9. Система показателей оценки имущественного и финансового положения компании
В этом параграфе будут рассмотрены основные коэффициенты финансовых отчетов, наиболее часто применяемые в финансовом анализе. Эти показатели разделены на пять групп, отражающих различные стороны финансового состояния предприятия:
Коэффициенты ликвидности
Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты деловой активности
Инвестиционные критерии
I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности
Показатели ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности
(2.1)
Коэффициент срочной ликвидности (Acid test ratio, Quick ratio)
(2.2)
Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)
(2.3)
Чистый оборотный капитал (Net working capital), в денежных единицах
(2.4)
II. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)
Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)
(2.5)
Суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets)
(2.6)
Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total assets)
(2.7)
Суммарные обязательства к собственному капиталу (Total debt to equity)
(2.8)
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets)
(2.9)
Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned), раз
(2.10)
III. Profitability ratios - Коэффициенты рентабельности
Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales), %
(2.11)
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %
(2.12)
Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current assets), %
(2.13)
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Return on fixed assets), %
(2.14)
Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment), %
(2.15)
IV. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover), раз
(2.16)
Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover), фондоотдача, раз
(2.17)
Total assets turnover - Коэффициент оборачиваемости активов, раз
(2.18)
Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover), раз
(2.19)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period), дней
(2.20)
V. Investment ratios - Инвестиционные критерии.
Прибыль на акцию (Earning per ordinary share)
(2.21)
Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)
(2.22)
Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings), раз
(2.23)