- •1. Методы комплексных оценок, используемые в экономическом
- •2. Система информационного обеспечения комплексного
- •3. Система показателей комплексного экономического анализа и
- •4. Структурно-динамический анализ бухгалтерского баланса;
- •5. Комплексный анализ источников формирования и оценка
- •6. Комплексный экономический анализ и оценка состава, структуры
- •7. Система показателей оборачиваемости оборотных активов; оценка
- •8. Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской
- •9. Система показателей рентабельности. Трансформация показателя
- •11.Комплексный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
- •12.Система показателей и методика комплексной оценки финансовой
- •13.Система показателей анализа и оценки финансовых результатов
- •14. Экономическое содержание, виды доходов и расходов
- •15.Комплексный экономический анализ денежных потоков
- •16.Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной
- •17.Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала
- •18.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •19.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •20.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •21. Комплексный экономический анализ в системе бизнес-планирования деятельности организации.
- •22. Маржинальный анализ в системе управления производственно-" коммерческой деятельностью организации. Прогнозирование
- •23.Комплексный финансовый анализ неплатежеспособных
- •24. Система показателей деловой и рыночной активности
- •25.Комплексный анализ и оценка производственно-сбытовой
- •Объём продаж (реализации) продукции организации выражается в натуральных и стоимостных измерителях (сопоставимых, плановых и текущих ценах) и определяется по отгрузке или по оплате (выручке).
- •26. Факторный анализ прибыли от продаж (основных видов
- •27.Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет
- •28.Операционный рычаг и эффект операционного рычага.
- •29. Комплексный экономический анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики
- •30. Комплексный анализ ритмичности производства и качества
15.Комплексный экономический анализ денежных потоков
организации (прямой и косвенный методы).
Денежный поток – это совокупность распределённых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. В основе анализа лежит классификация денежных потоков (ДП):
1. По направлению (знаку) движения денежных средств (ДС):
-Положительный ДП (приток) - увеличение ДС (продажа товаров, имущества, выпуск акций, поступление заёмных средств, ДЗ);
- Отрицательный ДП (отток) - уменьшение ДС (платежи, фин. вложения, выплата ЗарПлаты).
2. По методу исчисления объёма:
- Валовой, итоговый или суммарный ДП - все поступления или вся сумма расходования ДС в анализируемом периоде;
- Чистый ДП, который может быть как положительной, так и отрицательной величиной - Разность положительного и отрицательного ДП
3. По видам деятельности организации:
- ДП от текущей деятельности, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметами и целями деятельности, т.е. производством промышленной, с/х продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой с/х продукции, сдачей имущества в аренду и др;
- ДП от инвестиционной деятельности, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР и технические разработки; с осуществлением финансовых вложений;
- ДП от финансовой деятельности, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заёмных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заёмных средств и т.п.).
Для нормального функционирования предприятия, поддержания его финансовой устойчивости и платёжеспособности необходимо, чтобы Темп роста Чистого ДП > Темп роста Выручки > Темп роста Активов организации.
Анализ ДП начинается с оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности с помощью показателя удельного объёма денежного оборота на единицу используемых активов: Удоа = (Валовой Полож.ДП + Валовой Отрицат.ДП) / Ср.Активы. Возрастание этого показателя свидетельствует об интенсификации генерирования денежных потоков предприятия в процессе хозяйственной деятельности.
Дальнейший анализ ДП может базироваться на 2 подходах, в основе который лежат соответственно прямой и косвенный методы расчёта результативного чистого ДП (чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов за период), который определяется суммированием чистых ДП от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бух. учёта, отражающих движение денежных средств по видам деятельности (см. ф. 4 бух.отчётности «Отчёт о движении денежных средств»). Этот метод позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей организации, акцентирует внимание на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток ДС. Главный недостаток прямого метода - завуалированность взаимосвязи полученного финансового результата и величины изменения ДС на счётах организации.
Косвенный метод состоит в перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках и расчёте чистого денежного потока (ЧДПт) от текущей деятельности по следующей формуле:
ЧДПт = Чистая прибыль + Амортизация – Увеличение оборотных активов (без учёта денежных средств) + Уменьшение оборотных активов (без учёта денежных средств) + Увеличение краткосрочных обязательств – Уменьшение краткосрочных обязательств
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежных средств.