§ 2. Кредит

Сущность кредита Кредит является условием и предпосылкой развития и его функции современной экономики, неотъемлемым элементом эко­

номического роста. Его используют как крупные, так и малые предприятия, государства и правительства, отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала. Благодаря кредиту в народном хозяйстве про­изводительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельно­сти предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. де­нежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит - это система экономи­ческих отношений, возникающих в процессе предоставления денежных и материальных средств во временное пользование на условиях возвратно­сти и с уплатой процента. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий ак­кумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводст­ва.

Назначение кредита многофункционально: перераспределение временно свободных денежных средств с целью повышения эффективности народного хозяйства, высвобождение наличных денег из оборота, стимулирование лучше­го использования денежных кредитных средств, приобретенных на них ресур­сов, контроль за использованием этих средств и ресурсов и т.д.

Кредит выполняет четыре основные функции:

1. Распределителъную, которая заключается в распределении на воз­вратной основе денежных средств. Она проявляется при аккумуляции средств, а также при их размещении. Конкретно эта функция проявляется в процессе временного предоставления денежных средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Предприятия таким образом обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

2. Эмиссионную, содержание которой в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме, а также тогда, ко­гда на основе наличных денег происходят безналичные расчеты.

3. Контролъную, которая состоит в осуществлении контроля за эф­фективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется все­сторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредито­способность и платежеспособность предприятий. Любой кредитор через ссуду своими методами контролирует состояние заемщика, стремится обеспечить своевременный возврат ссуды, предотвратить несвоевременный возврат долга.

4. Стимулирующую, которая состоит в поощрении деловой активно­сти путем установления размеров ставки процента за кредит и суммы кредита. Размер ставки является определяющим условием при выплате суммы кредитно­го процента.

Совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а так­же кредитных учреждений образует кредитную систему.

Основными институтами кредитной системы, осуществляющими управ­ление кредитом, создающими, аккумулирующими и предоставляющими де­нежные средства, являются банки и небанковские кредитно-финансовые учре­ждения (специализированные кредитно-финансовые институты). К последним относятся сберегательные и страховые компании, частные и государственные пенсионные фонды, доверительные фонды, лизинговые фирмы и др. Специали­зированные кредитно-финансовые институты выполняют различные функции, которые, как правило, отражаются в их названиях.

Принципы Основными принципами кредитования являются: возвратность, кредитования срочность, платность, обеспеченность ссуды и ее дифференци- и формы рованность. Эти принципы позволяют обеспечивать возвратное

кредита движение средств и отражают сущность и содержание кредита.

Возвратностъ означает, что средства должны быть возвраще­ны. Экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды.

Срочностъ означает, что кредит должен быть возвращен в строго опреде­ленный срок. Установленный срок кредитования является предельным време­нем нахождения средств у заемщика. От его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства.

Принцип платности означает, что за временное заимствование у банка де­нежных средств предприятие-заемщик должно внести денежную плату, размер которой определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной став­ки. Уплата процента в условиях рыночного хозяйства есть не что иное, как пе­редача части прибыли, получаемой заемщиком, своему кредитору. Платность кредита требует рационального использования ссуженной стоимости и ее воз­вращения.

Обеспеченностъ ссуды как принцип кредитования предполагает реальное обеспечение предоставленной заемщику ссуды его имуществом, ценностями или недвижимостью. Последние выступают как залог или гарантия своевре­менного возврата ссуды.

Дифференцированностъ кредита состоит в том, что банки стремятся пре­доставлять кредит тем клиентам, которые в состоянии его вернуть в установ­ленный срок и использовать по назначению.

В процессе кредитования используются различные формы кредита, кото­рые отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности. Основными формами кредита вы­ступают коммерческий и банковский кредит.

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый продавцом товара покупателю в форме отсрочки платежа. Необходимость его обусловлена круго­оборотом средств, а также асинхронностью производства и обращения, сезон­ным характером производства и сбыта товаров. Это вынуждает предприятия давать друг другу отсрочку платежа, пока покупатель не реализует свои товары и не получит деньги для оплаты купленных в кредит товаров. Отношения ком­мерческого кредита оформляются векселем (ценной бумагой, удостоверяющей обязательство векселедателя уплатить до наступления срока определенную сумму владельцу векселя, векселедержателю) или записъю на открытом счете, согласно которой покупатель обязуется в установленные сроки погасить свою задолженность. Коммерческий кредит облегчает процесс реализации товаров и ускоряет их оборот и тем самым временно уменьшает несоответствие между производственными и рыночными возможностями.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитными уч­реждениями в виде денежных ссуд. Сделка ссуды здесь обособлена от актов купли-продажи. Банковский кредит преодолевает сравнительно узкие границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроками и сум­мами кредитных сделок.

Виды банковского кредита различаются:

по субъектам кредитных отношений, типам получателей и группам заем­щиков. Существуют такие виды кредита как межбанковский, межхозяйствен­ный (когда различные предприятия и организации дают средства взаймы друг другу), государственный, международный, потребительский (для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа), инвестиционный, ипотеч­ный, акционерный и др.;

в зависимости от времени кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), направляемые на покрытие текущих затрат; среднесрочные (до 5 лет), исполь­зуемые для расширения производства, его реконструкции; долгосрочные, пред­назначенные для инвестиций в новое строительство;

по размерам различают крупные, средние и мелкие кредиты; по обеспечению - необеспеченные (бланковые) и обеспеченные. И другие.

Денежно-кредитная Денежно-кредитная политика - комплекс меропри- политика ятий, предпринимаемых государством по регулирова­

нию количества денег в экономике. Среди государст­венных органов, ответственных за проведение денежно-кредитной политики, главная роль отводится Центральному банку. Чем более развито государство, тем интенсивнее оно использует инструменты денежно-кредитной политики для стимулирования экономического роста и сглаживания колебаний экономи­ческой конъюнктуры. Важнейшими инструментами, при помощи которых цен­тральные банки воздействуют на величину денежной массы в современных го­сударствах являются:

ставки рефинансирования (процентные ставки по операциям Центрально­го банка) - ставки процента по кредитам, предоставляемых Центральным бан­ком коммерческим банкам. Изменение ставки рефинансирования представляет собой изменение цены дополнительных кредитных ресурсов, предоставляемых Центральным банком остальным банкам. В случае повышенного спроса на де­нежные ресурсы и ускорения роста цен Центральный банк проводит политику «дорогих» денег: повышает ставку рефинансирования, а значит, сокращает спрос на кредиты со стороны коммерческих банков и, следовательно, их клиен­тов. Тем самым уменьшается количество денег в обращении, снижается рост цен, замедляются инвестиции и рост производства. При уменьшении спроса на

денежные ресурсы, стагнации производства Центральный банк снижает ставку рефинансирования, удешевляет кредит для банков и их клиентов, расширяет его, а значит, увеличивает количество денег в обращении, стимулирует инве­стиции и рост производства;

нормативы обязателъных резервов - нормы обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в Цен­тральном банке. Их назначение: во-первых, роль своеобразного тормоза эмис­сии коммерческими банками; во-вторых, инструмента регулирования ликвид­ности на денежном рынке. Для коммерческих банков резервирование с высо­кими нормами означает удорожание стоимости привлеченных ресурсов, ведет к сокращению кредитных ресурсов и удорожанию кредитов;

операции на открытом рынке - купля-продажа долговых бумаг своего правительства. Покупая ценные бумаги, Центральный банк увеличивает коли­чество денег в обращении, продавая - изымает часть их из обращения;

рефинансирование банков - кредитование Центральным банком осталь­ных банков. Основной формой кредитования является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг;

валютное регулирование с целью поддержания курса национальной валю­ты. Покупая за счет золото-валютных ресурсов национальную валюту, Цен­тральный банк увеличивает спрос на нее, повышает ее курс. И наоборот, прода­вая национальную валюту, он увеличивает ее предложение и снижает курс на­циональной валюты. Изменение валютного курса ведет к изменению стоимости денежной наличности, долговых обязательств и т.п.;

установление ориентиров денежной массы - регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2. При оп­ределении ориентиров роста денежной массы центральные банки исходят из предполагаемой динамики реального ВВП, уровня инфляции и скорости обра­щения денег. Первые два показателя находятся в прямой зависимости от М2, последний - в обратной;

прямые количественные ограничения - установление максимальных уров­ней ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение креди­тования, замораживание процентных ставок, прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений.

Банки и их функции

Операции на открытом рынке приобретают в настоящее время решающее значение. Это наиболее гибкий инструмент регулирования по сравнению с про­центной политикой и политикой государственных резервов. В этом проявляется предпочтение рыночных методов по сравнению с административными.