По дисциплине «Инвестиции»

1) Эконом-я сущность инвестиций и их класс-ция Объективно необх-ым звеном произв-ного процесса яв-ся замена изнош-ых с-тв произв-тва, к-рая осущ-тся с помощью мех-зма накопл-я амортиз-ых отчислений и их испол-ния на приобр-ие нового оборуд-ия и модерниз-ю дейс-щих осн-х ср-тв. Вместе с тем, сущ-ное расширение произв-ва м.б. обеспечено только за счет новых влож-й ср-тв направл-ых на созд-ие новых произв-ных мощностей на совершен-ние и кач-нное обнов-ие техники и технол-гии. Именно влож-я испол-ся для развития расш-ия произв-тва с целью извлеч-я дохода в будущем. Это сост-яет эконом-й смысл Ин-ций.

В соврем-й эк-ке под Ин-циями поним-ся совокуп-ть затрат, реал-мых в форме целенаправ-го влож-я капитала на опред-ый срок в различ-е отрасли и сферы эк-ки, в объекты предприним-й деят-ти с целью получ-я дохода и достиж-я индивид-х целей инвестора и полож-ого соц эффекта. Как эконом категория, И-ции выражают:- Вложения капитала в объекты предприним-кой деят-ти с целью прироста первонач-ой ст-сти; - Фин-ые отн-ия, к-рые возн-ют м\у участ-ми инв-ной деят-сти в процессе реализ-и проектов и программ.

Наиб-е сущ-ми признаками ин-ций яв-тся:1. осущ-ние вложений лицами, к-рые имеют соб-ые цели и ср-тва не всегда совпадающие с общей эконом-ой выгодой; 2. потенц-ная спос-сть ин-ций = они приносят доход; 3. ср-тва вкладыв-ся на опред-й срок; 4. вкладываемые ср-тва носят целенапр-ый х-р; 5. наличие риска вложения капитала.

Все ин-ции м. классиф-вать по разл-м признакам:

1. В зави-ти от объектов вложения капитала выделяют: - реальные – вложения капитала в созд-е активов, связ-х с провед-ем операц-ой деят-сти и решением соц-о-эк-их проблем хоз-щего субъекта; - фин-вые – влож-я кап-ла в разл-ные фин-вые инструм-ы, пр-де всего в цен бум и активы др п\ий.

2. По приобрет-му инв-ом праву собст-ти ин-ции делятся:-прямые – форма влож-ия, к-рая дает ин-ру право собств-сти на имущество и цен бум; косвенные – вложения в портфель цен бум и др имущест-х цен-стей.

3. По периоду ин-рования: долгоср. – срок от 3-х лет; среднеср – вложения от 1 до 3-х лет; краткоср – вложения капитала до 1 года.

4. По региональному признаку: внутренние (отеч-ые) – осущ-тся в объекты инв-вания, наход-еся внутри страны; внешние (зарубежные) – вложения в объекты, наход-еся за пределами страны, сюда также относят вложения при покупке акций заруб-ых компаний или облигаций др гос-тв.

5. По формам собст-сти испол-мого ин-ром капитала ин-ции: частные – вложения капитала физ или юр лиц в негос-ные формы собств-ти; гос-ые – вложения осущ-ются в центр-ые и местные органы власти за счет бюдж-х и внебюдж-х ср-тв; ин-ные ин-ции – вложения капитала нерезид-ми в объекты и фин-ые инструм-ы др гос-тва; совместные – осуще-тся совместно субъектами страны и ин-х гос-в.

2) Инвестиционная деятельность. Внутреннее и внешнее инв-вание Ин-ая деят-ть - вложение инв-ций в бизнес и осущ-ние практич-х действий для получения прибыли и иного полезного эффекта. Она м.б. направлена на внутр-е и внешнее развитие п\я.

К инв-ой деят-ти, направ-й на внутр-е развитие, относят:- замену и поддержание уровня эксплуатации дейст-х обор-х ср-тв;- на расширение произв-ых мощностей;- на уве-е объема выпуска продукции, включая произв-во новых видов;- на реконструкцию дейст-го произв-ва и на затраты научно-исслед-ого и опытно-конструк-го х-р.

В инв-ую деят-сть, направленную на внешнее развитие включают:- поглощение др компаний; - взносы в УК др компаний; - размещение капитала за рубежом; - охрану ОПСреды.

Переход от внутр-о инв-ния к внешнему предполагает осущ-ие след- операций: - Покупка др компаний по след соображ-м:- попытка монополи-ть рынок; - размещение временно свободных ден ср-тв;- укреп-е партнерства. - Приобретение цен-х бумаг сторонних эмитентов с целью вложения ср-в и получения стабильного дохода.

3) Участие гос-тва в регулировании инв-ой деят-ти Участие гос-тва в регулир-ии инв-нной выражается в след-м: 1. Гос-тво выступает в кач-ве системообр-щего фактора т.к. создает единую норм-но-прав-ую базу для всех участников инв-го процесса; 2. Гос-ство яв-тся субъектом инв-ной деят-сти, выделяя бюдж-е ср-тва на конкурсной основе. Гос-во не преследует в кач-ве осн-й цели получение прибыли от инв-ых проектов. Оно руковод-ся достижением соц, эколог-й эфф-сти; 3. Гос-во опр-яет стратегию поведения инв-ра на рынке инв-ных товаров, а так же объем и струк-у бюдж-х инв-ций. Исходя из состояния эк-ки, применяется концепция, регулир-я рынка инв-ных товаров. Любые концепции базируются на целевых установках. Это достижение промежуточных и конечных целей. Промеж-ые цели служат в кач-ве ориентиров регулир-ия пропорций м-ду спросом и предложением на ресурсы и м.б. представлены соотн-ем спроса и предложения на капитал, % ставки по кредитам, динамикой ден-й массы.

Конечные цели опр-ют форму фин-ой, ден-й и кр-ой политики на п\и.В условиях эконом-х реформ или кризиса, регулир-я роль гос-ва в инв-ной деят-сти возрастает, а в усл-х стабильной эк-ки - ослабевает.

4) Инв-ая стратегия. Ее основные этапы Инв-ная деят-сть п\я яв-ся сложным продолж-ым процессом и связана с опре-ем перспектив, к-ые влияют на процесс разработки инв-ной стратегии. К настоя-у времени в теории сложились 2 подхода к определению стратегической деятельности.

В 1м из них она рассмат-тся как процесс форм-ия с-мы долгоср-х целей и выбора наиболее эфф-ных путей и их достижения. Во 2 случае стратег-ая деят-сть счит-ся набором правил для руков-ва или как ср-во достиж-я целей.

Процесс форм-ия инве-ой стратегии м разбить на отдельные этапы: 1.Форми-ие стратег-кой цели; 2. Разработка эфф-ых способов реализ-и цели; 3.Разработка страт-их направлений форм-я фин-х ресурсов; 4. Определение сроков и периодов реализации; 5. Оценка инв-ной стратегии.

5) Инв-ая политика. Объект и цели инв-ой полит-и (ИП)

ИП яв-ся одним из инструментов достиж-я целей эконом-го роста и играет особую роль в управ-ии при формир-и фин-вых ресурсов соотв-вии с гос-ми интересами. Сферой ИП являются фин-е ср-тва, направ-ые на воспроизв-тво и развитие. На практике ИП осуще-яют органы гос-ой власти в лице к-рых гос-ство выступает субъектом 1ого уровня, инв-ные фонды, банки, корпорации, концерны и прочие участники инв-ного процесса выполняют роль субъектов 2ого уровня при разработке ИП.

Объектом ИП яв-ся весь комплекс отраслей нац-ой эк-ики, обеспечи-ий воспроизв-ый процесс и научно-тех-ое развитие общ-ва. Целью ИП яв-тся развитие структур общ-ного произв-тва до уровня, обеспечив-го стабилизацию эк-ки и ее дальнейшей эконом рост, однако, без определения стратег-х целей, ИП мало эфф-вна. Стратегич-ие цели д.б. четко и конкретно сформул-ны, а также были долгоср-ми и крупномасш-ми. При этом ИП не может функционир-ть самост-но в отрыве от соц-й и эконом-й полит-и гос-тва. Наилучшим способом яв-ся опр-ние ИП как составной части соц-экономй политики. Процесс достижения поставленных целей имеет ограничения по срокам, что дает возмож-сть сопоставления намеченного с полученным. Гл- целями ИП в РФ должны стать: Создание правовых основ; Гос-ное поддержание приоритетных направ-ий; Предостав-ие гарантий и обеспечение защиты инвесторов; Сбалансир-сть ИП, инновац-ой, налоговой, аморт-нной, фин-й, соц-й и эконом-й политики; Экспертиза инв-ных проектов и формир-ие инв-ых инструментов. Регулир-ие фин-ых инв-ций, участие в приватизации и перемещении кап-ла внутри страны и за рубеж.

6) Состав и структура капитальных вложений (КВ) Подавляющая часть реальных инв-ций представлена КВ.В ФЗ «Об ивестиц. дея-ти в РФ…»дается понятие КВ. КВ – инв-ции в основной капитал,в т.ч. затраты на новое строит-ство, реконструкцию, техн.перевооружение, приобр-ие обор-ния, затраты на проектно-изыскательные работы и др. затраты. Состав и струк-ра КВ имеют бол-е знач-ие для учета, ан-за и в конеч-м счете для повыш-я эф-ти КВ.

Знание состава и структуры КВ позволяет представить их более детально получив информацию об их динамике, сформировать инвест. политику и влиять на ее реализацию на макро- и микроуровнях.

Состав и структура КВ зависит от формы собственности, х-ра воспроизв-тва ОС, состава затрат и назначения КВ.

В зависимости от формы собственности различают: -гос. КВ, -КВ собственников. Реализация госуд. КВ связана с инвестиц. политикой гос-тва, а реализация КВ собственников с инв-нной политикой инвесторов.

По источникам фин-я госуд. КВ могут подразделятся на: -централизованные, -нецентрализованные. Централиз-ые госуд. КВ осущ-тся гос-ом в новое строительство и крупномасштабное расширение произв-ва. Источником фин-я таких КВ выступают ср-тва бюджета и внебюдж-х фондов. Нецентрализо-ые гос. КВ осущ-ся гос. п/п, планируются сам-но и реализуются по своему усмотрению за счет собственных или заемных ср-тв.

По х-ру воспроизв-тва ОС различают КВ направ-ые: -на новое строит-тво,-на расширение дейст-щего произв-тва, -на реконструкцию. -на тех. перевоор-ние.