Тема 4. Управление оборотными активами компании

4.1. Классификация оборотных активов;

4.2. Этапы управления оборотными активами;

4.3. Управление запасами компании;

4.4. Управление дебиторской задолженностью;

4.5. Управление денежными средствами.

4.1. Классификация оборотных активов

В течение производственного цикла оборотные активы последовательно проходят 4 стадии, изменяя при этом свою форму:

I – стадия создания запасов. Денежные активы трансформируются в материальные запасы.

II – стадия производства. Материальные запасы превращаются в запасы готовой продукции.

III – стадия реализации. Готовая продукция до поступления ее оплаты преобразуется в дебиторскую задолженность.

IV- стадия инкассирования. Дебиторская задолженность переходит в денежные активы.

Оборачиваемость оборотных средств – это последовательный и непрерывный их переход из одной стадии в другую в течение одного производственного цикла.

Управление оборотными активами связано с особенностями операционного цикла компании.

Рис.4.1. Производственный и финансовый цикл

Одним из рычагов в управлении является сокращение финансового цикла.

4.2. Этапы управления оборотными активами

Целью финансового менеджмента в области управления оборотным капиталом является обеспечение текущей производственной деятельности компании и осуществление платежей по обязательствам, а также инвестирование временно свободных денежных средств для получения дополнительных доходов.

Анализ оборотных активов проводиться по следующим направлениям.

Таблица 4.1

Анализ состава и структуры оборотных активов

Наименование статей	На начало периода		На конец периода		Отклонение			Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %		тыс. руб	уд. вес, %
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого

Соотношение темпов роста внеоборотных активов сравнивается с:

- темпами роста объема выпуска продукции компании;

- темпами роста совокупных активов компании.

Таблица 4.2

Анализ состава и структуры оборотных активов по основным его видам

Наименование статей	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %
Запасы, всего В том числе:
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, всего В том числе:
Финансовые вложения, всего В том числе
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого

Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы.

Таблица 4.3