Тема 11. Внутріфірмове фінансове прогнозування та планування

Мета теми: засвоєння методичних підходів до здійснення фінансового прогнозування та планування на підприємстві.

Студенти повинні знати: суть та призначення фінансового прогнозування та планування на підприємстві; види фінансових планів; принципи внутріфірмового фінансового контролю.

Студенти повинні вміти: здійснювати стратегічне, поточне та оперативне фінансове планування на підприємстві; проводити фінансовий контроль на підприємстві.

Перелік питань до самостійної роботи студентів з теми:

1. Фінансова ідеологія, стратегія, політика.

2. Поточні фінансові плани.

3. Бюджет та його види.

4. Порядок розробки фінансових планів.

5. Внутріфірмовий фінансовий контроль та контроллінг.

Ключові терміни та поняття: фінансове прогнозування; поточне фінансове планування; оперативне фінансове планування; фінансова стратегія підприємства; бюджети підприємства; фінансовий контроллінг.

Питання для перевірки засвоєних знань:

1. Прогнозування фінансової діяльності.

2. Поточне планування фінансової діяльності.

3. Оперативне планування фінансової діяльності.

4. Фінансовий контроллінг.

Рекомендована література до теми

[1; 4; 5; 13; 14; 15; 16; 17; 18; 19; 20; 23]

Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством

Мета теми: оволодіння знаннями, які потрібні для розуміння сутності та видів банкрутства підприємства і основ антикризового фінансового управління.

Студенти повинні знати: сутність та види банкрутства підприємства; принципи антикризового фінансового управління; механізми фінансової стабілізації підприємства при загрозі банкрутства.

Студенти повинні вміти: проводити діагностику банкрутства підприємства; використовувати механізми фінансової стабілізації підприємства при загрозі банкрутства.

Перелік питань до самостійної роботи студентів з теми:

1. Види банкрутства.

2. Процедури банкрутства.

3. Реагування на загрозу банкрутства.

4. Упереджу вальні заходи щодо банкрутства.

5. Розрахунок ефективності фінансової санації.

Ключові терміни та поняття: реальне банкрутство; технічне банкрутство; фіктивне банкрутство; діагностика банкрутства підприємства; фінансова стабілізація підприємства; фінансова санація.

Питання для перевірки засвоєних знань:

1. Сутність та види банкрутства підприємства.

2. Принципи антикризового управління підприємством.

3. Діагностика банкрутства підприємства.

4. Внутрішні механізми фінансової стабілізації.

5. Фінансова санація підприємства.

Рекомендована література до теми

[1; 4; 5; 11; 13; 14; 15; 16; 17; 18; 19; 20; 22; 23]

Варіанти тестів для поточного і підсумкового контролю знань

1. Фінансовий менеджмент як галузь економічної науки сформувався...

1) у кінці ХІХ століття;

2) на початку ХХ століття;

3) у середині ХХ століття;

4) у кінці ХХ століття.

2. Головною метою фінансового менеджменту є...

1) максимізація добробуту власників підприємства;

2) максимізація прибутку підприємства;

3) максимізація обсягу реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємства.

3. До задач фінансового менеджменту не відноситься...

1) максимізація грошового обігу підприємства;

2) максимізація прибутку підприємства;

3) мінімізація рівня фінансового ризику.

4. Об’єктом фінансового менеджменту є...

1) фінанси держави;

2) фінанси підприємств;

3) фінанси домашніх господарств;

4) фінанси приватних осіб.

5. Чи можуть підприємства сьогодні самостійно формувати свої фінансові

ресурси?

1) так;

2) так, при наявності дозволу державного органу;

3) так, із урахуванням чинного законодавства;

4) ні.

6. Чинна нормативно-правова база фінансового менеджменту не включає…

1) Господарський кодекс України;

2) Податковий кодекс України;

3) Закон України «Про підприємства в Україні»;

4) Закон України «Про акціонерні товариства».

7. Відсутність ієрархії при повній відповідальності керівників підрозділів за кінцеві результати діяльності забезпечується при…

1) ієрархічній структурі;

2) функціональній структурі;

3) органічній структурі.

8. Ієрархічна побудова центрів управління підприємством ґрунтується на...

1) виділенні різних рівнів управління;

2) їх розподілі за функціями управління або видами діяльності;

3) створенні центрів відповідальності.

9. Функціональна побудова центрів управління підприємством передбачає...

1) виділення різних рівнів управління;

2) їх розподіл за функціями управління або видами діяльності;

3) створення центрів відповідальності.

10. До складу фінансових служб вітчизняних підприємств не входить...

1) планово-економічний відділ;

2) бухгалтерія;

3) відділ постачання;

4) відділ збуту.

11. До складу внутрішніх користувачів фінансової інформації не входять...

1) власники підприємства;

2) директори підприємства;

3) фінансові менеджери;

4) потенційні інвестори.

12. До складу зовнішніх користувачів фінансової інформації не входять...

1) акціонери підприємства;

2) кредитори підприємства;

3) податкові органи;

4) аудиторські фірми.

13. Які з наведених видів відсоткової ставки використовуються для оцінки вартості грошей у часі?

1) ставка нарощування і ставка дисконтування;

2) фіксована і плаваюча ставки;

3) періодична й ефективна ставки;

4) базова і договірна ставки.

14. До характеристик теперішньої вартості звичайного ануїтету відноситься…

1) грошові потоки мають місце на початку кожного періоду:

2) теперішня вартість ануїтету розраховується на момент першого грошового потоку;

3) теперішня вартість ануїтету розраховується на момент часу за один період до виникнення першого грошового потоку.

15. до характеристик теперішньої вартості термінового ануїтету відноситься…

1) грошові потоки мають місце в кінці кожного періоду;

2) теперішня вартість ануїтету розраховується на момент першого грошового потоку;

3) теперішня вартість ануїтету розраховується на момент часу за один період до виникнення першого грошового потоку.

16. Процес визначення теперішньої вартості грошей називається...

1) нарощуванням;

2) компаундируванням;

3) дисконтуванням.

17. До ануїтету не можна віднести...

1) виплати за привілейованими акціями;

2) страхові внески;

3) суми перерахування до бюджету податку на додану вартість.

18. Послідовний розрахунок надходжень та виплат грошових потоків від операційної діяльності забезпечується…

1) прямим методом;

2) непрямим методом;

3) жодним з наведених.

19. Інфляційна премія сплачується...

1) позичальником;

2) кредитором;

3) інвестором.

20. Як співвідносяться між собою рівні доходності фінансових операцій та їх ризику?

1) зі зростанням значень першого показника зростають значення другого;

2) зі зростанням значень другого показника зростають значення першого;

3) зі зростанням значень першого показника зростають значення другого і навпаки;

4) ці показники не пов’язані між собою.

21. Відсотки, дивіденди, роялті належать до доходів…

1) активних;

2) пасивних;

3) інших.

22. Нерезиденти, що мають офшорний статус…

1) розташовані на території офшорних зон;

2) розташовані на території офшорних зон, які надали платнику податку виписку із право установчих документів, легалізовану відповідною консульською установою України;

3) що оподатковуються за спеціальними ставками.

23. Чистий грошовий потік підприємства характеризує...

1) сукупність надходжень чи витрат грошових коштів;

2) різницю між надходженнями та витратами грошових коштів;

3) різницю між грошовим потоком та податковими платежами.

24. Надлишковий грошовий потік підприємства формується...

1) при перевищенні надходжень грошових коштів над плановою потребою;

2) при перевищенні надходжень грошових коштів над реальною потребою;

3) при перевищенні надходжень грошових коштів над потребою минулого періоду.

25. Початковим етапом управління грошовими потоками підприємства є...

1) їх аналіз у минулому періоді;

2) їх контроль;

3) їх облік;

4) їх планування.

26. Прийняттю рішення щодо виплати дивідендів сприяє…

1) застосування ставок оподаткування дивідендів;

2) недосконалість ринку, пов’язана з наявністю витрат розміщення;

3) обмеження на інвестиційну поведінку фінансових установ.

27. Прискорення залучення грошових коштів може бути досягнуто за рахунок...

1) рефінансування дебіторської заборгованості;

2) збільшення терміну надання підприємству комерційного кредиту;

3) переведення короткострокових позик підприємства в довгострокові.

28. До позитивних характеристик кредиторської заборгованості відноситься…

1) використання додаткового джерела короткострокового фінансування;

2) відмова в наданні знижки за передоплату;

3) зниження рейтингу кредитоспроможності.

29. Уповільнення виплат грошових коштів може бути досягнуто за рахунок...

1) скорочення терміну надання покупцям комерційного кредиту;

2) рефінансування дебіторської заборгованості;

3) заміни придбання довгострокових активів на їх лізинг.

30. Різниця між чистими доходами від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) та поточними витратами представляє собою...

1) бухгалтерський прибуток;

2) економічний прибуток;

3) чистий прибуток.

31. До цілей аналізу беззбитковості підприємства не відноситься...

1) оцінка початкового періоду його діяльності;

2) оцінка рентабельності позикового капіталу;

3) оцінка рентабельності інвестицій.

32. Операційний леверидж представляє собою фінансовий механізм управління...

1) прибутком підприємства;

2) рентабельністю власного капіталу підприємства;

3) рентабельністю позикового капіталу підприємства.

33. До напрямів використання прибутку підприємства не відноситься...

1) сплата до бюджету податків і зборів;

2) виплата дивідендів;

3) поповнення статутного капіталу;

4) оплата праці працівників, зайнятих удосконаленням виробництва.

34 Метою дивідендної політики є оптимізація пропорцій між...

1) поточним споживанням та капіталізацією прибутку;

2) іменними, привілейованими та простими акціями;

3) одноголосими, багатоголосими та безголосими акціями.

35. Майно підприємства, яке відображено в його балансі називається...

1) активами;

2) власним капіталом;

3) статутним капіталом.

36. При визначенні ринкової ціни акції підприємства не враховується…

1) величина прибутку на акцію;

2) ризик отримання прибутку на акцію;

3) тип дивідендної політики підприємства;

4) величина ставки дискотування.

37. До складу оборотних активів підприємства входять...

1) виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари;

2) прибуток, спрямований на фінансування їх постійної частини;

3) власні акції;

4) довгострокові фінансові інвестиції.

38. Забезпечення інвесторам необхідного прибутку на вкладений капітал відноситься до питань…

1) комерційного аналізу;

2) фінансового аналізу;

3) економічного аналізу;

4) інституціонального аналізу.

39. До джерел фінансування оборотних активів підприємства належать...

1) власний капітал, довго- та короткостроковий позиковий капітал;

2) статутний капітал, довго- та короткострокові позики банків;

3) додатковий капітал, кредиторська заборгованість.

40. До складу необоротних активів підприємства не входять...

1) нерозподілений прибуток;

2) нематеріальні активи;

3) основні засоби;

4) довгострокові фінансові інвестиції.

41. До джерел фінансування необоротних активів підприємства належать...

1) власний капітал;

2) власний і позиковий капітал;

3) власний і довгостроковий позиковий капітал;

4) власний і короткостроковий позиковий капітал.

42. Капітал підприємства не може бути визначений як...

1) майно, що є в його розпорядженні;

2) сукупні ресурси, що використовуються у підприємницькій діяльності;

3) стартова сума коштів, призначених для здійснення підприємницької діяльності.

43. До складу власних фінансових ресурсів підприємства входять...

1) статутний капітал, резервний капітал;

2) нерозподілений прибуток, відстрочені податкові зобов’язання;

3) нерозподілений прибуток, векселі видані.

44. Коефіцієнт систематичного, ринкового ризику «бета» відображає…

1) постійну складову доходності паперу, яка не залежить від руху на ринку;

2) чутливість доходності паперу до зміни доходності портфеля;

3) співвідношення доходності та ризику портфеля.

45. До складу позикових коштів підприємства входять...

1) пайовий капітал, неоплачений капітал;

2) довго- та короткострокові кредити банків;

3) вилучений капітал, кредиторська заборгованість.

46. Фінансовий леверидж представляє собою фінансовий механізм управління...

1) прибутком підприємства;

2) рентабельністю власного капіталу підприємства;

3) рентабельністю позикового капіталу підприємства.

47. До чинників, які визначають вартість капіталу підприємства, не відносяться...

1) витрати праці на формування його цілісного майнового комплексу;

2) структура його капіталу;

3) рівень його фінансового ризику.

48. Практичне здійснення інвестицій підприємства забезпечується його...

1) інвестиційною ідеологією;

2) інвестиційною культурою;

3) інвестиційною позицією;

4) інвестиційною діяльністю.

49. Головною стратегічною метою інвестиційної діяльності підприємства на конкретний період можна вважати…

1) забезпечення високих темпів інвестування;

2) диверсифікацію форм інвестування;

3) забезпечення зростання власного капіталу в n разів.

50. До основних показників оцінки реальних інвестиційних проектів

відносяться...

1) чистий приведений доход, період окупності, коефіцієнт рентабельності;

2) коефіцієнт автономії, коефіцієнт доходності, період окупності;

3) коефіцієнт доходності, внутрішня ставка доходності, коефіцієнт фінансування.

51. Прибуток до оподаткування, сплати відсотків за кредитами і позиками та амортизаційних відрахувань представляє собою…

1) показник ЕВІТ;

2) показник ЕВІТDA;

3) показник ОIBDA;

4) показник NOPAT.

52. До варіантів фінансування великих реальних інвестиційних проектів не відноситься...

1) акціонування;

2) кредитне фінансування;

3) змішане фінансування.

53. Реструктуризація портфеля фінансових інвестицій представляє собою…

1) формування нового інвестиційного портфеля;

2) коригування сформованого інвестиційного портфеля;

3) зменшення відсоткового ризику портфеля.

54. До основних характеристик фінансового ризику не відноситься...

1) економічна природа;

2) ймовірність реалізації;

3) невизначеність наслідків;

4) об’єктивність оцінки.

55. Серед можливих джерел фінансування підприємства на рік не може розглядатися…

1) короткострокова банківська позика;

2) факторинг;

3) емісія акцій.

56. Заключним етапом оцінки ризиків реальних інвестиційних проектів є...

1) співставлення рівнів їх ризику і доходності;

2) ранжування проектів за рівнем ризику;

3) визначення методів оцінки ймовірності настання ризику;

4) оцінка рівня ризику.

57. Початковим етапом оцінки ризиків фінансових інструментів інвестування є...

1) співставлення рівнів їх ризику і доходності;

2) ідентифікація ризику;

3) оцінка ймовірності настання ризику;

4) оцінка рівня ризику.

58. До внутрішніх механізмів нейтралізації фінансових ризиків не відноситься...

1) відмова від здійснення надмірно ризикованих фінансових операцій;

2) хеджування з використанням ф’ючерсних контрактів;

3) формування цільових резервних фондів;

4) страхування з використанням безумовної франшизи.

59. До форм самострахування фінансування фінансових ризиків не відноситься...

1) диверсифікація видів фінансової діяльності;

2) формування цільових резервних фондів;

3) формування страхових запасів матеріальних і фінансових ресурсів;

4) нерозподілений прибуток.

60. До недоліків використання показників, які відображаються в фінансовій звітності, відноситься...

1) їх уніфікованість;

2) регулярність їх формування;

3) використання вартісних показників.

61. До моделей прогнозування банкрутства підприємства не відноситься…

1) Модель Альтмана;

2) модель Ліса;

3) Модель Спрінгейта;

4) Модель Модільяні-Міллера.

62. До завдань аналізу фінансової звітності не відноситься...

1) визначення точки беззбитковості;

2) виявлення резервів ефективного розвитку підприємства;

3) планування фінансової діяльності підприємства.

63. До складових фінансового аналізу відноситься...

1) аналіз беззбитковості;

2) аналіз грошових потоків;

3) аналіз ризику;

4) кредитний аналіз.

64. Фінансовий аналіз, в процесі якого досліджується динаміка фінансових показників та вплив на них окремих факторів називається...

1) трендовим;

2) структурним;

3) інтегральним;

4) R-аналізом.

65. До коефіцієнтів обертання власного капіталу не відноситься...

1) кількість оборотів власного капіталу;

2) період обороту власного капіталу;

3) коефіцієнт маневреності власного капіталу.

66. Система довгострокових цілей фінансової діяльності підприємства та найефективніші шляхи її досягнення представляють собою...

1) фінансову ідеологію;

2) фінансову стратегію;

3) фінансову політику.

67. До передумов розробки поточних фінансових планів не відноситься...

1) фінансова стратегія підприємства;

2) фінансова політика підприємства;

3) система розроблених на підприємстві норм і нормативів;

4) планові фінансові показники, встановлені на рік.

68. До поточних фінансових планів підприємства не відноситься...

1) балансовий план;

2) план доходів і витрат по операційній діяльності;

3) план надходження та використання грошових коштів;

4) план податкових платежів.

69. Яка з перелічених форм бюджету не є платіжним календарем?

1) план розрахунків з постачальниками;

2) план обслуговування боргу;

3) план податкових платежів;

4) план придбання нематеріальних активів.

70. Алгоритм усунення негативного “допустимого” відхилення фактичних результатів фінансової діяльності від передбачуваних є...

1) “нічого не здійснювати”;

2) “усунути відхилення”;

3) “змінити систему планових або нормативних показників”.

71. До причин банкрутства підприємства не відноситься...

низька ліквідність його активів;

1) поширення інформації про його неплатоспроможність;

2) біржові спекуляції;

3) посилення конкуренції.

72. Система антикризового фінансового управління підприємством не включає...

1) діагностику банкрутства на ранніх стадіях;

2) приведення в дію внутрішніх механізмів фінансової стабілізації;

3) проведення реорганізаційних процедур;

4) проведення ліквідаційних процедур.

73. До індикаторів оцінки загрози банкрутства підприємства в процесі його експрес-діагностики не відноситься...

1) ринкова вартість;

2) склад активів;

3) темп інфляції.

74. До ознак можливого банкрутства підприємства не відноситься...

1) тривалий термін його діяльності на ринку;

2) падіння ринкової ціни його цінних паперів;

3) зменшення дивідендів по його акціях;

4) збільшення його змінних витрат.

75. Стійкий економічний розвиток підприємства не може бути забезпечений за рахунок...

1) зростання рентабельності;

2) зростання капіталізації прибутку;

3) зростання тривалості обертання активів.