средства, которые поступают на протяжении всего периода реализации (эксплуатации) инвестиционного проекта.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта для извлечения дохода, получения права на участие в управлении хозяйствующим субъектом.

Риск инвестиционного проекта - это столь же вероятная возможность неполучения результатов, планируемых его участниками.

Ссудный капитал - это денежные средства, предоставляемые в долг на условиях возвратности и платности.

Стоимость капитала - это норма прибыли, определяющая ценность распоряжения капиталом в течение определенного периода времени (в пределах года).

Срок окупаемости - определяет календарный промежуток времени, в течение которого должны быть возмещены первоначально произведенные вложения капитала в инвестиционный проект.

Страховые инвестиции - долгосрочное вложение средств страховщика (материальных и интеллектуальных ценностей) в производственную и другую деятельность с целью получения прибыли (дохода).

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта - денежные средства, имеющиеся в его распоряжении.

Финансовые институты - организации, которые принимают вклады и предоставляют клиентам привлеченные деньги в долг или инвестируют в иных формах.

Хеджирование - это страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции.

Хеджирование в портфельном инвестировании - это включение в портфель производных финансовых инструментов, доходность которых противоположна доходности основных активов портфеля. Динамичное хеджирование - стратегия инвестирования, заключающаяся в разбалансировке хеджированных позиций по мере изменения рыночных условий.

Ценность инвестиционного проекта - разность между приростом экономического эффекта от его реализации и уровнем изменения затрат после его осуществления.

Цена капитала - это отношение общей суммы средств, представляющих собой плату за право пользования финансовыми ресурсами определенного объема, к этому объему.

Чистые денежные поступлениям - накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период.

Чистая приведенная стоимость - это разность между текущей стоимостью потоков денежных средств (или «Кэш-фло» от англ. слова Cash Flow), дисконтированных (приведенных) в соответствии с выбранной ставкой процента, и величиной инвестиций (капитальных вложений).