9) Планирование потребности в дополнительном финансировании

Показатель финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП) м рассч одним из следующих способов:

1. запасы сырья, материалов + запасы гот продукции – коммерческий кредит поставщиков (КЗ за товарно-материальные ценности);

2. текущие активы – ДС – Кт зад-ть за товарно-материальные ценности.

Для п/п-я важно величину ФЭП привести к отрицательному значению, то есть за счет кредиторской задолженности по товарно-материальным ценностям (ТМЦ) покрыть производственные запасы, а также перекрыть дебиторскую задолженность. Чем меньше величина ФЭП, тем меньше предприятию требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной деятельности. На величину ФЭП оказывают влияние следующие факторы:

1. Длительность производственного цикла. Чем быстрее запасы ТМЦ превращаются в готовую продукцию, а готовая продукция в деньги, тем меньше потребность авансирования об.ср-в в производ запасы и готовую продукцию.

2. Темп роста производства. Чем больше темп роста производства и реализации, тем больше потребность в дополнительном авансировании средств в производственные запасы.

3. Сезонность производства определяет необходимость создания производственных запасов в больших объемах.

4. Формы расчетов: предоставление отсрочек по платежам клиентам увеличивает дебиторскую задолженность и способствует росту ФЭП.

Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот или высвобожденных из оборота, устанавливается по формуле:

,

где С_с – сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, если С_с<0, либо сумма высвобожденных средств из оборота, если С_с>0;

П_Д(отч) – продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном периоде, дни;

П_Д(баз) – продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде, дни;

ВР_Ф – средняя фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов. К влиянию внешних факторов предприятие может только приспосабливаться. К таким факторам относятся: общеэкономическая ситуацуия в стране; налоговая и кредитная политика государства; возможность участия в программах, финансируемых из федерального и регионального бюджетов.

Значительные резервы повышения эффек-ти использования об.ср-в находятся непосредственно на п/п-ях. Прежде всего это относится к производ запасам. Рациональная их орг-ция явл важным усл повышения эффек-ти использ-ия об.ср-в.

10) Планирование финансовых результатов организации

Методы планирования прибыли

План-ие прибыли - состав часть фин планирования. Проводится раздельно по всем видам деят-ти п/п-я. Раздельное планирование обусловлено различиями в методике начисления и налогообложения прибыли. При план-ии учит-ся все факторы влияющие на величину прибыли. В условиях стабильной эк-ки, план-ие прибыли возможно на срок 3-5 лет. В условиях нестабильной – квартал, полугодие.

Используются след методы:

1. прямого счета - поассортиментный рассчет прибыли от выпуска и реализации продукции

2. аналитический – использ при незначительных изменениях ассортимента выпускаемой прод-ии, при отсутствии инфл роста цен и себестоимости

Выделяют отдельно: - по сравнимой; - по несравнимой продукции

Расчет ведется по опр-ной последов-ости:

1. с пом базов. рент-ти рассч-ся прибыль план года на v тов прод-ции планир года, но по базовой себест-ти.

2. рассчит изменения планир себестоимости в плановом периоде.

3. опред влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются по спец табл на основе плановых данных об ассортименте прод-ции, ее качества и сортности.

4. после обоснования цены на гот прод-цию планир года, определяют влияние роста (снижения) цен.

5. влияние на прибыль всех перчисленных факторов суммируется. Прибыль от производства сравнимой прод-ции в планир году опред с учетом прибыли исчисленной на первом и последнем этапах.

6. Далее учитыв изменения прибыли в нереализ остатках гот прод-ции на нач и кон планир периода.

Аналитич метод показывает влияние различных факторов на прибыль. Преимущество данного метода проявл только при наличии стаб условий хоз-ния.

3. Метод основ-ный на эффек-ти произв (операц) рычага. Этот метод планир-я прибыли базируется на принципе разделения затрат на постоян и переменные. С помощью этих данных рассчитать марж прибыль.

Для коммерч п/п-ий важно определить порог окупаемости затрат после к-ого они начнут получать прибыль. Данный метод назыв анализом «издержки-объем-производство» (CVP). Метод позволяет руководству выявить оптима пропорции м/у перемен и постоян изд-ками, ценой и V реализации, мин-ть предприним риск. Ключевыми эл-тами явл порог рент-ти, запас фин прочности. операц рычаг. С пом данного метода м. оценить фин аспекты опер деят-ти, разрабатывать фин политику формир-я ассортимента произ-ва и реал-ции товаров, эффек-но планировать, оп-лять цены, обоснов-ть выбор произв стратегии, прогнозировать.

Направление фин развития ч/з V произ-ва, необх для безубыт работы опред политика беззуб-ти. В процессе этого метода опред т.безуб-ти, т. критич V произ-ва (реализации), в к-ой прибыль равна 0. А V продаж только покрывает переменные и фин издержки. Эту критич точку наз порогом рент-ти (т.безуб-ти).

Объем продаж в т.критического объма произ-ва опред-ся:

Np-V продаж, FC – фиксир издержки; VC – переменные изд-ки

величину изд-к в т.критиче Vпроиз-ва опред как ∑ величины фиксир и перем изд-к, приход на критичес V.

Раз-р перемен изд-к опред как произведение критичес V продаж на отн-ие (уровень) перемен изд-к к V продаж. ССкр-величина изд-к в т.критичес V.

Отн-ие критич V произ-ва выраж в денеж форме к цене за ед-цу прод-ции дает натур выражение этого V-ма.

Снижение кол-ва выпуск прод-ии или V продаж ниже критич величины при сохранении неизменными цены и величины затрат, приход на ед-цу товара сделает работу ком-ии убыточной. Величину, на к-ую предполагаемое кол-во продаж превысит т.безуб-ти, наз запасом фин прочности. При этом опред индекс безопасности как отн-ие раз-ра фин прочности к V прдаж. Важным момнтом явл опред-ие чувствит-ти изменения критич соотн-ий, опред-е степени возможного влияния на фин рез-т, V продаж и т.д. При анализе чвст-ти опред влияние отд факторов на критич соотн-ие доходов и расходов. При планир-ии опред-ся как изменяется результатив показ-ль при изменении фактор показ-ля. Для анализа начинают рассч изменение или влияние продажной (проектной) цены на беззуб-ть. Для этого использ формула пост коэф-та:

= (цена за ед-цу про-ции – перемен изд-ки) / цена за ед-цу прд-ции. СМ – марж.доход.

помимо цены руководство п/п-я м. влиять на уровень безубыт-ти произ-ва по ср-вам изменения зат-т. Изменение критич V произ-ва б. равно отн-ию изменения суммы фиксир изд-к к пост изд-кам: