2. Аналіз балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів.

Ефективним засобом для дослідження фінансового стану підприємства та результатів його діяльності є горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності. Водночас можливості цих видів аналізу обмежені при умові високої інфляції. Реальна корисність аналізу фінансових коефіцієнтів визначається завданнями дослідження фінансового стану підприємства. Коефіцієнти розкривають зміни у фінансовому стані та результатах діяльності підприємства, а також допомагають визначити тенденції та структуру таких змін, що в свою чергу показує загрози і можливості, притаманні підприємству [20. - С. 96-98]. Горизонтальний аналіз ґрунтується на вивченні динаміки окремих фінансових показників у часі. Вертикальний (структурний) аналіз ґрунтується на структурному розкладенні окремих показників фінансової звітності підприємства. Аналіз фінансових коефіцієнтів (R-аналіз) ґрунтується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою [4. - С. 85, 88, 90].

Проведення аналізу балансу підприємства передбачає виявлення частки кожної групи активу і пасиву в загальному підсумку балансу; динаміку показників та основні тенденції з погляду зміцнення чи послаблення фінансового стану підприємства; мобільність майна підприємства; наявність і динаміку власного капіталу; фінансову автономію підприємства; стан необоротних активів; структуру оборотного капіталу тощо [18. - С. 403-411]. Проведення аналізу звіту про фінансові результати допомагає оцінити ефективність роботи менеджменту підприємства. Звіт про фінансові результати містить інформацію про доходи і витрати підприємства та величину його чистого прибутку (збитку) за період. Звіт про фінансові результати складається в рамках базису нарахувань. Основна мета аналізу звіту про рух грошових коштів – забезпечення стейкхолдерів інформацією про надходження та виплату грошових коштів за звітний період. Ця інформація показує достатність коштів для придбання основних і оборотних активів, необхідність додаткового фінансування із зовнішніх джерел, достатність вільних грошових коштів, використання отриманих від емісії цінних паперів коштів тощо. Звіт про рух грошових коштів складається в рамках грошового базису [20. - С. 75-77, 88-89].

Тема 11. Внутріфірмове фінансове прогнозування та планування План

1. Стратегічне фінансове планування (прогнозування) на підприємстві.

2. Поточне внутріфірмове фінансове планування.

3. Бюджетування в управлінні підприємством.

1. Стратегічне фінансове планування (прогнозування) на підприємстві.

Фінансове планування – це процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників із забезпечення розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами й підвищення ефективності його фінансової діяльності в майбутньому періоді [4. - С. 108].

Стратегічне фінансове планування включає: визначення довгострокової стратегії фінансування, розроблення бюджету капітальних інвестицій, довгострокове фінансове планування [23. - С. 436].

Довгострокове планування виступає з’єднуючою ланкою між стратегічними цілями фірми та поточною діяльністю. В межах довгострокового планування розробляється взаємопов’язана система цілей і показників у форматі BSC, а також визначаються цільові показники (по роках), досягнення яких повинно привести до кінцевої реалізації стратегічних та генеральної цілей.

Особливості довгострокового фінансового планування діяльності підприємства

Період планування – більше одного року (як правило 3-5 років). Планування, як правило, пов’язане з вкладенням коштів з метою підвищення ефективності роботи діючого підприємства або відкриття нового. Агрегований прогноз, низька міра деталізації, невисока точність прогнозованих показників [20. - С. 497-500].

Фінансова стратегія є одним із найважливіших видів функціональної стратегії підприємства, що забезпечує всі основні напрями розвитку його фінансової діяльності та фінансових відносин шляхом формування довготермінових фінансових цілей, вибору найефективніших шляхів їх досягнення, адекватного коригування джерел формування й напрямів використання фінансових ресурсів при зміні умов зовнішнього середовища [4 - С. 182].

Принципи розробки фінансової стратегії підприємства

Розгляд підприємства як відкритої соціально-економічної системи, здатної до самоорганізації. Врахування базових стратегій операційної діяльності підприємства. Переважна орієнтація на підприємницький стиль стратегічного управління фінансовою діяльністю. Виділення домінантних сфер стратегічного фінансового розвитку. Забезпечення гнучкості фінансової стратегії. Забезпечення альтернативності стратегічного фінансового вибору. Забезпечення постійного використання результатів технологічного прогресу у фінансовій діяльності. Урахування рівня фінансового ризику в процесі ухвалення стратегічних фінансових рішень. Орієнтація на професійний апарат фінансових менеджерів у процесі реалізації фінансової стратегії. Забезпечення розробленої фінансової стратегії підприємства відповідними організаційною структурою управління фінансовою діяльністю та організаційною культурою [4 - С. 183-193].