Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів.

1. Економічна сутність похідних фінансових інструментів та їх класифікація;

2. Історія розвитку ринку строкових угод;

3. Характеристика основних похідних фінансових інструментів;

4. Переваги та недоліки форвардних контрактів;

5. Поняття та види опціонних контрактів;

6. Своп-контракти

Контрольні питання

1. Причини появи та розвитку ринку строкових угод.

2. Особливості строкового ринку.

3. Інфраструктура строкового ринку.

4. Історичні етапи розвитку ринку похідних фінансових інструментів.

5. Як розмежувати строковий ринок за видами фінансових інструментів, які є предметом купівлі-продажу?

6. Які проблеми існують на шляху розвитку строкового ринку в Україні?

7. Який вплив на ринок строкових угод здійснюють зміни відсоткових ставок і валютних курсів?

8. Які причини зумовили появу та розвиток ф’ючерсного ринку?

9. Охарактеризуйте сутність хеджування.

10. У чому полягає сутність офсетної угоди?

11. Для чого призначена система маржі?

12. Дайте характеристику механізму укладання ф’ючерсних угод.

13. У чому полягають основні відмінності між ф’ючерсним і форвардним контрактами?

14. Які основні характеристики опціону?

15. Які права і обов’язки мають покупець і продавець американського опціону «колл»?

16. Які права й обов’язки мають продавець і покупець європейського опціону «пут»?

17. Якими видами опціонів здійснюється торгівля на світових ринках фінансових деривативів?

18. Які функції виконують маркет-мейкери?

19. Які гарантії виконання угод існують на ринку біржових опціонів?

20. Дайте визначення поняття «премії опціону» і опишіть методику її розрахунку.

21. Які стратегії використовують для хеджування відкритих позицій за базовим активом?

22. Які комбінації опціонів Вам відомі?

23. Сутність і основні види свопів.

24. Поняття та різновиди своп-опціонів.

25. Які типи кредитних деривативів використовують на фінансовому ринку?

Тести

1. Стандартний документ, що засвідчує право та/або зобов'язання придбати чи продати цінні папери, кошти (валютні цінності), матеріальні або нематеріальні активи на визначених ним у майбутньому умовах, — це:

а) опціон;

б) ощадний сертифікат;

в) дериватив;

г) ф'ючерсний контракт.

2. Стандартизований документ, укладений як стандартизований контракт, який закріплює право його власника на придбання від емітента чи на продаж емітентом зазначеної кількості базового активу у визначений термін за фіксованою під час укладання ціною, визначається як:

а) ф'ючерсний контракт;

б) опціон; в) варант;

г) дериватив.

3. Різновид опціонних угод, які можуть бути виконані лише у визначений день, — це:

а) американський опціон;

б) європейський опціон;

в) покритий опціон «колл»;

г) непокритий опціон «пут».

4. Сума, яку повинен буде сплатити покупець опціону «колл» продавцеві, аби переконати його підписати контракт, — це:

а) ціна виконання;

б) премія опціону;

в) ціна придбання;

г) ціна «страйк».

5. Контракт, за яким покупцю опціону надається право купити стандартну кількість базового активу, а продавець опціону зобов'язаний продати цей актив, — це:

а) американський опціон;

б) європейський опціон;

в) опціон «колл»;

г) опціон «пут».

6. Дата, коли за опціоном «колл» покупець втрачає право на придбання базового активу, — це:

а) дата закриття опціону;

б) дата хеджування;

в) дата котирування;

г) дата виконання.

7. Сума, яку вносять продавці опціонів з метою забезпечення своїх зобов'язань, — це:

а) премія опціону;

б) маржа;

в) внутрішня вартість опціону;

г) часова вартість опціону.

8. Стреп — це:

а) комбінація одного опціону «пут» і двох опціонів «колл» з однаковими датами закінчення, але, можливо, з різними цінами виконання;

б) комбінація одного опціону «колл» і двох опціонів «пут» з однією датою закінчення, але, можливо, з різними цінами виконання;

в) комбінація одного опціону «колл» і одного опціону «пут» з однією датою закінчення і однаковою ціною виконання.

9. Угода про купівлю і продаж певної кількості товару (активу) на певну дату в майбутньому за ціною, встановленою на момент угоди, — це:

а) опціон;

б) форвард;

в) ф'ючерс;

г) своп.

10. Базис ф'ючерсного контракту — це:

а) загальна вартість ф'ючерсного контракту;

б) різниця між поточною спотовою ціною активу та відповідною ф'ючерсною ціною;

в) сума, яку повинен мати на рахунку інвестор для гарантування виконання своїх зобов'язань.

11. Процедура зміни суми на рахунку інвестора з метою відображення ціни котирування ф'ючерсного контракту — це:

а) специфікація контракту;

б) офсетна угода;

в) кліринг.

12. Початковий внесок нарахунок певноїсуми коштів,який повинен бути зроблений покупцем або продавцем ф'ючерса, — це:

а) операційна маржа;

б) додаткова маржа;

в) початкова маржа;

г) варіаційна маржа.