Контрольні питання

1) Які групи показників виділяють в системі оцінки ефективності діяльності підприємства.

2) Які показники характеризують ефективність капітальних вкладень?

3) Фактори підвищення ефективності діяльності підприємства.

4) Яке значення має для підприємства зростання соціальної ефективності?

5) Підходи до оцінки соціальної ефективності.

Модуль 4.2. Ефективність ресурсів

Тема 4.2.1 Виробничі інвестиції підприємства

План

1 Поняття інвестицій, їх види, завдання

2 Структура виробничих інвестицій, розрахунок потреби в них. Джерела фінансування

3 Ризик в інвестиційній діяльності

4 Капітальне будівництво як спосіб реалізації виробничих інвестицій підприємства

1 Поняття інвестицій, їх види, завдання

Значну частину у складі ресурсів підприємства становлять інвестиційні ресурси. Їх формування, використання регулюється законодавством України.

Інвестиції – сукупність усіх видів майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюються прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект. До них належать кошти, цільові банківські вклади, паї, акції, інші цінні папери; рухоме та нерухоме майно; сукупність технічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді документації; права користування природними ресурсами, будинками; інші цінності.

Юридичні та фізичні особи, які здійснюють вкладання капіталу (інвестування) у згаданих вище формах цінностей, називаються інвесторами.

Інвестиційна діяльність підприємства – це сукупність практичних дій інвесторів та учасників щодо здійснення інвестицій для одержання прибутку або доходу.

Завдання інвестиційної діяльності:

1. досягнення високих темпів економічного розвитку підприємства;

2. максимізація прибутків від інвестиційної діяльності;

3. мінімізація інвестиційних ризиків;

4. забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності.

Склад інвестицій за окремими ознаками:

1. об’єкт інвестування – фінансові, реальні;

2. характер інвестування – прямі, непрямі;

3. період інвестування – короткострокові, середньострокові, довгострокові;

4. форма власності інвестиційних ресурсів – приватні, державні, іноземні, спільні.

Фінансові інвестиції – придбання акцій, облігацій або інших цінних паперів. Найбільш поширене придбання акцій з метою отримання дивідендів.

Реальні інвестиції – вкладення капіталу з метою відтворення матеріальних і нематеріальних активів (будинки, споруди, патенти, ліцензії тощо). Такі реальні інвестиції називають виробничими, оскільки вони спрямовані у виробництво, але частіше їх називають – капітальні вкладення.

Прямі – вкладення капіталу в певні об’єкти самим інвестором без участі фінансових посередників.

Непрямі інвестиції – участь в інвестиційному процесі різного роду фінансових установ як посередників.

Короткострокові – від декількох місяців до декілька років (близько 3 років); середньострокові – 3-10 років; довгострокові – більше 10 років.

Приватні – здійснюються окремими особами або фірмами недержавної форми власності.

Державні – фінансуються з державного або місцевих бюджетів, більш стабільніші, мають більший термін окупності.

Іноземні – те, що вкладається іноземними інвесторами в Україні.

Спільні – інвестиційні сертифікати, які випускаються в обіг інвестиційними фірмами.

2 Структура виробничих інвестицій, розрахунок потреби у них. Джерела фінансування

Виробничі інвестиції (капітальні вкладення) – кошти, що направляються на розширення відтворення основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури: затрати на реконструкцію, розширення, технічне переоснащення, заміну основних фондів, що вибули.

Валові капіталовкладення – загальна сума витрат капіталу на відтворення, чисті – витрати лише на відтворення основних фондів, розраховуються як різниця між валовими капіталовкладеннями та сумою амортизаційних відрахувань.

До складу капітальних вкладень включають: вартість будівельно-монтажних робіт (будівництво будівель, споруд, монтаж обладнання); вартість технологічного, енергетичного та іншого обладнання, інструментів, інвентаря; витрати на проектно-пошукові роботи, вартість земельних ділянок.

Структура виробничих інвестицій:

1) галузева – розподіл капіталовкладень (КВ) за галузями;

2) територіальна – розподіл за районами, областями;

3)технологічна – розподіл між затратами на будівельні роботи, вартістю обладнання, іншими КВ. Позитивна тенденція – збільшення частки витрат на устаткування, інвентар;

4) відтворювальна - співвідношення довгострокових витрат на нове будівництво, реконструкцію і технічне переоснащення, тобто форми відтворення основних фондів. Позитивна тенденція – збільшення питомої ваги на технічне переоснащення;

5) за формами власності – приватні, державні.

Етапи планування КВ:

1) обчислення необхідного обсягу виробничих інвестицій в залежності від економічної ситуації на ринку;

2) визначення джерел фінансування.

Джерела фінансування:

• власні кошти підприємства;

• позичкові інвестиційні кошти (кредити, емісія облігацій, цільові держкредити);

• залучені інвестиції ( засоби держбюджету, внески іноземних та вітчизняних інвесторів).

Підприємству необхідно розробити інвестиційну стратегію.

3 Ризик в інвестиційній діяльності

Ризик – можливість того, що відбудеться якась несприятлива подія у вигляді втрати підприємством частини ресурсів, зменшення доходів, виникнення додаткових витрат. Треба розробити заходи протидії:

1. страхування (майнове або від нещасних випадків);

2. розподіл ризиків – суб’єкти інвестиційної діяльності розподіляють між собою ризик пропорційно вкладенням;

3. створення резерву коштів на покриття непередбачених витрат;

4. розсіювання ризику – одночасне інвестування декількох проектів.

4 Капітальне будівництво як спосіб реалізації виробничих інвестицій підприємства

Капітальне будівництво – це процес створення нових, технічного переоснащення, реконструкції, розширення діючих об’єктів виробничої та соціальної інфраструктури. Характеризується тривалим циклом, складністю споруджуваних об’єктів, великими затратами ресурсів. Капітальне будівництво може здійснюватися підрядним та господарським способом. Кінцевий результат – введення в дію виробничих потужностей. При виконанні будівельних робіт визначається кошторисна вартість будівництва, визначаються обсяги інвестування. Завдання безпосереднім виконавцям доводяться за допомогою титульного списку будівельно-монтажних робіт : перелік об’єктів, строки будівництва, потужність об’єктів, витрати на будівельно-монтажні роботи, інші дані.

Контрольні питання

1 Що таке інвестиції, види інвестицій

2 Що відноситься до виробничих інвестицій

3 Етапи планування капітальних вкладень на підприємствах.

4 Ризик в інвестиційній діяльності.

5 Ознаки капітального будівництва.