90. Анализ финансовой устойчивости (фу) предприятия по абсолютным показателям.

ФУ - способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов, гарантирующее его платежеспособность.

ФУ зависит от оптимальной структуры источников капитала, соотношения собственных и заемных средств, оптимальности структуры активов (соотношения основных и оборотных средств). Поэтому в начале надо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень ФУ.

Наиболее обобщенный абсолютный показатель, характеризующий ФУ – излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат = Величина источников средств - Величина запасов и затрат.

В зависимости от этого выделяют 4 типа ФУ:

1) Абсолютная: запасы меньше суммы планируемых источников их формирования 3<Ипл.

2) Нормальная: гарантируется платежеспособность предприятия, если 3 = Ипл.

3) Неустойчивая (предкризисное положение) предприятия: нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия. Временные источники: резервный фонд, фонд накопления и потребления, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств, превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

4) Кризисное положение (банкротство): 3>Ипл+Ивр. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по ОТ, ссудам банка, поставщикам, бюджету.

ФУ может быть повышена путем:

1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

2. Обоснованного уменьшения запасов и затрат.

3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

91. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости (фу)

ФУ – способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее его платежеспособность.

Система относительных финансовых коэффициентов подразделяется на ряд характеризующих признаков: показатели оценки рентабельности, эффективности управления (чистая продукция на 1 рубль оборота = Сумма оборота / Выручка); деловой активности (прибыль от реализации на 1 р оборота)

Оборачиваемость оборотных средств = Сумма оборота / Сумма всех оборотных средств.

Общая капиталоотдача = Сумма оборота / Средняя стоимость имущества.

При анализе деловой активности важна длительность финансового цикла, в течение которого денежные средства извлечены из оборота = Длительность хранения производственных запасов (= (Средние остатки производственных запасов * 360) / Фактическая стоимость выпущенной продукции) + Длительность процесса незавершенного производства (=(Средняя величина незавершенного производства * 360) / Фактическая стоимость выпущенной продукции) + Длительность хранения готовой продукции (=(Средние остатки готовой продукции * 360) / Фактическая производственная стоимость проданной продукции) + Период погашения дебиторской задолженности (=(Средняя величина дебиторской задолженности до 12 месяцев * 360) / Выручка от продажи товаров, работ и услуг) + Период погашения кредиторской задолженности (=(Средняя величина кредиторской задолженности * 360) / Сумма оплаченных обязательств поставщиков).

Финансовый цикл – разрыв между сроком платежа по обязательством перед поставщиками и получением денег от покупателей. Финансовый цикл снижается при ускорении производственного процесса, при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, и при замедлении оборачиваемости кредиторской задолженности.