- •Раздел 1. Описание проекта.………………………….…………………….4
- •Раздел 2. Анализ рынка………………………………………………………..6
- •Раздел 3. Планирование производства……………………………….13
- •Раздел 4. План расчёта цены товара………………………………….24
- •Раздел 5. Организационный план…………………………….…………26
- •Раздел 6. Финансовый план………………………………………………..28
- •Раздел 7. Оценка риска. Анализ рисков проекта………………..42
- •Описание проекта
- •Анализ рынка
- •Сегментирование рынка, выбор целевых сегментов, расчёт ёмкости рынка.
- •Списочный формуляр
- •2.2 Маркетинговые исследования
- •2.2.1. Описание товара
- •2.2.2. Конкурентоспособность
- •Сравнительный анализ конкурентов
- •Раздел 3. Планирование производства
- •3.1. Производственная программа предприятия
- •3.2. Технология производства
- •3. 3. Потребность в основных фондах
- •Потребность в основных фондах
- •3.4. Потребность в оборотных средствах
- •3.5. Потребность в персонале и зарплате
- •Численность персонала и уровень затрат на оплату труда
- •3.6. Смета затрат по статьям себестоимости
- •Смета затрат по статьям себестоимости
- •3.7. Определение критического объема производства
- •Смета затрат по статьям себестоимости
- •4. План расчета цены товара
- •4.1. Анализ цен и товаров конкурентов
- •4.2. Выбор метода ценообразования
- •5. Организационный план
- •6. Финансовый план
- •6.1. Баланс движения денежных средств
- •6.2. Доход и затраты
- •6.3. Расчет даты, когда проект начнет приносить прибыль
- •6.4. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия на конец года
- •6.5. Показатели финансово-экономической целесообразности проекта
- •6.5.1. Коэффициенты ликвидности
- •6.5.2. Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости
- •6.5.3. Коэффициенты деловой активности
- •6.5.4. Коэффициенты прибыли
- •6.5.5. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) предприятия
- •7. Анализ рисков. Оценка риска проекта
- •7.1. Перечень рисков
- •7.2. Определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности
- •Вероятность наступления рисков
- •Удельные веса рисков
- •7.3. Оценка вероятности наступления риска
- •Анализ непротиворечивости мнений экспертов
- •Общая оценка риска проекта
- •Список литературы
6.5.4. Коэффициенты прибыли
Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объём дохода (прибыли). Это способность оказывать влияние на платежеспособность предприятия.
Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств.
1) Рентабельность всех активов (RA)
RA = Чистая прибыль / Средняя величина активов
RA2010 = 2 160 042,9 / 3 555 064 = 0,61
RA2011 = 4 115 640,6 / 10 583 616,32 = 0,39
Этот показатель показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Он является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.
2) Рентабельность собственного капитала (RK)
RK =Чистая прибыль / Источники собственных средств
RK2010 = 2 160 042,9 / 100 000 = 21,6
RK2011 = 4 115 640,6 / 100 000 = 41,2
Данный показатель позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги и показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
3) Рентабельность продукции
Rпр. = Чистая прибыль / Полная себестоимость продукции
Rпр. 2010 = 2 160 042,9 / 4 979 926,4 = 0,43
Rпр. 2011 = 4 115 640,6 / 5 835 430,4 = 0,71
4) Рентабельность продаж
Rп = Чистая прибыль / Выручка от реализации
Rп2010 = 2 160 042,9/ 7 700 000 = 0,28
Rп2011 = 4 115 640,6/ 11 000 000 = 0,37
5) Срок окупаемости проекта
Т = (Уставный капитал + Долгосрочные кредиты) / Чистая прибыль
Т = (100 000 + 1 691 000) / 2 160 042,9 = 0,83
6.5.5. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) предприятия
Для предприятия, имеющего неустойчивое финансовое положение, следует оценить вероятность его потенциального банкротства. Несостоятельность (банкротство) – состояние, при котором оборотные активы предприятия значительно ниже его обязательств (текущих пассивов). Для этого можно использовать многофакторную модель Э. Альтмана.
На основе исследований, проведённых Э. Альтманом в 60-х годах, было выявлено пять показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства, и определены их весовые коэффициенты. В результате была получена пятифакторная модель, позволяющая вычислить интегральный показатель вероятности потенциального банкротства фирмы, так называемый “Z-счёт Альтмана”, отражающий её финансовую устойчивость:
Z = 3,3 · K1 + 1 · K2+ 0,6 · K3+ 1,4 · K4+ 1,2 · K5
где К1, К2, К3, К4, К5 – соответствующие коэффициенты, определяемые по формулам:
К1= Балансовая прибыль / Совокупные активы
К2= Выручка от реализации продукции / Совокупные активы
К3= Уставный капитал / (Краткосрочные пассивы – Фонд потребления + Долгосрочные пассивы)
К4 = Фонд накопления / Совокупные активы
К5 = Оборотные активы / Совокупные активы
Далее рассчитаем эти показатели:
К1= 2 700 053,6/ 3 555 064 = 0,76
К2= 7 700 000 / 3 555 064 = 2,17
К3= 100 000 / (4 331 527,95 – 0 + 1 691 000) = 0,02
К4 = 0 / 3 555 064 = 0
К5 = 1 959 164 / 3 555 064 = 0,55
Тогда Z = 3,3 · 0,76 + 1 · 2,17+ 0,6 · 0,02 + 1,4 · 0 + 1,2 · 0,55 = 5,35
По этой модели спрогнозировать банкротство на один год можно с точностью до 90%; на два года – до 70%; на три года – до 50%.
Z-счет Альтмана |
Вероятность банкротства |
Менее 1,8 |
Очень высокая |
1,8 – 2,7 (2,675) |
Высокая |
2,8 – 2,9 |
Возможная |
3,0 и выше |
Очень низкая |
В нашем случае данный коэффициент равен 5,35, следовательно, вероятность банкротства очень низкая.