60.Понятие мультипликатора и механизм его действия.

Взаимосвязь инвестиций и ВВП была замече­на и объяснена Дж.М.Кейнсом, который вывел правило мультипликатора. Неокейнсианцы дополнили правило прин­ципом акселератора. Эффект мультипликатора связан с:

1)в экономике происходит постоянный круго­оборот доходов и расходов. То, что расходуют одни эконо­мические субъекты на приобретение оборудования, жилья, одежды, другие получают в качестве доходов.

2)изменение размеров дохода вызывает адекватное изменение потребления и сбережений. Так, первоначальные инвестиции в 10 млрд руб. приведу!' к увеличению спроса на рабочую силу и кредитные ресурсы. Рост спроса обусловит рост доходов в виде заработной платы, процента и прибыли, увеличится потребление домохозяйств. Увеличение доходов на 10 млрд руб. при предельной склонности к потреблению 3/4 даст прирост потребления в 7,5 млрд руб., оставшиеся 2,5 млрд руб. будут сберегаться. Расходы на потребление в 7,5 млрд руб. будут означать рост доходов других домохо­зяйств и увеличение их потребления и сбережений в соответ­ствии с предельной склонностью к потреблению и предель­ной склонностью к сбережениям. Эту цепочку можно про­должать до тех пор, пока не иссякнет источник роста дохо­дов. Таким образом, исходные изменения в инвестициях в 10 млрд руб. приведут к многократному лавинообразному потоку расходов и доходов, росту производства и занятости в смежных отраслях производства, росту реального ВВП на величину большую, чем исходные инвестиции. Если его прирост составит 40 млрд руб., то мультипликатор инвести­ций будет равен:

М = (Изменение в реальном ВВП)/(Изменение в инвестициях) = 40/10 = 4.

Мультипликатор инвестиций - это отношение изме­нения равновесного выпуска реального ВВП, вызванною изменением инвестиционных расходов, к величине измене­ния ' последних. Следовательно, можно заключить, что мультипликатор обратно пропорци­онален предельной склонности к сбережению.

М = 1/MPS =1/(1-МPC)

Механизм мультипликатора инвестиций используется не только в теории, но и на практике. Так, в России перечень инвестиционных проектов Восточно-Сибирской финансово-промышленной группы включает 31 позицию. Все проекты в зависимости от срока внедрения подразделены на три группы: кратко-, средне- и долгосрочные. Первичные инвес­тиции направляются в некапиталоемкие, но высокодоходные сферы деятельности, а полученная прибыль становится ис­точником финансирования долгосрочных программ.

61. Роль денег в национальной экономике, закон денежного обращения, денежный рынок, денежные агрегаты.

Денежное обращение-процесс движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающих обращение в товарах и капиталах. Для оценки состояния денежного обращения используются раз­личные показатели, или денежные агрегаты.

Современные денежные агрегаты, определяющие денежную мас­су, образуют ряд Мо, М₁, ..., М_п.

Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находя­щиеся в обращении и в кассах предприятий — Мо. Мо (денежная база) отражает состояние налично-денежного оборота в на­циональной валюте. Агрегат М₁ включает Мо, а также «горячие деньги» — деньги на текущих счетах клиентов банка и его вкладах населения до востребо­вания.

Депозит до востребования — это денежный вклад, который банк обязан вернуть вкладчику по первому требованию. Безналичная при­бавка к агрегату Мо призвана обслуживать текущие платежи предпри­ятий и населения.

М₁ и срочные депозиты юридических и физических лиц состав­ляют денежный агрегат М₂ (совокупная рублевая масса).

Срочные депозиты отличаются от вкладов до востребования тем, что в данном случае клиент берет на себя обязательство обратиться в банк за вкладом только по наступлении конкретного срока.

При расчете агрегатов М₃ кроме М₂ учитывается масса ценных бумаг, депозитный сертификатов, обращающихся на рынке финансовых средств. При доминировании в экономике здоровых тенденций неуклонно снижается удельный вес наличных денег и повышается удельный вес безналичных расчетов. Наоборот высокий удельный вес наличности позволяет предположить о силь­ных позициях «теневой экономики» и «черного» рынка, о наличии ус­тремлений избежать налогов и официально не фиксировать хозяйствен­ную деятельность.

Закон денежного обращения

Согласно Марксистской теории кол-во денег, необходимых для обращения, определяется по формуле: Д=Р/С_{0 .} Д- кол-во денег, Р- сумма цен, С₀- скорость оборота денежных единиц

С учетом кредитных отношений и выполнение деньгами, функции средства платежа. Количество денег необходимых для обращения опред-ся:

Д=(Р-К+П-ВП)/С₀

где Р- сумма цен реализуемых товаров, П- сумма цен товаров по которым наступили сроки платежей, ВП- сумма взаимопологаемых платежей, С₀- скорость оборота одноименных денежных единиц

Уравнение обмена. (Фишира)

МV=РQ где М- находящаяся в обращении денежная масса, Р- уровень цен,V- средняя скорость обращения денежной единицы, Q- реальный обмен национ. продукта. Формула Фишера показывает зависимость уровня цен от денежной массы, увеличение М(при V,Q=const) должно сопровождаться ростом Р. Данная формула позволяет в первом прібліженіі объяснять феномен инфляции( с т.зр. нарушений в сфере бумажно-денежного обращения). Существует такая ф-ла денежного обращения, определ-я кол-ва денег в обращении.

Кол-во денег= Σ цен всех товаров и услуг/число оборотов одной денеж.единицы= стоимость ВВП/кол-во оборотов 1-й денеж. единицы.

Из формулы видно: 1.кол-во денег зависит от размера произведен. продукта и цен на товары. С ростом ВНП и ростом цен должно увеличив. и кол-во денеж. знаков. 2.увелич. кол-ва денеж. знаков при неизменном ВНП приведет к росту цен.

Денежный рынок

Основными элементами денежной системы явля­ются: наименование денежной единицы (рубль, доллар, франк и т.п.); масштаб цен; виды государственных денеж­ных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.). Определяющий элемент деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансо­вые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входя­щие и исходящие из этих учреждений.

Элементами механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги, предложение и цена денег (процентная ставка). Общее количество денег, которое до­мохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок; спрос на деньги как средство сохранения богатства.