88. Анализ показателей рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и др. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности модно разделить на группы:

1) Показатели, характеризующие рентабельность основной (операционной) и инвестиционной деятельности;

2) Показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельности производственной деятельности (окупаемость издержек) = Чистая прибыль от основной деятельности / Сумма затрат по реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Окупаемость инвестиционных проектов. Полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта / Сумма инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж = Брутто или Чистая прибыль от реализации продукции, работ, услуг / Сумма полученной выручки.

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала. Балансовая или Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и определить причины отклонения показателей от плана.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат) зависит от суммы прибыли и уровня себестоимости: R=П / С

Цепная подстановка:

Rпл = Ппл / Спл

Rусл = Пф / Спл

Rф = Пф / Сф

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции, зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Необходимо также детально изучить причины изменения цен и рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, определить их влияние на уровень рентабельности.

89. Методика анализа рентабельности по системе «Директ-Костинг»

Методика анализа рентабельности, применяемая на отечественных предприятиях, не учитывает взаимосвязь факторов, определяющих ее уровень (затраты – объем - прибыль).

Рентабельность отдельных видов продукции по системе Д-К (цепная подстановка):

Для анализа издержек в целом на продукцию:

Аналогично – анализ рентабельности продаж:

Анализ рентабельности совокупного капитала:

, где

ВФР – внереализационные финансовые результаты,

Кобк – коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчет показателей рентабельности по методике Д-К дает более достоверные результаты, т.к. учитывается взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.