5. Трансляционный валютный риск

Этот риск также называют расчетным или балансовым. Риск этого вида заключается в убытках от несоответствия активов и пассивов компании, выраженных валютах разных стран, если компания имеет филиалы в этих странах.

Балансовый валютный риск особо опасен для краткосрочных пассивов, т.к. сроки погашения могут совпасть с периодами неблагоприятных обменных курсов. Если долговые обязательства не имеют права пролонгации, то при росте курса валюты, в которой они выражены, компания окажется в рисковой ситуации, поскольку краткосрочные активы, выраженные в падающих валютах, не могут рассматриваться как надежное покрытие обязательств. В качестве базы пересчета балансовых отчетов зарубежных филиалов в валюту материнской компании используют либо итоговый курс (курс закрытия баланса) или временной курс (курс на момент заключения сделки). В случае применения метода итогового курса результаты работы зарубежного филиала

- в виде прироста чистых активов в местной валюте переводятся по среднегодовому курсу для включения в консолидированный балансовый отчет;

-в виде основных средств и учитываются как изменения нераспределённой прибыли.

Если прибыли или убытки, полученные в результате курсовой разницы, влияют на изменение денежных потоков и рассматриваются как деловые операции филиалов, то они будут отражены в виде изменения чистой прибыли филиала в местной валюте, а затем отражены в консолидированном отчете компании о прибылях и убытках.

Временной метод: неденежные активы учитываются по историческому курсу () или по курсу, когда они впервые были занесены в баланс. А денежные активы переводятся по курсу на дату составления баланса. По данным статьям возникает курсовая разница при изменении отдельных курсов между датами составления баланса. Трактовка курсовых прибылей и убытков тоже несколько иная.

Интенсивность этого вида риска следует прогнозировать диапазоном изменения обменного курса валют.

6. Аккаутинговый (бухгалтерский риск)

Аккаунтинговый бухгалтерский риск: трансляционный риск; аккаунтинговый трансакционный риск.Аккаутинговый риск- это риск отчетный, бумажный. Он возникает в силу того, что изменения валютного курса могут негативно отразиться на нетто-стоимости фирмы при конвертации финансовой отчетности по внешнеэкономическим операциям из иностранной валюты в отечественную (трансляционный риск)

Экспортер проигрывает из-за снижения курса, т.е. за то же количество иностранной валюты получит меньше рублей. Импортер выигрывает при снижении курса, затрачивая меньшее количество рублей на приобретение той же суммы иностранной валюты. Неопределенность стоимости экспорта и импорта в случаях, когда счет-фактуры выписывают в иностранной валюте, препятствуют международной торговле. Другим последствием обменно-курсового риска является неопределенность спроса на продукцию из-за изменений её цены вследствие курсовых колебаний. За дату возникновения данного вида риска принимают дату опубликования прейскуранта. До публикации прейскуранта повышение курсов иностранных валют может компенсироваться снижением цен.

7. Валютно-экономический (денежно-поточный) риск Экономический валютный риск - это вероятность снижения потока денежных средств из-за изменения обменного курса как следствие ухуд­шения экономического положения компании. Риск возникает из-за воз­растания остроты конкуренции на рынках сырья и готовой продукции. В меньшей степени этому риску подвержены компании, осуществляю­щие издержки, на которые могли бы повлиять изменения валютного курса, только в национальной валюте. Компании, работающие на им­портном сырье, подвержены не только операционному валютному рис­ку, но и экономическому, поскольку падение курса национальной валю­ты может потребовать увеличения цен на конечные товары. Более де­шевые отечественные товары переключат на себя часть спроса.Этот вид риска следует сводить к изменениям цен на факторы производства, готовую продукцию и спрос. Эти пока­затели последствий данного вида риска следует использовать в каче­стве критических переменных среды окружения. Прогнозируя интен­сивность, продолжительность и вероятность этих показателей, можно сводить последствия экономических валютных рисков к изменениям по­токов денежных средств.