4. Экономический раздел

4.1. Анализ технико-экономических показателей ранее внедренных мероприятий

В нефтедобывающей промышленности, как и в других отраслях, действуют общие экономические законы. Как и везде, помимо факторов увеличения объема производства продукции и ее реализации, неумолимо надвигается проблема снижения затрат на производство и реализацию этой продукции, снижение издержек производства.

Снижение себестоимости добычи нефти и газа может быть обеспечено: более широким применением различных методов воздействия на пласты и призабойные зоны; открытием и вводом в разработку новых месторождений; сокращением затрат на приращение единицы запасов нефти и газа за счет повышения эффективности геологоразведочных работ; широким применением совместной раздельной эксплуатации одной скважиной нескольких продуктивных горизонтов; сведением к минимуму потерь нефти и легких фракций на промыслах; более полной утилизацией попутных газов; механизацией и автоматизацией всего промыслового хозяйства; пуском в эксплуатацию бездействующих скважин. Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

Важную роль в формировании себестоимости добычи играют ОТМ и ГТМ. Целенаправленное развитие производственных мероприятий направлено на увеличение объема добываемой нефти и сокращению расходов на ее добычу.

В НГДУ "Нурлатнефть" широко проводятся различные методы по увеличению нефтеотдачи пластов.

Результаты приведены в таблице 4.1.1

Таблица 4.1.1

Эффективность применения методов восстановления продуктивности скважин на Нурлатском месторождении

Методы	Объемы примения,скв.	Доп.добыча нефти,тыс.т	Затраты,тыс. руб.	Прирост на 1 скв.,т/сут
НСКВ	5	2030	569,7	1,6
ЦНСКО	4	1577	374,5	2,01
ГКО	6	2228	595,3	2,1
ГКК	6	2528	471,4	1,6
ПАКС	5	3648	387,4	2,2

4.2. Методика расчёта экономической эффективности

Эффективность инвестиционных и инновационных проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. В соответствии с категориями участников различают показатели :

• коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

• бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федер ального, регионального или местного бюджета;

• экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов необходимо оценивать экономическую эффективность.

В процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Для промышленного предприятия, решающего проблемы сохранения или укрепления позиций в рыночной среде и ориентирующегося на максимизацию прибыли, коммерческая эффективность проекта имеет первостепенное значение. Однако следует иметь в виду, что поддержка проекта на региональном и финансовом уровнях обусловлена, в первую очередь, бюджетной и экономической эффективностью.

Ценность результатов оценки экономической эффективности инвестиционных и инновационных проектов зависит, во-первых, от полноты и достоверности исходных данных и, во-вторых, от корректности методов, используемых при их обработке и анализе. В современных условиях особую роль играет применение стандартизованных методов оценки инвестиций.

Основополагающим документом по расчету экономической эффективности является:

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, вторая редакция которых утверждена Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике №ВК477 от 21.06.1999 г.Основные методические положения по оценке эффективности инвестиционных проектов в соответствии с указанными н ормативными документами сводятся к следующему.

Оценка затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

• времени создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;

• средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

• достижения заданных значений прибыли;

• требований инвестора.

Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал и год. Затраты осуществляемые участниками проекта, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные. Они соответствуют фазам строительных работ, стадиям эксплуатации и ликвидации проекта.

Очевидно, что составляющие затрат и результатов инвестиционных проектов распределены на значительном отрезке времени, поэтому при прочих

равных условиях неравноценны. Затраты, реализованные для получения

одного и того же результата, израсходованные в более поздние сроки, предпочтительней аналогичных затрат, израсходованных в более ранний период. Во-вторых, это объясняется экономическими потерями, обусловленными не использованием вложенных средств альтернативных вариантах применения. Во-вторых, свою составляющую потерь вносит инфляция. Поэтому при оценке эффективности инвестиционных проектов соизмерение показателей равномерных затрат и результатов осуществляется приведением их к начальному или наперед заданному другому фиксированному моменту времени (точке приведения). Данная операция называется дисконтированием (от слова discounting - уценка). В ее основе лежит норма дисконта Е, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Приведение к базисному моменту времени затрат и результатов, имеющих место на t-м шаге расчета реализации проекта, производится их умножением на коэффициент дисконтирования a_t,определяемый для постоянной нормы дисконта Е как

(4.2.1)

где t – номер шага расчета (t=0,1,2,……T); T- горизонт расчета.

Здесь и в дальнейшем имеется в виду приведение к моменту времени t=0 непосредственно после первого шага. В качестве отрезка времени, соответствующего шагу, может быть месяц, квартал, год.

Если же норма дисконта меняется во времени и на t-м шаге равна E_t, то при a₀=коэффициент дисконтирования

при t>0 (4.2.2)

Сама величина нормы дисконта складывается из трех составляющих: темпа инфляции J, минимальной реальной нормы прибыли MP, коэффициента, учитывающего степень риска,R:

(4.2.3)

Под минимальной нормой прибыли понимается наименьший гарантированный уровень доходности, сложившийся на рынке капиталов. В приложениях к методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования более подробно изложены методы определения ставки дисконта.

Рассмотрим основные показатели экономической эффективности инвестиционных проектов, представив их в сопоставимом виде.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу (превышение интегральных результатов над интегральными затратами). Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:

(4.2.4)

где R_t – результаты, достигаемые на t-м шаге расчета; З_t-затраты, осуществляемые на t-м же шаге; T – горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта.

Эффект достигаемый на t-м шаге:

(4.2.5)

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, т.е. проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава затрат исключают капитальные вложения.

(4.2.6)

Если обозначить затраты, не включающие капиталовложения З_t^*, то

(4.2.7)

Здесь чистый дисконтированный доход определяется как разность между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений.

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных к величине капиталовложений

(4.2.8)

Понятно, что если ЧДД>0, то ИД>1,и проект эффективен. Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет ту норму дисконта (Е _в.н.), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Если графически изобразить зависимость чистого дисконтированного дохода от нормы дисконта, то кривая ЧДД=f(E) пересекает ось абсцисс в некоторой точке α, соответствующей Е _в.н. при которой чистый дисконтированный доход превращается в ноль (рис 1).

Иными словами, Е _в.н. является решением уравнения

(4.2.9)

Уравнение может иметь больше одного решении. В этом случае корректный расчет ВНД несколько затруднен. Кроме того, может иметь место ситуация, при которой Е_в.н. просто не существует. Если простой (недисконтированный) интегральный эффект положителен, ряд авторов предлагает принимать в качестве Е_в.н. значение наименьшего положительного корня уравнения (9).

Таким образом, расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является ли он эффективным при некоторой заданной форме дисконта (Е), а в нутренняя норма доходности определяется в процессе расчета и затем

сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал. Если ВНД, равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал в данный проект оправданы.

Срок окупаемости капиталообразующих инвестиций определяется временным интервалом (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится положительным, т.е. это период (месяцы, годы), за который первоначальные капиталовложения по инвестиционному проекту покрываются суммарным эффектом от его осуществления.

Он рассчитывается по формуле

, (4.2.10)

где t_{ок – срок окупаемости} капитальных вложений, т.е. номер шага расчета (месяц, квартал, год), за пределами которого интегральный эффект становится положительным.