Тема: “денежный оборот и денежные потоки” План.

1. Сущность и экономическая основа денежного оборота.

2. Структура денежного оборота.

3. Масса денег в обращении. Денежные агрегаты и денежная база.

4. Закон денежного обращения.

5. Механизм изменения массы денег в обращении. Денежно-кредитный

мультипликатор.

1. Сущность и экономическая основа денежного оборота

Денежный оборот можно трактовать как совокупность всех денежных платежей в народном хозяйстве. Главным недостатком такого определения является то, что оно фиксирует лишь количественную сторону денежного оборота, его результативный аспект. Сущность же его как движения денег в процессе воспроизводства остается без внимания. Денежный оборот – непрерывное движение денег во всех их формах в процессе расширенного воспроизводства.

Денежный оборот — явление макроэкономического порядка. Он обслуживает кругооборот всего совокупного капитала общества на всех стадиях общественного воспроизводства. Поэтому его называют совокупным денежным оборотом.

Денежный оборот как макроэкономическое явление следует отличать от оборота денег в пределах кругооборота отдельного индивидуального капитала, то есть на микроуровне. В последнем случае деньги являются одной из функциональных форм капитала, его составной и элементом богатства, которым владеет собственник этого индивидуального капитала.

Совсем другую роль играют деньги в совокупном денежном обороте. Здесь они функционируют исключительно как деньги и не являются функциональной формой капитала. Поэтому их массу в обороте нельзя считать частью богатства страны, то есть ее рост не увеличивает совокупного капитала общества подобно капиталу отдельного индивида.

Совокупный денежный оборот и оборот денег в пределах индивидуального капитала существенным образом отличаются также механизмами формирования денежной массы, необходимой для их обслуживания.

Денежные средств, необходимых для обслуживания кругооборота индивидуального капитала, в значительной мере имеется в распоряжении соответствующего собственника, то есть это его собственные средства. Если же их недостаточно, то дополнительные средства мобилизуются на денежном рынке. Денежный рынок занимает важное место в кругообороте индивидуального капитала, с него начинается оборот денег, который обслуживает индивидуальный капитал, на нем и завершается каждый отдельный цикл его кругооборота. Часть денежного дохода каждого экономического субъекта направляется на погашение долгов и возвращается на денежный рынок. Другая часть, которая составляет временно свободные средства, направляется на денежный рынок как ресурс для кредитования других субъектов.

Совокупный денежный оборот обслуживается преимущественно за счет имеющейся в обороте денежной массы, то есть тех денег, которые являются в распоряжении отдельных экономических субъектов. Денежный рынок превращается во внутренний элемент этого оборота и обеспечивает перераспределение имеющейся денежной массы с целью ускорения ее оборота и наиболее полного обеспечения потребностей оборота в деньгах в пределах имеющейся их массы. Благодаря денежному рынку значительно усиливается эластичность денежного оборота, возрастает способность массы денег обслужить возрастающие объемы оборота.

Указанные возможности денежного рынка не безграничны. Неминуемо возникают потребности в пополнении оборота дополнительной массой денег. В отличие от кругооборота индивидуального капитала, эти потребности могут быть удовлетворены лишь за счет дополнительной эмиссии денег.

Потребности в дополнительной эмиссии могут быть обусловлены несколькими факторами:

• ростом объемов валового национального продукта, для реализации которых банковская система должна расширять кредитование субъектов оборота;

• ростом чистого импорта (превышением импорта над экспортом);

• снижением перераспределительной функции денежного рынка, вследствие чего имеющаяся денежная масса будет медленнее оборачиваться и не сможет обеспечить все потребности оборота;

• другими факторами, которые могут замедлить скорость движения денег по каналам оборота.

Субъектами денежного оборота являются все юридические и физические лица, которые принимают участие в производстве, распределении, обмене и потреблении валового общественного продукта.

Если абстрагироваться от воспроизводственного аспекта, то денежный оборот можно представить как беспрерывный процесс перемещения денег в функциях средств обращения и платежа между отдельными его субъектами. Это, в частности, перемещение денег между:

• отдельными предприятиями и организациями;

• предприятиями, организациями и населением;

• отдельными физическими лицами;

• коммерческими банками, предприятиями и организациями;

• коммерческими банками и населением;

• отдельными коммерческими банками;

• коммерческими банками и центральным банком;

• небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения, с одной стороны, и предприятиями, организациями и учреждениями — с другой;

• небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения и банками;

• отдельными небанковскими финансово-кредитными учреждениями разного назначения.

На любом из этих участков могут иметь место встречные денежные требования между субъектами оборота, который создает возможность их взаимного погашения (зачета). Зачет уменьшает объем денежного оборота и потребность в реальных деньгах для его обслуживания.

Экономической основой денежного оборота является процесс общественного воспроизводства. Вместе с тем потоки движения денег являются не только результатом воспроизводственного процесса, а и важной предпосылкой его успешного осуществления. Чрезмерные задержки в движении денег неминуемо вызовут торможение товарных потоков, ухудшение конъюнктуры рынков, усиление стагнации производства.