Глава 2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

2.1. Последовательность проведения анализа финансового состояния организации.

Анализ по данным доступной отчетности может выполняться различными способами в зависимости от поставленных целей, желаемой точности результатов анализа имеющегося для аналитических расчетов времени. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимосвязанных документов, характеризующих один и тот же объект, только с разных сторон. Приоритетным для анализа является баланс, поскольку в нем приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм. Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в общем случае анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходной отчетности; б) на основании трансформированной, т.е. подготовленной к анализу, отчетности. Каждый из этих способов имеет свои достоинства и недостатки и сферы применения.

Первый способ применяется в том случае, когда необходимо получить самое общее представление об объекте анализа. В этом случае весь комплекс аналитических процедур называется экспресс – анализом. Последовательность его такова:

• Просмотр отчета по формальным признакам;

• Ознакомление с заключением аудитора;

• Выявление «больных» статей в отчетности их оценка в динамике;

• Ознакомление с ключевыми индикаторами;

• Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

• Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

• Формулирование выводов по результатам анализа.

В общем виде программа углубленного анализа может выглядеть следующим образом:

• Характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности;

• Выявление «больных» статей отчетности;

• Построение аналитического баланса нетто;

• Вертикальный анализ баланса;

• Горизонтальный анализ баланса;

• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

• Оценка ликвидности и платежеспособности;

• Оценка финансовой устойчивости;

• Анализ рентабельности;

• Анализ прибыли предприятия.

2.2 Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности и платежеспособности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитывается по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы донный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. Устойчивое финансовое состояние положение предприятия является важным фактором его застрахованности от возможного банкротства. Поэтому важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы – собственный капитал организации.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия

целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовым коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью.

Таблица 1