Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства
Теоретична частина
Підготувати відповіді на наступні питання
Механізм формування залучених ресурсів підприємства.
Аналіз кредитоспроможності підприємства.
Оцінка ефетивності використання залучених фінансових ресурсів по кредитних операціях.
Практичні завдання
Схема прийняття рішення щодо надання (ненадання) кредиту підприємству
Рис. 1. Елементи оцінки кредитоспроможності у взаємозв’язку
Джерело: Volkart R. Finanzmanagement: Beiträge zu Theorie und Praxis. — Zürich: Versus. Bd 2. — 1998. — S. 91)
Розрахунок кредитоспроможності підприємства за індексом оцінки ймовірності банкрутства (Z-модель)
Z=0,717x1+0,847x2+3,107x3+0,42x4+0.995x5
Таблиця 1
Розрахунок параметрів Z-моделі
Показник |
Методика розрахунку |
Значення |
Відношення оборотного капіталу до суми активів (х1) |
Ф№1 (260:280) |
|
Відношення нерозподіленого прибутку до суми активів (х2) |
Ф№1 (350:280) |
|
Відношення операційного прибутку до суми активів (х3) |
Ф№2 (100) :Ф№1 (280) |
|
Відношення балансової вартості власного капіталу до залученого капіталу (х4) |
Ф№1 (380):Ф№1(480+620) |
|
Відношення прибутку до суми активів (х5) |
Ф№2 (220):Ф№1 (280) |
|
Коефіцієнт Z |
|
|
Критерії оцінки ймовірності банкрутства (значення Z).
< 1,23 – підприємство є безумовно неспроможними
1,23-2,90 - зона невизначеності
> 2,90 – фінансово стійкі підприємства
Висновки: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Оцінка фінансового стану позичальника
Таблиця 2
Розрахунок показників здатності підприємства покривати кредитні зобов’язання.
-
Показник
Методика розрахунку
Значення
Коефіцієнт загальної ліквідності
Ф 1 ряд. 260/ ряд. 620
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Ф 1 (ряд. 230+240+ +220)/ряд. 620
Коефіцієнт автономії
Ф. 1 (ряд. 380 : ряд. 640)
Коефіцієнт маневреності власних коштів
Ф. 1 (ряд. 260 – ряд. 620) : (ряд. 380)
Коефіцієнт грошового потоку
Ф.2 (220+260-340*310) : Ф. 1 (620)
Коефіцієнт процентних виплат
Ф.2 (170) : процентні виплати банку
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
Ф.2(035):Ф1 ((сума 160, 170-210 гр.3 +сума 160, 170-210 гр.4)/2)
Коефіцієнт оборотності запасів і витрат
Ф.2(040):Ф1 ((620 гр.3 +620 гр.4)/2)
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
Ф.2(040):Ф1 ((100-140 гр.3 +100-140 гр.4)/2)
Рентабельність реалізованої продукції
Ф2. (220:010)
Рентабельність активів
Ф2. (220): Ф1.(280)
Рентабельність виробництва
Ф2. (220:040)
Висновки: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________