3. Управління позиковим капіталом підприємства.

Згідно П(С)БО 2 “Баланс” зобов’язання представляє собою заборгованість підприємства, яке виникає внаслідок минулих подій і погашення якої, як очікується призведе до зменшення ресурсів підприємства, які втілюють у собі економічні вигоди.

Згідно П(С)БО 2 “Баланс” поточні зобов’язання представляють собою зобов’язання, які будуть погашені протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Довгострокові зобов’язання включають усі зобов’язання, які не є поточними [34].

Зобов’язання тісно пов’язані з цілями прибутковості та ліквідності підприємства. Вони виступають джерелами грошових коштів для операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, коли вони нараховані, але також зобов’язання є заборгованістю, яка погашається за рахунок грошових коштів [33. - С. 281].

Важливим джерелом фінансування для підприємства може виступати комерційний кредит. Кредиторська заборгованість більшості фірм представляє собою неперервну форму кредитування, завдяки чому підприємству не потрібно формально організовувати фінансування. Комерційний кредит є найбільш гнучким засобом фінансування. Його відносять до спонтанного фінансування. Спонтанним фінансуванням вважають також нараховані короткострокові зобов’язання підприємства. Вони представляють собою суми боргу фірми, які включають нараховані, але не сплачені заробітну плату, податки, відсотки і дивіденди.

Підприємства можуть залучати кошти за допомогою певних фінансових інструментів грошового ринку. Позики за допомогою інструментів грошового ринку та короткострокові позики представляють собою форми договірного (або зовнішнього) короткострокового фінансування на приватному та відкритому (публічному) ринках [16. - С. 491-536].

Управління залученням позикових коштів є цілеспрямованим процесом їх формування з різних джерел і в різних формах відповідно до потреб підприємства в позиковому капіталі на різних етапах його розвитку. забезпечення необхідного рівня самофінансування розвитку господарської діяльності підприємства в майбутньому періоді.

Етапи управління залученням підприємством позикових коштів

1. Аналіз залучення та використання позикових коштів у попередньому періоді. 2. Визначення цілей залучення позикових коштів у наступному періоді. 3. Визначення граничного обсягу залучення позикових коштів. 4. Оцінка вартості залучення позикового капіталу із різних джерел. 5. Визначення співвідношення обсягу позикових коштів, що залучаються на коротко- і довгостроковій основі. 6. Визначення форм залучення позикових коштів. 7. Визначення складу основних кредиторів. 8. Формування ефективних умов залучення кредитів. 9. Забезпечення ефективного використання залучених кредитів. 10. Забезпечення своєчасних розрахунків за отриманими кредитами.