Тема 3. Управление активами компании

Учебные вопросы:

3.1. Классификация операционных внеоборотных активов;

3.2. Этапы управления операционными внеоборотными активами;

3.3. Финансирование внеоборотных активов компании.

3.1. Классификация операционных внеоборотных активов

3.2. Этапы управления операционными внеоборотными активами

Цель финансового менеджмента в области управления внеоборотными активами – обеспечить своевременное их обновление и высокую эффективность использования.

Управление внеоборотными активами является частью стратегии экономического развития компании и состоит из следующих этапов:

Таблица 3.1.

Анализ состава и структуры внеоборотных активов

Наименование статей	На начало периода		На конец периода			Отклонение			Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес. %		тыс. руб.	уд. вес, %		тыс. руб	уд. вес, %
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого

Соотношение темпов роста внеоборотных активов с:

- темпами роста объема выпуска продукции;

- темпами роста реализации продукции.

Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов рассчитывается по следующей формуле:

,

где ВА – величина операционных внеоборотных активов (стр. 1100);

А – величина активов компании (стр. 1600).

Таблица 3.2

Анализ состава и структуры внеоборотных активов по основным его видам

Наименование статей	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %
Нематериальные активы, всего В том числе:
	тыс. руб.	уд. вес. %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %
Основные средства, всего В том числе:
Доходные вложения в материальные ценности, всего В том числе:
Финансовые вложения, всего В том числе
Прочие внеоборотные активы
Итого

Таблица 3.3

Анализ изношенности и годности внеоборотных активов

Наименование статей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент износа основных средств
Коэффициент годности основных средств
Коэффициент амортизации нематериальных активов
Коэффициент годности нематериальных активов
Сводный коэффициент годности внеоборотных активов
Период оборота внеоборотных активов

Коэффициент износа основных средств показывает степень изношенности основных фондов и определяется по формуле:

,

где - сумма износа, тыс. руб.;

- стоимость основных средств на конец отчетного периода, тыс. руб.

Коэффициент годности основных средств показывает долю остаточной стоимости основных средств в их первоначальной стоимости. Рассчитывается по формуле:

,

где - остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.;

- первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.

Коэффициент амортизации нематериальных активов (НМА) показывает степень изношенности НМА и определяется по формуле:

,

где - сумма износа, тыс. руб.;

- стоимость НМА на конец отчетного периода, тыс. руб.

Коэффициент годности нематериальных активов показывает долю остаточной стоимости НМАв их первоначальной стоимости. Рассчитывается по формуле:

,

где - остаточная стоимость НМА, тыс. руб.;

- первоначальная стоимость НМА, тыс. руб.

Сводный коэффициент годности внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

,

где - остаточная стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.;

- первоначальная стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

Период оборота внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

,

где - первоначальная стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.;

- величина амортизационных отчислений внеоборотных активов, тыс. руб.

Таблица 3.4

Показатели интенсивности обновления внеоборотных активов

Наименование статей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент выбытия внеоборотных активов
Коэффициент ввода внеоборотных активов
Коэффициент обновления внеоборотных активов
Скорость обновления внеоборотных активов

Коэффициент выбытия внеоборотных активов показывает, какая часть внеоборотных активов, с которыми компания начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Формула расчета такова:

,

где - стоимость внеоборотных активов, выбывших в течение отчетного периода, тыс. руб.;

- стоимость внеоборотных активов на начало отчетного периода, тыс. руб.

Коэффициент ввода внеоборотных активов показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода внеоборотных активов составляют введенные внеоборотные активы, и рассчитываются по формуле:

,

где - стоимость введенных внеоборотных активов в течение отчетного периода, тыс. руб.;

- стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода, тыс. руб.

Коэффициент обновления внеоборотных активов показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода внеоборотных активов составляют новые внеоборотные активы, и рассчитывается по формуле:

,

где - стоимость новых внеоборотных активов, поступивших в течение отчетного периода, тыс. руб.;

- стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода, тыс. руб.

Скорость обновления внеоборотных активов показывает, средний период, в течение которого полностью обновляются внеоборотные активы, и рассчитывается по формуле:

,

Таблица 3.5

Показатели эффективности использования внеоборотных активов

Наименование статей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов
Коэффициент производительности внеоборотных активов
Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль внеоборотных активов, и рассчитываются по формуле:

,

где - чистая прибыль отчетного периода, тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

Коэффициент производительности внеоборотных активов показывает, сколько рублей реализации производится при помощи внеоборотныхе активов, и рассчитывается по формуле:

,

где - выручка компании отчетного периода, тыс. руб.

Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов показывает, стоимость внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции, и рассчитывается по формуле:

,

Общий необходимый объем внеоборотных активов:

,

где - планируемый прироста коэффициента использования внеоборотных активов во времени;

- планируемый прироста коэффициента использования внеоборотных активов по мощности;

- планируемый темп прироста объема реализации продукции.